Zachxbt отмечает $420M нарушения соответствия в Circle, датируемые 2022 годом

(MENAFN- Crypto Breaking) Специалист по on-chain расследованиям ZachXBT усилил критику в адрес Circle — эмитента стейблкоина USDC — утверждая, что компания не смогла заморозить или внести в черный список примерно $420 млн незаконных потоков средств с 2022 года. Circle может замораживать активы и вносить кошельки в черный список, но ZachXBT утверждает, что предпринятые меры в ряде громких случаев были минимальными, включая случаи, связанные с субъектами, связанными с Северной Кореей, а также на фоне нескольких эпизодов взлома и мошенничества.

Обвинения звучат на фоне более широкого разговора об ответственности централизованных поставщиков услуг в криптоэкосистеме, где незаконная деятельность по-прежнему проходит через централизованные каналы. ZachXBT подает проблему как вопрос реальных последствий для пользователей и экосистем, когда запросы правоохранительных органов и сигналы со стороны частного сектора сталкиваются с практиками реализации компании.

Cointelegraph обратился к Circle за комментарием; на момент публикации немедленного ответа получено не было.

Ключевые выводы

ZachXBT утверждает, что Circle не заморозила и не внесла в черный список примерно $420 млн незаконных потоков USDC с 2022 года — цифра, полученная из публично задокументированных случаев, за которыми он следит. Приводимые в качестве примеров предполагают, что $9 млн USDC, связанных с взломом GMX в июле 2025 года, по словам ZachXBT, Circle не заморозила, и $232 млн незаконных потоков, связанных с инцидентом Drift Protocol, где USDC переводили в нескольких транзакциях до того, как была предпринята мера. Circle предпринимала узнаваемо проактивные шаги в некоторых случаях, например заморозивала USDC, находившиеся на адресах Tornado Cash (санкционированных OFAC) в 2022 году, и при этом сигнализировала о заинтересованности в моделях транзакций, которые можно отменить или изменить, применительно к взломам и мошенничеству. Дискуссия подпитывает более широкий спор о роли «пропускных ворот» централизованных эмитентов и кастодианов в преимущественно децентрализованной экосистеме, при этом онлайн-обсуждение подчеркивает, как пересекаются правоприменение и технологии.

На что указывает ZachXBT — и почему это важно

Суть критики зиждется на модели, которую ZachXBT описывает как непоследовательные или запаздывающие действия Circle в условиях незаконных потоков. Он выделяет несколько громких инцидентов, когда USDC проходил через централизованные каналы во время или после события взлома или мошенничества, утверждая, что реакция Circle в некоторых случаях оказалась недостаточной, чтобы остановить или обратить движение украденных либо мошеннически полученных средств.

Среди приведенных эпизодов — взлом биржи GMX в июле 2025 года, который включал незаконные переводы USDC, и, согласно ZachXBT, их не заморозили своевременно. В другом инциденте прорыв в DEX Cetus в мае 2025 года привел к конвертации примерно $200 млн в USDC в ETH, причем, как утверждается, Circle не смогла заблокировать или заморозить задействованные адреса в момент события. Еще один пример связан со взломом Drift Protocol: в течение шестичасового окна атакующие переводили средства из USDC в ETH в рамках многочисленных транзакций, однако, как сообщается, Circle не вмешалась достаточно быстро, чтобы остановить эти движения.

Помимо отдельных случаев, ZachXBT описывает проблему как системную. Он утверждает, что устойчивая модель бездействия — несмотря на запросы правоохранительных органов, уведомления со стороны частного сектора и сигналы собственной инфраструктуры компании — подрывает доверие к централизованным мерам управления рисками и снижает устойчивость более широкой экосистемы. По его словам, суть в том, что издержки бездействия несут обычные пользователи, которые полагаются на стейблкоины для легитимности, доступности и ликвидности в повседневной торговле и трансакциях.

Действия Circle и развивающиеся дебаты о транзакциях, которые можно отменить

Круг обсуждений вокруг Circle расширяется в течение последнего года. В сентябре 2025 года президент Circle Хиз Тарберт (Heath Tarbert) сообщил, что компания изучает «обратимые» транзакции USDC — опцию, которая могла бы позволять откатывать или изменять средства в ответ на взломы, кражи и мошенничество. Эта концепция означала бы фундаментальный сдвиг в управлении рисками стейблкоинов, предлагая решение в случаях, когда незаконные потоки проходят через обычные контроли.

Circle не уклонялась от действий в определенных обстоятельствах. Эмитент публично замораживал средства в USDC и вносил в черный список кошельки, связанные с адресами Tornado Cash — шаг, соответствующий санкциям OFAC в 2022 году. Эти действия демонстрируют, что Circle готова к активному вмешательству, когда входящие от регуляторов или правоохранительных ведомств сигналы совпадают с ее рамкой управления рисками и мремедиации (remediation). Каким образом обратимая система взаимодействовала бы с существующими режимами санкций и уведомлениями частного сектора, остается предметом интенсивных дискуссий среди аудиторов, бирж и пользователей.

Контекст, риски и дорога вперед для инвесторов и разработчиков

Разговор о подходе Circle находится на пересечении комплаенса, защиты пользователей и структуры рынка. Сторонники усиленных on-chain контролей утверждают, что четкие, исполнимые стандарты помогают снизить риск «пропускных ворот», который централизованные структуры создают для пользователей, работающих в средах как с разрешениями, так и без них. Критики предупреждают, что грубые или непрозрачные инструменты ограничения активов могут создать новые векторы для манипулирования рынком или затруднить легитимные потоки ликвидности, подчеркивая напряженность между безопасностью и безразрешительными инновациями.

Для инвесторов и разработчиков ключевые вопросы заключаются в том, где проходят границы между легитимным принуждением и превышением полномочий, а также как политика и технологии будут развиваться для ответа на новые векторы атак. Инциденты, на которые указывает ZachXBT, подчеркивают, что даже широко используемые стейблкоины могут стать точками напряжения для дебатов о ответственности, прозрачности и подотчетности среди сторон, которые стоят между пользователями и криптоэкономикой: эмитентов, бирж и кастодианов.

Публичные комментарии со стороны криптосообщества — включая наблюдателей, отслеживающих on-chain активность — подчеркивали роль централизованных участников как потенциальных «узких мест» (chokepoints) в потоке незаконных средств. Некоторые комментаторы указывали на необходимость более надежных, верифицируемых сигналов комплаенса, встроенных в стейблкоины, в то время как другие утверждают, что лучший путь вперед — проектировать системы с более сильными возможностями обнаружения и реагирования на мошенничество с минимизацией доверия, которые не полагаются исключительно на централизованное вмешательство.

Что дальше следует отслеживать

Ключевые вопросы остаются без окончательных ответов: Перейдет ли Circle от изучения обратимых транзакций к конкретной, поддающейся аудиту рамке для отката или ремедиации при взломах? Как ожидания регуляторов повлияют на контроллирование рисков Circle и на сроки заморозки активов или внесения в черный список? И появится ли дальнейшая публичная отчетность или независимые аудиты, которые помогут прояснить, как управляются потоки USDC в реальных инцидентах?

Пока Circle обдумывает эти вопросы, отрасль будет продолжать следить за реакцией компании на прошлые инциденты и за любыми формальными обязательствами, которые она может взять относительно будущих гарантий. Продолжающиеся дебаты, вероятно, повлияют на то, как пользователи оценивают надежность стейблкоинов, как разработчики проектируют уровни защиты для on-chain протоколов, и как регуляторы калибруют правоприменение вокруг централизованных криптоканалов.

Читателям следует следить за любыми формальными заявлениями от Circle, а также за новыми данными от on-chain исследователей и аудиторов, которые могут пересобрать оценку того, как USDC и подобные стейблкоины ведут себя во время взломов, мошенничества и других стрессовых событий.

** Риск & аффилированное уведомление:** Криптоактивы волатильны, и капитал подвержен риску. В этой статье могут содержаться партнерские ссылки.

MENAFN04042026008006017065ID1110941760