Эта «модель инвестиций в кризис», как находить возможности во время краха рынка

Когда рынок падает, большинство людей делают одну вещь:

паника.

Но по-настоящему определяющим доход является не рынок, а — есть ли у вас система понимания кризиса.

В этой статье я полностью систематизировал свой долгосрочный подход:

«Модель инвестирования в кризис»

【Краткое ядро】

Беда и возможность никогда не противоположны, а — два этапа одного и того же процесса.

Настоящие возможности часто рождаются в кризисе.

I. Краткое описание модели инвестирования в кризис

Беда и возможность — единое целое, они дуальны, противоречивы и в то же время диалектически объединены.

Ключ к кризисному инвестированию — своевременно следовать за сменой беды и возможности, то есть, когда очень хорошие компании сталкиваются с кризисом и их цена значительно падает, покупать по достаточно низкой цене, а затем терпеливо ждать восстановления стоимости, выбирая момент для получения прибыли.

II. Основная идея и принципы модели кризисного инвестирования — схема

«Преобразование кризиса в рост»

Законы циклов порождают два аспекта — беду и возможность. Беда и возможность порождают четыре состояния — пустоту, рост, падение, восстановление.

Беда — начало возможности, возможность — конец беды, в беде есть возможность, в возможности — опасность, кризис — единое целое, порождающее цикл.

Движение против природы — это движение против Дао, а движение в согласии с природой — это следование Дао.

«Ключ к росту — точка поворота»

Любая система, достигшая внутренней согласованности, обязательно порождает новые баги, а их решение — в создании более крупной системы, объединяющей их.

Но при создании новой системы возникают новые баги, и их решение — также в создании еще более крупной системы, и так по кругу.

Этот баг — это либо беда, либо возможность, прошедшие — точка роста, не преодоленные — точка замедления.

«Стратегия несимметрии»

Риск — это не процент, а вероятность события. Если событие произойдет — вероятность 100%, не произойдет — 0%.

Отказ от среднего подхода к рискам, чтобы избежать разрушительных последствий экстремальных событий.

Максимальная безопасность и максимальная спекуляция. Минимизировать вред от неблагоприятных факторов, увеличивать прибыль от благоприятных.

Самая большая стоимость ошибок — известна, потенциальная прибыль — теоретически без ограничений.

Общий риск полного уничтожения — нулевой, убытки — ограничены, прибыль — безгранична.

«Все — это сердце»

Человек — отправная точка всего и цель всего, человек — конечная точка и начало всего.

Все ради человека, все вокруг человека, все — это человек, все — человек в центре.

Компания управляется людьми, организация — людьми, рынок — людьми, стратегия — людьми, потребности — людьми, прибыль — людьми, продукты — людьми, акции — людьми, но все возникло и исчезает в человеческом сердце.

За пределами сердца — нет дел, нет невозможного, нет вещей, все исходит из сердца.

III. Принципы выполнения модели кризисного инвестирования (самодисциплина, осторожность, баланс, спокойствие)

1. Краткосрочная спекуляция (несимметричные ставки, ограниченные убытки, неограниченная прибыль)

① Покупка по цене в 90% от стоимости, повторять постоянно. ② Поддерживать достаточный денежный поток, быстро реагировать на возможности. ③ Постоянно накапливать деньги, реализуя положительный цикл.

2. Долгосрочное удержание (налоги — один из крупнейших издержек, лучше рассматривать налоги как беспроцентный заем)

① Компания зарабатывает и прибыль, и доверие людей, продукты выходят за рамки товарного производства. ② Эффект сети усиливается, предельные издержки снижаются. ③ Быстро растет в монопольную инфраструктуру базовых потребностей.

3. Самоуправление (учиться — значит терять, самое важное — одна вещь)

① Игнорировать шумы: инсайдерскую информацию, авторитеты, рыночные тренды, новости, макроэкономику, аналитиков, Уолл-стрит, знаменитостей, инвесторов, чиновников, экспертов — всё это шум, важна только способность компании продолжать зарабатывать. ② Избегать эмоций: придерживаться принципов — не следовать за трендом, не доказывать, не предсказывать, не зацикливаться на себе, не использовать кредитное плечо, не реагировать чрезмерно, не действовать инерционно — всё исходя из способности компании к устойчивому доходу. ③ Фокусироваться на сути: честность, независимое мышление, терпение, вера в себя, следование за трендом, уважение к здравому смыслу и законам — всё ради будущей устойчивой прибыли компании.

IV. Принципы торговли по модели кризисного инвестирования (цена акции отражает спрос и предложение, а не фундаментальные показатели компании)

1. Покупка (когда другие боятся, я жаден; покупка, когда никто не интересуется)

① Купить по цене в 90% от инвестиционной суммы. ② Купить по цене в 70% от инвестиционной суммы. ③ Купить по цене в 50% от общей суммы инвестиций.

2. Продажа (когда другие жадны, я боюсь; продажа, когда вокруг шум и ажиотаж)

① При резком росте цены, значительно превышающем внутреннюю стоимость, продавать — сопровождается: одобрением СМИ, повышением рейтингов, ростом капитала, конкуренцией, мифами о создателях, государственным стимулированием отрасли, массовым участием розничных инвесторов. ② При сильной переоценке рыночной капитализации, значительно превышающей внутреннюю стоимость, — признаки: массовое участие в рынке, рост индексов, консенсус быков, уверенность инвесторов, завышенные показатели P/E, бурное развитие рынка, состояние массового ажиотажа и иррациональности. ③ При ошибках в инвестиционных решениях, потере уверенности в будущей прибыли, — своевременное ограничение убытков. Признаки: рассеянность, нерациональность, неэффективное распределение капитала, низкая операционная эффективность, рост издержек, сокращение рынка, снижение рентабельности, падение доли рынка, хаос в управлении, моральный упадок.

3. Управление рисками (самый большой риск — незнание, что ты делаешь)

① Обеспечить нулевой риск банкротства, ограничить локальные убытки, при этом — максимально возможная прибыль. ② Соблюдать границы безопасности: цена покупки каждой акции должна быть не ниже 50%. ③ Не инвестировать в то, что не понимаешь, и не колебаться — лучше пропустить, чем ошибиться.

V. Источники возможностей для кризисных инвестиций (чем больше информации о возможном обратимом кризисе, тем ниже цена и выше потенциальная прибыль)

1. Основные публикации официальных СМИ.
2. Личные контакты и события в повседневной жизни.
3. Популярные темы в соцсетях.

VI. Методы исследования и анализа кризиса (кризис — искажение человеческой натуры, возможности — обратные перемены в человеке)

1. Обнаружение кризиса (все кризисы компаний — в конечном итоге — финансовые)

① Самоотверженность: сокращение бизнеса, снижение затрат, урезание расходов, увольнения и снижение зарплат — работают ли эти меры против кризиса? ② Самоспасение: переориентация, фокус на основном бизнесе, отделение непрофильных активов — помогают ли эти меры? ③ Помощь извне: привлечение дополнительных средств для преодоления кризиса — возможно ли собрать достаточный капитал в текущих условиях?

(За каждую правильную стратегию — 1 балл, всего — 3 балла, чтобы пройти.)

2. Оценка возможностей (есть ли у компании долгосрочный потенциал прибыли)

Способность компании эффективно управлять организацией (человек — это всё)

① Компания движется миссией и видением. ② Корпоративная культура способствует доброжелательности. ③ Руководство — предпринимательского духа. ④ Производственные отношения способствуют развитию. ⑤ Многочисленные слияния и выкупы за последние 5 лет — создавали ли они ценность или разрушали? ⑥ Решения принимаются людьми, близкими к рынку и клиентам. ⑦ В кризис руководство сокращает доли или увеличивает их — что более эффективно? ⑧ Бизнес-модель обеспечивает лидерство на рынке. ⑨ Общие цели и этапы развития — ясны и согласованы. ⑩ Стратегия — долгосрочная фокусировка на отрасли.

(Каждый пункт — 1 балл, при сумме 6 и более — проходной балл.)

Потенциал развития бизнеса (может ли он расти дальше)

① Имеет монопольные права, патенты, эксклюзивные лицензии. ② Лидер по рыночной доле. ③ Обладает ценовой властью. ④ Контролирует ключевые цепочки поставок. ⑤ Инновации, фокус на уникальности. ⑥ Продукт — с высоким соотношением цена/качество. ⑦ Рост за счет сарафанного радио. ⑧ Обладает широким каналом сбыта. ⑨ Есть потенциал для дальнейшего роста. ⑩ Бренд в нише — узнаваемость и доверие.

(Каждый пункт — 1 балл, при сумме 6 и более — проходной балл.)

Финансовая эффективность и прибыльность (может ли компания приносить прибыль акционерам)

① ROI — долгие годы в лидерах отрасли, текущие показатели — цикличны или разовые. ② Рост доходов — в лидерах, показатели — цикличны или разовые. ③ Чистая прибыль — в лидерах, показатели — цикличны или разовые. ④ Доля затрат — в лидерах, показатели — цикличны или разовые. ⑤ Коэффициент долговой нагрузки — в лидерах, показатели — цикличны или разовые. ⑥ Прибыль на акцию — в лидерах, показатели — цикличны или разовые. ⑦ Накопленная прибыль — в лидерах, показатели — цикличны или разовые. ⑧ Чистая прибыль — в лидерах, показатели — цикличны или разовые. ⑨ Капитальные затраты и амортизация — в лидерах, показатели — цикличны или разовые. ⑩ ROE — в лидерах, показатели — цикличны или разовые.

(Каждый пункт — 1 балл, при сумме 6 и более — проходной балл.)

(Все три блока — по 1 баллу за каждый, сумма — 2 и более — проходной.)

3. Время принятия решений (зарабатывать — не покупка и продажа, а ожидание)

Обязательно использовать более 10 различных методов оценки стоимости компании и сравнить их, чтобы подтвердить внутреннюю ценность и убедиться, что цена ниже внутренней стоимости в 50%.

4. Проверка выводов (работать с выдающимися людьми для достижения великих целей)

① Есть прибыльный бизнес с высоким ростом. ② Внутренняя стоимость значительно ниже рыночной, цена — очень низкая. ③ Миссия, видение, ценности, стратегия, план, цели — согласованы и работают в унисон.

——Меньше — значит больше, больше — значит запутаннее, убирайте человеческие желания, следуйте Дао

15 марта 2026 г. 19-я итерация модели кризисного инвестирования

Если вам интересен рынок США / криптовалюты, подписывайтесь, далее будет продолжение практических анализов на базе этой модели #МодельКризисногоИнвестирования