Брифинг брокеров: продолжаем положительно оценивать индустрию оптоволоконных кабелей

Финансовое сообщество 3 апреля сообщает, что вчера рынок в течение всего дня колебался и корректировался, индекс创业板 (Chuangye Board) и индекс科创50 (STAR Market 50) снизились более чем на 2%, индекс深成指 (Shenzhen Component) упал более чем на 1%. Объем торгов на двух биржах Шанхая и Шэньчжэня составил 1,84 трлн юаней. По секторам, активными были фармацевтика, нефть и газ, оптоволокно и другие концепции. В части снижения — концепция аренды вычислительной мощности коллективно корректировалась. К закрытию индекс沪指 (Shanghai Composite) снизился на 0,74%,深成指 (Shenzhen Component) — на 1,6%,创业板指 (Chuangye Board) — на 2,31%.

На утренней сессии брокеров сегодня CITIC Securities считает, что перспективы для индустрии оптоволокна и кабелей остаются позитивными; Huatai Securities полагает, что дивиденды по-прежнему имеют базовую ценность; Guotai Haitong отмечает, что внешнее расширение рамок ускоряет дифференциацию AI-продуктов программирования.

CITIC Securities: Постоянно положительно оцениваем индустрию оптоволокна и кабелей

В феврале этого года Китай экспортировал 3779,9 тонн оптоволокна на сумму 790 миллионов юаней, что на 63,6% и 126,8% соответственно больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а по сравнению с февралем 2018 года (исторический пик внутреннего спроса) экспорт оптоволокна вырос в 17,6 раз, достигнув 203,5 тонны. С начала третьего квартала 2025 года цены на оптоволокно в Китае продолжают расти, что отражает улучшение спроса и общее сжатие предложения. Внешний спрос остается высоким, экспорт показывает сильные результаты, что свидетельствует о высокой потребности на глобальном рынке оптоволокна и кабелей. В настоящее время индустрия оптоволокна и кабелей перешла от стадии восстановления к стадии «сжатого предложения и одновременного роста цен и объемов».

Huatai Securities: Дивиденды по-прежнему имеют базовую ценность

За последние годы, на фоне роста глобальной макроэкономической неопределенности и увеличения потребности внутреннего населения в распределении активов, а также снижения среднего уровня доходности в обществе, стратегия дивидендов все больше привлекает внимание инвестиций; в настоящее время оценки дивидендных стратегий находятся на низком уровне, а нестабильность ситуации на Ближнем Востоке увеличивает рыночные риски, поэтому дивиденды по-прежнему имеют базовую ценность для портфеля.

Guotai Haitong: Внешнее расширение рамок ускоряет дифференциацию AI-программных продуктов

В конце марта Anthropic случайно загрузила исходную карту (source map) для отладки вместе с новой версией Claude Code в публичный npm-пакет, что позволило внешним аналитикам восстановить около 510 тысяч строк кода TypeScript и обнаружить некоторые неактивированные функции и внутренние архитектурные подсказки. Anthropic заявила, что проблема возникла из-за ошибки при упаковке и не затрагивала конфиденциальные данные клиентов или ключи. Реальное влияние инцидента с Claude Code заключается в ускорении перехода AI-программирования от соревнований по моделям к соревнованиям по рамкам. В будущем наиболее вероятными бенефициарами станут компании, такие как Cursor, Cognition/Windsurf, а также системы GitHub с платформенными возможностями.

(Финансовое сообщество)