В последнее время я увлёкся канадскими акциями лития, и честно говоря, в этой сфере появляются интересные возможности. Рынок лития колеблется — мы увидели жесткий обвал до четырехлетних минимумов в середине 2025 года, затем краткий всплеск в августе, и сейчас всё стабилизировалось в странном равновесии около $11k за тонну. Но меня особенно заинтересовало следующее: несмотря на нестабильное глобальное настроение, некоторые канадские исследователи тихо готовятся к следующему росту.

Позвольте мне рассказать, что я заметил. Consolidated Lithium Metals в 2025 году просто взлетела — рост на 500% за текущий год. У компании есть активы в районе La Corne Batholith в Квебеке, который фактически становится канадским центром лития. Они запустили программы разведки, нашли хорошие пегматитовые тела и даже взяли опцион на проект редкоземельных элементов совместно с SOQUEM. Такой поток сделок — именно то, что нужно от младшей компании.

Затем есть Stria Lithium, ещё одна канадская компания, которая набрала серьёзную популярность. Они работают над проектом Central Pontax, а Cygnus Metals занимается основной работой. Ресурсные показатели впечатляют — более 10 миллионов тонн с содержанием около 1% Li2O. Они привлекли капитал в начале года и продлили срок совместного предприятия, что говорит о доверии к активу.

Lithium South Development — это другой тип компании — у них есть 100% проекта HMN в Аргентине, но они котируются в Канаде и за ними стоит следить. POSCO сделала $62 миллионов долларов без обязательств по покупке, и к концу сентября они уже проводили глубокую проверку. Когда корейский стратегический игрок проявляет такой интерес, обычно это что-то значит. Акции достигли $0.415 к концу октября.

Standard Lithium — лидер в этой группе — рыночная капитализация 1,28 миллиарда долларов. Они не только занимаются разведкой; у них есть утверждённое технико-экономическое обоснование для юго-западного Арканзаса, первая продукция запланирована на 2028 год. Производство литийкарбоната для аккумуляторов мощностью 22 500 тонн в год — это реальный коммерческий масштаб. Акции выросли до $7.65 после публикации их DFS в октябре.

И, наконец, United Lithium — это ещё одна канадская компания, которую я отслеживаю. Они скорее портфельная инвестиция с активами в Швеции, Финляндии и США. В октябре они объявили о приобретении Swedish Minerals, что создаст нордическую компанию по редкоземельным элементам и урану наряду с их проектами по литию. Такой консолидаторский ход часто приводит к пересмотру оценки.

Что важно понять о канадских акциях лития сейчас: настроение всё ещё хрупкое, опасения по поводу перенасыщения рынка сохраняются, а неопределённость политики не исчезает. Но эти компании работают в юрисдикциях, где реально хотят вести бизнес, реализуют реальные проекты и имеют импульс корпоративного развития. Если цены на литий стабилизируются или пойдут вверх — а некоторые аналитики считают, что это вероятно, учитывая спрос на электромобили — многие из них могут показать значительный рост. Риски есть, но соотношение риск/прибыль выглядит интересно для терпеливых инвесторов.