Когда вы проверяете свой pnl и просто смотрите на экран минуту? Да, именно в этот момент вы понимаете, зарабатываете ли вы на самом деле или просто обманываете себя.

Вот что важно знать о pnl, с чем у большинства новичков возникают путаницы. Это буквально прибыль и убытки — разница между тем, за что вы что-то заплатили, и тем, сколько это стоит сейчас (или за сколько вы продали). Звучит просто, правда? Но в реальной торговле всё гораздо сложнее, чем кажется.

Есть важное различие: реализованный pnl и нереализованный pnl. Реализованный pnl — это когда вы действительно закрыли сделку и зафиксировали прибыль или убыток. Это реальные деньги. Нереализованный pnl — это то, что находится в ваших открытых позициях — он выглядит хорошо в бумаге, пока вы не продадите, а затем волатильность может изменить ситуацию за секунды. Я видел, как люди радовались нереализованным прибылям, только чтобы увидеть, как они исчезают, когда рынок идет против них.

Математика проста. Pnl равен вашей цене продажи минус вашей цене покупки. Но это только основа. Когда вы учитываете комиссии, проскальзывание и, если используете кредитное плечо, всё усложняется очень быстро. Кредитное плечо — это острый меч — оно может увеличить вашу прибыль, но так же быстро разрушить ваш pnl, если сделка пойдет не так. Я видел, как трейдеры разоряли счета, потому что не уважали кредитное плечо.

В спотовой торговле вы просто покупаете и держите, пока не продадите. Расчет pnl здесь прост. Но в фьючерсах? Там всё сложнее. На ваш pnl влияют сборы за финансирование, требования по марже, а цена марки (mark price) по сравнению с ценой входа создает нереализованный pnl, который колеблется очень сильно. Разница между ценой марки и ценой входа определяет, находитесь ли вы в плюсе или в минусе по открытой позиции.

Вот что отличает трейдеров, которые держатся долго, от тех, кто сливается: управление рисками вокруг вашего pnl. Установка стоп-лоссов — обязательное условие — они ограничивают ваши убытки. Ордеры на фиксацию прибыли помогают зафиксировать прибыль, прежде чем вы станете жадным и увидите, как она исчезает. Стратегии хеджирования помогают компенсировать убытки. И честно говоря, отслеживание вашего pnl со временем — это способ понять, работает ли ваша стратегия или вам просто везет.

Налоговый сезон делает pnl еще важнее, потому что реализованный pnl — это облагаемый налогом доход в большинстве стран. Это деньги, которые нужно учитывать. И если вы серьезно настроены на торговлю, вам стоит смотреть на ваш годовой pnl, соотношение pnl (прибыльность к риску) и видеть ли вы стабильный рост. Так вы узнаете, являетесь ли вы действительно трейдером или просто азартным игроком.

Эмоциональная сторона тоже важна. Ваш pnl постоянно колеблется, особенно в волатильных рынках. Нужно оставаться detached от цифр, управлять своими эмоциями и сосредоточиться на том, работает ли ваша стратегия в долгосрочной перспективе. Безубыточный pnl иногда допустим — по крайней мере, вы не потеряли. Но постоянный рост pnl? Вот это цель. Это то, что отделяет надежную стратегию от шума.