Недавно листал timeline и увидел, что куча людей кричит про DeFAI.

Сначала я тоже думал, что это просто “обновлённая версия AI, который помогает тебе заниматься DeFi”.
Но когда я сам всё изучил, почувствовал: это не так просто и не так быстро.
Сначала — мои собственные ощущения:
Сейчас в большинстве случаев так называемый DeFAI
по сути всё ещё “автоматизированные инструменты + обёртка из AI”.
До настоящего “Agent, который помогает тебе распоряжаться деньгами”,
ещё довольно далеко.
Как вообще возникла эта история — по правде говоря, это довольно типичный сценарий из трёх шагов:
сначала появляется AI bot, который выходит в мейнстрим (такой, который пишет твиты и устраивает meme),
рынок впервые осознаёт: AI тоже может участвовать в ончейн-экономике.
Затем начинается токенизация
То есть: сам Agent выпускает токены, делает оценку, развивает экосистему.
И только потом начинают говорить про исполнение,
то есть о том, чтобы AI действительно пошёл в ончейн и двигал твои деньги.
Проблема в том, что —
первые два шага идут слишком быстро,
а третий шаг на самом деле только начинается.
Когда я смотрю эти проекты, я в первую очередь проверяю одну вещь:
он действительно “трогает деньги” или нет.
Если он лишь помогает тебе анализировать и давать сигналы,
то по сути это не отличается от прежних квантовых инструментов.
Как только начинается выполнение сделок,
модель рисков сразу выходит на совершенно другой уровень.
Сейчас и технологический путь довольно реалистичный:
AI считает off-chain,
а on-chain — это просто исполнение.
Если сказать прямо,
Agent не такой “самостоятельный”, как тебе кажется.
Он скорее похож на:
думающий торговый скрипт.
Но здесь есть ключевой момент, который многие игнорируют:
пока он может двигать твои активы,
это неизбежно затрагивает права доступа, приватные ключи и подпись.
Если в этой части что-то пойдёт не так,
всё остальное — стратегии сверху — превращается в 0.
Поэтому сейчас моё мнение по этому направлению такое:
технология — не узкое место,
узкое место — доверие.
По тому, что я вижу в прикладном слое, там по сути всего четыре вещи:
1）автоматически искать доход (помогать тебе делать бриджинг/арбитраж между разными протоколами),
2）квантовые стратегии с автоматическим выполнением,
3）делать сделки с помощью команд в чате,
4）помогать следить за позициями и предотвращать ликвидацию.
Первые два уже кто-то запускает,
а последние два — всё ещё на ранней стадии.
Но если честно —
самая ценная, наоборот, самая скучная вещь:
управление рисками + мониторинг.
Потому что это не напрямую двигает деньги,
у этого высокая толерантность к ошибкам,
и это также легче принять институциональным участникам.
Ещё один момент, который я недавно обдумываю:
многие мечтают, что AI поможет тебе “автоматически зарабатывать”.
Но реальность такова:
сейчас даже в традиционных финансах
Agent не удалось масштабно запустить в рабочем режиме.
Тем более — в ончейне, где такая высокая волатильность + высокие риски.
Так что на этом этапе моя позиция очень простая:
DeFAI = есть воображение, но его немного переоценили.
В краткосрочной перспективе смотрят на нарратив,
в среднесрочной — на то, кто реально сможет выдать стабильную стратегию,
в долгосрочной — на то, кто сможет решить задачу “доверенного исполнения”.
Если уж мне нужно поставить ставку на направление,
я скорее склоняюсь к тому, чтобы
сначала начинать с “помощника”, а не “замены человека”.
Например: следить за позициями, предупреждать, делать анализ по управлению.
А потом постепенно переходить к исполнению.
Эта ниша точно выдаст результаты,
но вряд ли это произойдёт “за один шаг”.
Сейчас всё больше похоже на то, что —
все говорят о будущем,
но никто ещё долго не отдавал реальные деньги AI.
И я сам тоже пока не решился полностью всё передать.