Процентные ставки по депозитам снова снизились! После "первого удара" банки сосредоточены на контроле затрат на привлечение пассивов

В начале второго квартала многие банки начали публиковать объявления о снижении ставок по некоторым срочным депозитам с 1 апреля.

Автор | Е Мэйсуй

Редактор | Фан Хайпинь, Сяо Цзя

Верстка | Чжэн Танг

В начале второго квартала многие банки начали публиковать объявления о снижении ставок по некоторым срочным депозитам с 1 апреля. Этот раунд корректировок практически охватил все виды долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных продуктов, некоторые банки снизили ставки по отдельным продуктам даже дважды за одну неделю.

Аналитики считают, что частое снижение ставок по депозитам в основном связано с постоянным низким уровнем чистой процентной маржи банков. Согласно недавно опубликованной годовой отчетности шести крупнейших банков, их чистая процентная маржа в прошлом году все еще демонстрировала тенденцию к снижению.

Многие банки снизили ставки по депозитам

Шанхайский банк 31 марта объявил, что с 1 апреля снизит ставки по личным срочным депозитам на один и семь дней на 5 базисных пунктов, до годовой ставки 0,6% и 0,9% соответственно. Одновременно ставки по корпоративным уведомительным депозитам на один и семь дней снизились более значительно — на 30 и 35 базисных пунктов, до 0,35% и 0,6% годовых.

На самом деле, ранее этот банк уже снижал ставки по депозитам — 27 марта он снизил ставки по личным депозитам на один, три, пять лет и по уведомительным депозитам на один день, снизив их на 10, 20, 20 и 5 базисных пунктов соответственно. В совокупности с этим последним снижением, ставки по депозитам этого банка почти полностью скорректированы. В частности, ставки по уведомительным депозитам на один день были снижены дважды за менее чем неделю, суммарно на 10 базисных пунктов.

Фуцзяньский морской банк также недавно объявил, что с 27 марта скорректирует ставки по согласованным депозитам и уведомительным депозитам на один день, а с 1 апреля — по семидневным уведомительным депозитам, остальные сроки ставок остались без изменений. После корректировки ставки по согласованным депозитам, уведомительным депозитам на один и семь дней снизились соответственно на 5, 10 и 20 базисных пунктов по сравнению с началом января этого года.

Банк Цзилинь 1 апреля объявил, что скорректирует ставки по депозитам в юанях, касаясь только трехлетних срочных вкладов, снизив их с 1,75% до 1,70% годовых, то есть на 5 базисных пунктов. После этого разница между ставками по трехлетним и пятилетним депозитам сократилась с 15 до 10 базисных пунктов.

Кроме того, банк Сихуань Шицзянь заявил, что с 1 апреля он скорректирует ставки по части депозитных продуктов через мобильный банк, установив ставки по трехлетним и пятилетним срочным депозитам на уровне 1,8%, что на 20 базисных пунктов ниже текущих ставок.

Действия банка Цзинган Пукоцзянфу также были более ранними: с марта он дважды снижал ставки по депозитам. 9 марта ставка по депозитам на один год была снижена с 1,85% до 1,65%, а ставка по депозитам на два года — с 1,8% до 1,65%. 20 марта ставка по депозитам на один год снизилась до 1,5%, а на два года — до 1,47%.

Кроме того, такие банки, как Чипинь Хунъюань, Юньцзян Бэййинь, 新疆银行, Шанхайский Сунцзян Фуминь, а также Хэйлунцзянский сельскохозяйственный коммерческий банк, в марте снизили ставки по депозитам, в основном по долгосрочным срочным вкладам, на диапазон от 5 до 30 базисных пунктов.

По масштабу корректировок, они охватили все сроки, однако снижение ставок по долгосрочным продуктам было более заметным. Многие банки снизили ставки по депозитам на 3 и 5 лет, а у некоторых уже практически достигли равенства или даже инверсии — долгосрочные ставки ниже краткосрочных.

Что касается концентрации снижения ставок по краткосрочным депозитам, эксперты считают, что это отражение того, что после “первого удара” в рамках “открытия сезона” банки вновь сосредоточились на управлении затратами по обязательствам.

Главный аналитик компании BoTong Consulting Ван Пенбо отметил, что после завершения “открытия сезона” отрасль должна вновь сосредоточиться на контроле затрат по обязательствам. Поэтому банки активно снижают стоимость привлечения депозитов и оптимизируют структуру сроков. В будущем, вероятно, последуют новые шаги по балансировке ставок по депозитам.

Чистая процентная маржа шести крупнейших банков продолжает снижаться

За снижением ставок по депозитам стоит давление со стороны постоянного снижения чистой процентной маржи банков.

Недавно Государственное управление финансового надзора и регулирования опубликовало данные о ключевых показателях регулирования коммерческих банков за четвертый квартал 2025 года. Согласно этим данным, чистая процентная маржа в конце четвертого квартала 2025 года составила 1,42%, что совпадает с показателем третьего квартала, и остается стабильной на протяжении трех кварталов подряд, завершив многолетнюю тенденцию одностороннего снижения.

Если рассматривать по типам банков, то показатели по марже демонстрируют различия: у средних и малых банков показатели более устойчивы. В конце года у крупных коммерческих банков, банков с акционерным капиталом, городских и сельских банков чистая процентная маржа составляла соответственно 1,30%, 1,56%, 1,37% и 1,60%. В частности, у сельских банков она выросла на 2 базисных пункта по сравнению с третьим кварталом, у банков с акционерным капиталом и городских банков показатели остались без изменений, у крупных банков — снизились на 1 базисный пункт, а у иностранных банков — снизились на 0,03 процентных пункта.

Аналитик Лу Фейпэн из Исследовательского института Почтового банка Китая отметил, что давление на сжатие чистой процентной маржи и постоянное снижение ставок по кредитам вынуждают банки проводить более точное управление обязательствами, например, через инверсию ставок, чтобы направлять средства в среднесрочные и краткосрочные инструменты. Это также свидетельствует о ускорении процесса рыночной либерализации ставок по депозитам, и малые и средние банки переходят от масштабного привлечения средств к дифференцированной конкуренции. На данный момент, по его мнению, эти меры уже дают определенные результаты.

Недавние финансовые отчеты показывают, что в 2025 году доходы и чистая прибыль шести крупнейших банков выросли “двойным положительным” образом, однако из-за снижения ставки по кредитам (LPR), переоценки существующих кредитов и усиления конкуренции за депозиты, их чистая процентная маржа продолжает снижаться.

Конкретно, у Почтового банка Китая маржа остается относительно высокой — 1,66%, что является лучшим показателем среди шести крупнейших банков; у Китбанка — 1,34%. Остальные банки имеют показатели ниже 1,3%: у Аграрного банка — 1,28%, у Гуаньбанка — 1,28%, у Банка Китая — 1,26%, у Транспортного банка — 1,20%.

По снижению, все шесть банков показали снижение по сравнению с 2024 годом, причем у Транспортного банка снижение было минимальным — на 7 базисных пунктов. Важно отметить, что несмотря на продолжающееся снижение, по сравнению с 2024 годом, снижение чистой процентной маржи в 2025 году в целом стало менее выраженным. Например, у Банка Китая и Гуаньбанка снижение было на 5 базисных пунктов меньше, чем в 2024 году; у Аграрного и Строительного банков — на 4 и 2 базисных пункта соответственно.

На самом деле, с второй половины 2025 года рынок ожидает стабилизации чистой процентной маржи шести крупнейших банков. По итогам года показатели у Гуаньбанка и Транспортного банка остались на уровне третьего квартала 2025 года, а у Банка Китая и Почтового банка — снижение было минимальным, в пределах 0,01–0,02 процентных пункта, что свидетельствует о более ясных признаках стабилизации.

Большинство аналитиков считают, что сейчас показатели уже достигли дна, и в будущем возможен их рост. Аналитик компании Kaiyuan Securities Лю Чэнсян оценил, что если ЦБ снизит резервные требования на 50 базисных пунктов в первом квартале этого года, это даст прирост чистой процентной маржи в 2026 году у публичных банков на 0,46 базисных пункта, у государственных, акционерных, городских и сельских банков — на 0,42, 0,54, 0,54 и 0,60 базисных пункта соответственно.

Кроме того, по прогнозам, в 2026 году объем срочных депозитов населения, срок которых истекает, составит примерно 47–54 трлн юаней, из них около 25–29 трлн юаней — это срочные депозиты с сроком более двух лет с высокой ставкой. В первом квартале, при переоценке по истечении срока, у государственных банков ставки по срочным депозитам на 1, 2, 3 и 5 лет снизились соответственно на 15, 60, 135 и 145 базисных пунктов, что также может способствовать повышению чистой процентной маржи публичных банков в 2026 году примерно на 10 базисных пунктов.