Стоит ли забыть о Sandisk и купить эти 2 акции AI, пока они дешевы?

SanDisk (SNDK +1.23%) стала лучшей по результатам акцией индекса Russell 1000 в первом квартале: цена ее акций взлетела на 194%. Компания выиграла от дефицита на рынке NAND (флэш) памяти, что помогло поднять цены и привело к огромному росту выручки и прибыли.

Хотя рынку NAND помогает бум инфраструктуры для искусственного интеллекта (AI), исторически это очень цикличный бизнес. Поэтому может быть более удачным решением купить некоторые другие акции, связанные с искусственным интеллектом, пока они дешевы. Рассмотрим две компании с куда более устойчивым и дифференцированным бизнесом: Nvidia (NVDA +0.93%) и Broadcom (AVGO +0.29%).

Источник изображения: Getty Images.

Nvidia: создатель ИИ-чипов с широким рвом

Хотя флэш-память — это товарный бизнес, графические процессоры Nvidia (GPU) представляют собой сложные логические чипы, окруженные сильнейшей экосистемой в полупроводниковой отрасли. Более десяти лет базовый код для ИИ пишется в ее собственной программной платформе CUDA, чтобы оптимизировать работу ее чипов для ИИ-нагрузок, особенно для обучения больших языковых моделей (LLM). Затем это дополняется быстрорастущим портфелем сетевых решений.

Раскрыть

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Изменение сегодня

(0.93%) $1.64

Текущая цена

$177.39

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

$4.3T

Дневной диапазон

$171.37 - $177.49

Диапазон за 52 недели

$86.62 - $212.19

Объем

143M

Сред. объем

181M

Валовая маржа

71.07%

Дивидендная доходность

0.02%

За последние несколько лет Nvidia была ведущей акцией роста на рынке, и инвесторы могут покупать ее бумаги по привлекательной оценке: компания торгуется с форвардным коэффициентом цена/прибыль (P/E) всего 21 раз относительно текущих оценок на текущий фискальный год и ниже 16 раз — по консенсусу на следующий фискальный год.

Broadcom: лидер в ASIC и сетях

Хотя Broadcom не выглядит сразу как дешевая компания, торгуясь на уровне 27.5 раз относительно оценок аналитиков по текущему фискальному году, этот мультипликатор быстро снижается до 17.5 раз с учетом взрывного роста, который компания готовится показать. Компания является лидером рынка сразу в двух из самых быстрорастущих сегментов рынка инфраструктуры для ИИ: сетях и пользовательских (custom) ИИ-чипах.

По мере роста масштаба дата-центров и того, как все больше чипов должны работать вместе синхронно, сетевой аспект ИИ-дата-центров становится только более важным. Broadcom — надежный игрок в этой сфере, во главе с ее отраслевым решением Tomahawk Ethernet.

Раскрыть

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Изменение сегодня

(0.29%) $0.90

Текущая цена

$314.39

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

$1.5T

Дневной диапазон

$301.76 - $314.68

Диапазон за 52 недели

$138.10 - $414.61

Объем

662K

Сред. объем

27M

Валовая маржа

64.96%

Дивидендная доходность

0.79%

При этом компания также находится на переднем крае технологии ASIC (application-specific integrated circuit), где помогает превращать проекты чипов клиентов в физические чипы, которые можно производить в массовом масштабе. Broadcom действительно придерживается подхода «платформы», который помогает закреплять клиентов, поэтому это также подпитывает ее сетевой бизнес. Успех Alphabet’s Tensor Processing Units (TPUs) стал большой удачей для компании и привел к тому, что и другие гиперскейлеры обратились к ней, чтобы помогать им разрабатывать собственные пользовательские ИИ-чипы. ИИ-ASIC — это чипы, жестко запрограммированные под конкретные задачи, и они хорошо подходят для ИИ-инференса благодаря высокой энергоэффективности.

Долгосрочные победители в ИИ

Хотя Sandisk пользуется хорошей краткосрочной тенденцией, и Nvidia, и Broadcom построены на долгую дистанцию. Именно поэтому я предпочитаю эти две акции ИИ на долгосрочный период. Покупайте их, пока их оценка остается низкой.