Только что наткнулся на интересную информацию о тайминге рынка, которая восходит более чем к 150-летней давности. Есть старая теория Самуэля Беннера 1875 года о экономических циклах, которая, честно говоря, кажется довольно удивительной, если посмотреть на исторические паттерны.

Идея в том, что рынки движутся в повторяющихся периодах, и если понять, в каком цикле вы находитесь, можно лучше позиционировать себя. Беннер выделил три основных фазы, которые повторяются:

Во-первых, панические годы — это тяжелые времена, когда происходят финансовые кризисы и рынки рушатся. Вспомнить 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, а если паттерн сохранится — 2035 и 2053. В эти периоды, чтобы заработать, не стоит продавать всё в страхе. Наоборот — нужно держаться и ждать. Паническая распродажа обычно фиксирует убытки.

Затем идут годы бумов, когда цены резко растут и восстановление сильное. В это время умные деньги берут прибыль. Года такие как 1928, 1935, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020 — и интересно, что сейчас, по предположениям, мы входим в один из таких периодов в 2026. В эти периоды лучше зарабатывать, продавая активы и фиксируя прибыль.

Третья фаза — годы рецессий и спада — 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023, 2032, 2040. В это время цены занижены, активы дешевы. Исторически это лучшие времена для накопления — будь то акции, земля или сырье. Покупайте здесь и держите до наступления бумов.

Стратегия довольно проста: накапливайте во время рецессий, когда всё на распродаже, зарабатывайте в бумовые годы и фиксируйте прибыль, когда рынки горячие, и оставайтесь в обороне во время панических лет, избегая эмоциональных решений.

Важно отметить — это не какая-то магическая формула. На рынки влияют политика, войны, технологические сдвиги и сотни других факторов. Но как долгосрочная модель для понимания циклов и определения моментов для заработка, теория Беннера показала себя довольно хорошо на разных этапах истории.

Если вы задумываетесь о позиционировании портфеля, понимание этих циклов поможет вам мыслить иначе о тайминге и возможностях. Стоит следить за текущей ситуацией на рынке и тем, как она соотносится с этими паттернами.