Что представляет собой BIS Project Agorá? Анализ развития токенизированных трансграничных платежей на пути к мгновенному расчету

Глобальные трансграничные платежи продолжают расти, и традиционные финансовые системы сталкиваются с серьезными трудностями в эффективности расчетов, стоимости и сложности процессов. Для поиска более эффективных моделей платежей Банк международных расчетов (BIS) совместно с несколькими центральными банками и финансовыми организациями запустил проект Agorá. Его задача — создать инфраструктуру для оптовых трансграничных платежей нового поколения на основе токенизации и технологии блокчейн.

Что такое проект Agorá?

(Источник: Project Agorá)

Проект Agorá — совместная инициатива Банка международных расчетов (BIS) и Института международных финансов. Это экспериментальное исследование, посвященное оптовым трансграничным платежным системам. В проекте участвуют семь центральных банков и более 40 регулируемых финансовых организаций по всему миру. Цель — проверить, способен ли токенизированный финансовый фреймворк решить постоянные проблемы международных платежей: низкую эффективность, высокие издержки и сложные расчетные процессы.

По данным последнего отчета BIS, прототип платформы может проводить оптовые трансграничные расчеты за считанные секунды после блокировки ликвидности.

Почему требуется обновление глобальной платежной системы?

Крупные трансграничные транзакции затруднены различиями в часах работы, процессах промежуточных банков и механизмах комплаенс-проверок в разных странах, что приводит к затяжным переводам средств.

Согласно данным FXC Intelligence, приведенным в отчете, объем глобальных трансграничных платежей составил 195 трлн $ в 2024 году и, по прогнозам, достигнет 320 трлн $ к 2032 году. С ростом транзакций рынок все больше ориентируется на более эффективную финансовую инфраструктуру. Проект Agorá предлагает переработку процессов трансграничных платежей с использованием технологий блокчейн и токенизации.

Как работает проект Agorá?

Проект Agorá использует двухуровневую архитектуру блокчейн. Резервы центральных банков токенизируются и размещаются на реестрах каждой юрисдикции, а депозиты коммерческих банков управляются на едином общем реестре. Такой подход обеспечивает атомарные расчеты: все балансы счетов в транзакции обновляются одновременно или транзакция не проходит. BIS отмечает, что это снижает кредитные и расчетные риски, присущие традиционным трансграничным платежам. Архитектура сохраняет существующую двухуровневую банковскую систему и единство денег, что отличает модель BIS от некоторых фреймворков стейблкоинов.

Какие улучшения дает токенизированный платеж?

Помимо сокращения времени расчетов, проект Agorá оптимизирует процессы комплаенса в трансграничных платежах. BIS подчеркивает: платформа позволяет проводить проверки на отмывание денег, санкционный контроль и выявление мошенничества одновременно, а не последовательно, как в традиционных системах. Это существенно снижает высокий процент ложных срабатываний, характерный для современных трансграничных платежей.

Прозрачность — еще одно важное преимущество. Участники транзакции могут видеть статус платежа в реальном времени, при этом конфиденциальность для неучастников сохраняется. BIS также предполагает, что эта прозрачность со временем будет доступна конечным пользователям — плательщикам и получателям.

Следующий шаг проекта Agorá: тестирование на реальной стоимости

(Источник: BIS)

Проект Agorá перешел к фазе тестирования с реальными активами, используя отдельные валюты и реальные сценарии транзакций.

BIS пока не объявил конкретные сроки полного внедрения.

В отчете выделены ключевые направления для дальнейшего развития:

• Механизмы экономии ликвидности

• Возможности обеспечения безопасности сети

• Структура управления

• Окончательность расчетов

• Управление данными

• Механизмы управления рисками

Платформа поддерживает круглосуточную работу и минимизирует задержки, вызванные разницей во времени и часами работы в разных странах.

Какие центральные банки участвуют в проекте Agorá?

В проекте участвуют:

• Banque de France (представляет систему евро)

• Bank of Japan

• Bank of Korea

• Bank of Mexico

• Swiss National Bank

• New York Federal Reserve Bank Innovation Center

• Bank of England

Bank of England недавно предложил расширить часы работы систем RTGS и CHAPS для перехода к практически непрерывным расчетам.

Сара Бриден, заместитель управляющего Bank of England, отметила: общие реестры и технологии токенизации могут сделать процессы платежей и расчетов быстрее и дешевле, а также снизить участие посредников.

Резюме

Проект Agorá — одна из крупнейших коллабораций по токенизированным платежам между глобальными центральными банками и ведущими финансовыми организациями. Несмотря на то, что проект еще проходит тестирование и валидацию, последний отчет BIS демонстрирует реальный потенциал токенизированных фреймворков для оптовых трансграничных финансовых операций. По мере роста объемов глобальных платежей, баланс между эффективностью, безопасностью и финансовой стабильностью становится ключевой задачей для развития финансовой инфраструктуры.

Часто задаваемые вопросы

Вопрос 1: Что такое проект Agorá?

Проект Agorá — исследовательский проект по трансграничным платежам, который совместно реализуют Банк международных расчетов (BIS) и Институт международных финансов (IIF). Его цель — повысить эффективность международных платежей и расчетов с помощью токенизации и технологий блокчейн.

Вопрос 2: Какие проблемы решает проект Agorá?

Проект Agorá устраняет низкую скорость, высокие издержки, сложные процессы и неэффективные расчеты, характерные для традиционных трансграничных платежей. В результате обеспечивается более быстрый, безопасный и прозрачный поток средств.

Вопрос 3: На каком этапе находится проект Agorá?

Проект Agorá перешел к фазе тестирования на реальных активах, где проверяется жизнеспособность токенизированных платежей в реальных транзакционных сценариях. Официальные сроки запуска пока не объявлены.