В последнее время я изучаю ETF на блокчейн, и честно говоря, в этой сфере происходит больше, чем многие осознают. Все говорят о колебаниях цен Bitcoin и Ethereum, но настоящая инфраструктурная игра может стоить внимания. Само технология блокчейн стала полноценной инвестиционной категорией, и в нее вкладываются серьезные деньги через ETF.

Итак, что такое ETF на блокчейн? Это в основном фонды, которые позволяют получить экспозицию к компаниям, создающим и использующим технологии блокчейн, без необходимости выбирать отдельные акции. Вы покупаете корзину активов сразу, что гораздо проще, чем пытаться определить, в какие компании, связанные с крипто, стоит инвестировать.

Я изучал крупнейшие ETF на блокчейн по активам и обнаружил некоторые интересные закономерности. Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) занимает лидирующие позиции с примерно 893 миллионами долларов активов. Чем он отличается — это активное управление, а не просто пассивное отслеживание индекса. В портфеле 51 позиция, распределенная между майнингом, платформами и приложениями. В топе — Metaplanet, Robinhood Markets и Galaxy Digital.

Затем идет VanEck Digital Transformation ETF (DAPP) с 182 миллионами долларов активов. Этот фонд отслеживает компании, получающие как минимум 50 процентов дохода от цифровых активов и инфраструктуры криптовалют. В портфеле всего 22 позиции, но очень сфокусированные. Здесь присутствуют Coinbase и MicroStrategy.

Фонд Fidelity (FDIG) набирает популярность — у него 170 миллионов долларов активов. Их коэффициент расходов — самый низкий в списке — 0,4 процента, что важно при долгосрочных инвестициях. В портфеле 49 позиций, в основном в сфере технологических услуг.

Global X Blockchain (BKCH) появился в 2021 году и управляет 162 миллионами долларов. Они отслеживают другой индекс, но охватывают схожие направления — майнинг, приложения, транзакции с цифровыми активами. Второй по низкому коэффициенту расходов — 0,5 процента.

Завершает топ-5 First Trust (LEGR) с 99 миллионами долларов активов. Этот фонд интересен тем, что у него 102 позиции, включая полупроводниковые компании, такие как NVIDIA и AMD. Это логично, ведь майнинговое оборудование — часть экосистемы блокчейн.

Что важно отметить, так это то, что эти ETF дают вам экспозицию к инфраструктурному слою, а не только к самим токенам. Компании вроде Microsoft и IBM инвестируют в блокчейн не просто так — они видят применение в цепочках поставок, финтехе и других секторах, выходящих за рамки криптовалют.

Если вы рассматриваете возможность инвестировать в блокчейн ETF, то коэффициенты расходов важнее, чем кажется. Со временем разница в 0,4–0,73 процента накапливается. Также стоит проверить, какие активы входят в портфель и соответствуют ли они вашему представлению о будущем блокчейна.

Лично я отслеживаю эти ETF на платформе Gate, чтобы сравнить их эффективность с прямыми криптоинвестициями. Интересен аспект диверсификации — вы получаете майнинг, биржи, инфраструктуру — все в одном фонде. Лучше ли это, чем выбирать отдельные активы, зависит от вашей толерантности к риску и того, сколько исследований вы готовы провести.