EtherFi выходит на рынок RWA: диверсификация источников дохода
(Источник: ether_fi)
Рынок DeFi постепенно созрел, и модель заработка исключительно на доходах внутри блокчейна достигла своих границ. EtherFi официально сосредоточился на реальных активах (RWA), чтобы расширить источники дохода.
EtherFi недавно объявил о вложении $25 млн в протокол Nest от Plume. Это стратегический переход от чисто криптовалютной доходности к гибридной модели, где сочетаются доходы от блокчейн-активов и реальных активов.
Первое внедрение: интеграция хранилища nBASIS
На первых этапах интеграции EtherFi внедрит хранилище nBASIS от Plume — продукт, связанный с арбитражным криптофондом USCC от Superstate.
Пользователи смогут косвенно получать доход из следующих источников:
-
Арбитражные стратегии на крипторынке
-
Доход от стейкинга
-
Процентный доход от государственных ценных бумаг, например казначейских облигаций
Ранее такие структуры были доступны только институциональным и состоятельным инвесторам. Теперь блокчейн-продукты открывают доступ гораздо более широкой аудитории.
Следующий шаг: создание специализированного интерфейса хранилища RWA
EtherFi планирует запустить отдельный интерфейс хранилища RWA на своей платформе, чтобы пользователи могли напрямую размещать связанные активы.
Ожидается, что эта интеграция затронет более $6 млрд пользовательских депозитов на EtherFi и ускорит внедрение RWA.
Основные элементы дизайна Plume:
-
Перевод процессов исполнения и отчетности на блокчейн
-
Встроенные механизмы управления рисками
-
Интегрированные требования к соблюдению нормативов
Эти функции позволяют пользователям получать доступ к сложным инвестиционным стратегиям в простом формате.
EtherFi × Plume: анализ ролей
Функциональное разделение ролей выглядит так:
EtherFi
-
Начал с ликвидного стейкинга Ethereum
-
Постепенно расширился до диверсифицированных продуктов доходности
-
Сосредоточен на управлении активами пользователей и оптимизации доходности
Plume
-
Специализируется на инфраструктуре RWA
-
Оформляет институциональные стратегии как блокчейн-хранилища
-
Соединяет традиционные финансы и крипторынки
Plume зарегистрирован в SEC США как агент по переводу, что подчеркивает его интеграцию с традиционной финансовой системой.
Бум рынка RWA: быстрый рост масштабов
Токенизация реальных активов развивается стремительно. Согласно рыночным данным, общий объем рынка RWA вырос с примерно $5,7 млрд в начале 2025 года до более $27 млрд. Продукты, связанные с казначейскими облигациями США, занимают наибольшую долю, а объем блокчейн-активов превышает $11 млрд.
Ведущие институции ускоряют вход
Рынок RWA привлекает крупнейшие финансовые институции: BlackRock, Franklin Templeton и Circle. Основные продукты:
(Источник: rwa.xyz)
Эти активы позволяют инвесторам держать финансовые инструменты с государственной поддержкой прямо на блокчейне.
Экосистема Plume: текущий статус и динамика роста
Plume достиг следующих показателей:
-
Более 260 000 держателей RWA
-
Объем блокчейн-активов превышает $348 млн
-
Рост распределения активов за последние 30 дней составил примерно 69%
Продукт Nest Vault уже запущен, арбитражный хранилище привлекло более $26 млн капитала.
Команда Plume ожидает кратного роста рынка RWA в ближайшее время.
Почему RWA становится новой тенденцией?
В отличие от традиционной доходности DeFi, доходы RWA поступают из реальных источников — процентов по казначейским бумагам, доходов от кредитования и денежных потоков с финансовых рынков. По мере изменения процентных ставок спрос на продукты с высокой доходностью растет, и капитал переходит от отдельных казначейских инструментов к более сложным стратегиям.
Заключение
Партнерство EtherFi и Plume демонстрирует эволюцию DeFi в сторону интеграции с традиционными финансами. Доходность реальных активов на блокчейне делает инвестиционные возможности более разнообразными и снижает порог входа для институциональных стратегий. По мере расширения рынка RWA конкурентная борьба за доходность на блокчейне может сместиться от чисто криптовалютных результатов к более широким и стабильным возможностям распределения активов.
