‍#分享美股交易赢英伟达股票

Индекс затруднений откатился, акции Microsoft упали более чем на 4%, можно ли покупать по низкой цене?

Вчера вечером ведущая технологическая компания США Microsoft резко упала более чем на 4%, цена закрытия составила ‌441.31 доллара‌, максимум за день достиг ‌453.50 доллара‌, минимум опустился до ‌440.43 доллара‌, объем торгов за день составил ‌37,04 миллиона акций‌, оборот — ‌16.439 миллиардов долларов‌, общая рыночная капитализация стабильно держится на уровне ‌3.28 триллионов долларов‌, показатель P/E (TTM) равен ‌26.18‌.

Недавней самой неожиданной новостью стало то, что документ, поданный в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), показывает, что трастовая фонда Билла и Мелинды Гейтс раскрыла, что в первом квартале 2026 года она продала все оставшиеся акции Microsoft, около 7,7 миллиона штук, по цене на тот момент примерно 3,2 миллиарда долларов. Значит, даже фонд Гейтса полностью распродал свои акции — можем ли мы тоже покупать акции Microsoft по низкой цене? Мой ответ — для долгосрочных инвестиций можно покупать, в краткосрочной перспективе — осторожно.

Рассмотрим технические показатели

‌RSI‌ равен ‌76‌, явно вошел в‌ зону перекупленности‌, что указывает на то, что краткосрочный импульс роста исчерпан, давление на откат усиливается;

‌MACD‌ — гистограмма продолжает сокращаться, линии DIF и DEA формируют медвежий крест ниже нулевой оси, что свидетельствует о заметном ослаблении бычьего импульса;

‌Полосы Боллинджера‌ — средняя линия находится на ‌458.46 доллара‌, цена уже два дня подряд торгуется ниже средней линии, нижняя граница поддержки около ‌435 долларов‌, сужение диапазона указывает на снижение волатильности, рынок входит в фазу консолидации;

‌200-дневная скользящая средняя‌ — важная психологическая граница, сейчас она расположена на ‌458.46 доллара‌, пробой этой линии является техническим сигналом о возможном снижении;

‌5-дневная и 10-дневная скользящие средние‌ — расположены в медвежьем порядке, краткосрочный тренд сменился с бычьего на медвежий, техническая картина показывает, что основной рост временно приостановлен.

Ключевые уровни поддержки и сопротивления

‌Краткосрочная поддержка‌: ‌440–442 доллара‌, это минимальная цена за день и зона пересечения с 200-дневной скользящей средней, это последняя линия защиты для быков; при пробое следующая поддержка — ‌435 долларов‌ (нижняя граница полос Боллинджера);

‌Среднесрочная поддержка‌: ‌415–420 долларов‌, соответствует плотному торговому диапазону в первом квартале 2026 года и уровню коррекции по Фибоначчи 0.5;

‌Краткосрочное сопротивление‌: ‌450–453 доллара‌, это максимум за день и зона концентрации опционных контрактов (более 5600 колл-опционов), это «стена сопротивления», которую необходимо преодолеть для краткосрочного отката;

‌Среднесрочное сопротивление‌: ‌470–480 долларов‌, это целевой диапазон, ожидаемый институциональными инвесторами, его пробой откроет путь к дальнейшему росту.

Итак, с технической точки зрения, акции Microsoft в краткосрочной перспективе находятся в зоне перекупленности, вчерашний сильный падение можно рассматривать как коррекцию после трех дней роста, возможно, основной бычий импульс уже завершился, есть пространство для отката — это причина для «осторожности в краткосрочной перспективе».

Почему же можно покупать на долгий срок? Потому что фундаментальные показатели дают уверенность небольшому инвестору

‌1. Доля доходов от Azure AI превысила 25%, став основным драйвером роста облачного бизнеса, спрос корпоративных клиентов на интегрированные решения «AI + облако» резко вырос, особенно в финансовом, производственном и медицинском секторах, что ускоряет внедрение;

‌2. Экосистема Copilot полностью проникает: более 20 миллионов пользователей GitHub Copilot, 80% компаний из списка Fortune 500 внедрили Office 365 Copilot, формируя замкнутый цикл «разработчик — бизнес — потребитель», что повышает лояльность пользователей и LTV;

‌3. Углубление конкурентных преимуществ в инфраструктуре AI: Microsoft подписала контракт на мощность электросети в 10 ГВт, обеспечивающую работу около миллиона GPU H100, развивая проекты в Техасе, Северной Европе и других регионах с низкими затратами на энергию, что создает барьеры для конкурентов;

‌4. Перестройка системы оценки стоимости: несмотря на то, что текущий показатель P/E равен 26 и ниже Nvidia, рынок опасается, что расходы на AI могут сдерживать краткосрочную прибыль, что давит на оценку. Mizuho Securities повысила целевую цену до ‌640 долларов‌, считая, что рост доходов от AI изменит модель оценки; Morgan Stanley предупреждает о «недостатке катализаторов в краткосрочной перспективе» и рекомендует дождаться отчетности за Q3 для подтверждения эффективности монетизации AI.

В заключение, мои рекомендации по операциям, только для справки: советы по торговле

‌Краткосрочные трейдеры‌: в настоящее время в зоне перекупленности и отката, не стоит покупать по низкой цене, если цена отскочит до ‌450–453 долларов‌ и встретит сопротивление, можно открыть небольшую короткую позицию с целью ‌440 долларов‌; при пробое объема выше 453 долларов — можно следовать за трендом, цель — 470 долларов;

‌Долгосрочные инвесторы‌:‌ при снижении постепенно накапливать акции в диапазоне ‌420–435 долларов‌, закрепляя активы в ключевых активах эпохи AI, рекомендуемый срок держания — ‌12–18 месяцев‌, целевая цена — ‌550–640 долларов‌.