SpaceX устанавливает цену IPO в $135 и планирует 30% распределение для розничных инвесторов на дебют в пятницу

SpaceX установила цену акций в рамках IPO на уровне $135 при целевой оценке (market cap) $1,77 трлиллиона, рассчитывая привлечь примерно $75 миллиардов, когда торги стартуют в пятницу. Производитель ракет обходит традиционную процедуру определения цены IPO, при которой компании предлагают диапазон и корректируют его в зависимости от спроса. В 2025 году компания сгенерировала $18,7 миллиарда выручки и зафиксировала операционный убыток $4,2 миллиарда. SpaceX сообщила инвесторам, что планирует прекратить принимать заявки в среду, предоставив четвергу время на работы по распределению между андеррайтерами и управляющими активами до дебюта на рынке.

SpaceX устанавливает фиксированную цену $135 без традиционного диапазона

SpaceX объявила о неподлежащей обсуждению цене одной акции $135, а не о предоставлении диапазона и ценообразования в зависимости от спроса, как это принято в IPO. Компания нацелена на оценку (market cap) $1,77 трлиллиона. По словам Лайз Бойер, основательницы консалтинга по IPO Class V Group, «Илон продиктовал цену, и, если инвесторы на это пойдут, вы можете поставить галочку в этом пункте. Но кто-то все равно должен определить, куда пойдут акции». В типичном размещении компании публикуют ценовой диапазон за недели до дебюта и корректируют его по мере того, как инвесторы проявляют интерес. Производитель чипов для ИИ Cerebras изначально в прошлом месяце заявлял, что будет продавать акции в диапазоне от $115 до $125, затем на следующей неделе поднял диапазон до $150–$160 и в итоге оценил размещение в $185.

Компания закрывает заявки в среду для распределения в четверг

SpaceX сообщила инвесторам, что планирует прекратить принимать заявки в среду — на день раньше, — со слов людей, знакомых с ситуацией. Компания и ее андеррайтеры используют четверг, чтобы согласовать распределения для IPO, — сказал один из собеседников. Этот процесс обычно более короткий: распределения происходят после того, как будет принято официальное решение по цене, ближе к моменту открытия торгов. Поскольку цена уже задана, SpaceX может начать работу по распределению акций раньше обычного и не ждать фактического определения цены, — добавила Бойер. Перед стартом торгов в пятницу нужно распределить акции на сумму примерно $75 миллиардов между андеррайтерами и управляющими активами.

SpaceX нацеливается на 30% розничного распределения на пяти платформах

SpaceX хочет, чтобы розничные инвесторы получили примерно 30% акций, выставляемых на продажу, что составит около $22,5 миллиарда. По данным Fidelity, розничная доля обычно находится в диапазоне от 5% до 10%. В проспекте SpaceX называет Charles Schwab, Fidelity, Robinhood, SoFi и E-Trade от Morgan Stanley как некоторые из брокерских платформ, через которые акции будут доступны. Окончательное розничное распределение нельзя определить, пока книга заявок не будет закрыта. В своем собственном IPO на Robinhood в 2021 году торговая площадка указывала, что хочет продать розничным инвесторам от 20% до 35% акций, а распределение в итоге оказалось ближе к нижней границе этого диапазона, как сообщал CNBC в то время.

FAQ

Какую цену SpaceX установила для акций своего IPO?
SpaceX установила фиксированную цену одной акции $135 для своего IPO, обойдя традиционный процесс с предоставлением ценового диапазона и корректировкой в зависимости от спроса инвесторов.

Когда SpaceX прекращает принимать заявки на IPO?
SpaceX сообщила инвесторам, что планирует прекратить принимать заявки в среду, чтобы в четверг было время на работы по распределению до начала торгов в пятницу.

Какая доля IPO SpaceX выделяется розничным инвесторам?
SpaceX хочет, чтобы розничные инвесторы получили примерно 30% акций, выставляемых на продажу, что составляет около $22,5 миллиарда; это заметно выше типичного розничного распределения в IPO на уровне 5%–10%.