Министерство труда США опубликует 10 июня по пекинскому времени данные по инфляции за май, основные ожидания на Уолл-стрит — рост годовой потребительской инфляции (CPI) с 3,8% в апреле до 4,2%, что станет первым превышением 4% с мая 2023 года; ожидается, что базовая CPI увеличится до 2,9% в годовом выражении, примерно на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем.

Драйверы роста: геополитический конфликт на Ближнем Востоке вызвал резкий рост мировых цен на нефть, рост цен на бензин по сравнению с предыдущим месяцем может превысить 6%, в совокупности с низкой базой аналогичного периода прошлого года, что является основной причиной повышения общего уровня CPI. В базовом сегменте рост арендной платы (OER) замедляется, но повышение цен на авиационное топливо поднимает стоимость авиабилетов и других транспортных услуг, а передача тарифов на импортные пошлины останавливает падение цен на некоторые товары, что свидетельствует о стойкости инфляционных ожиданий.

Значение для рынка: если фактическое значение совпадет или превысит ожидания (≥4,2%), это практически исключит возможность снижения ставок ФРС в этом году, некоторые аналитические институты даже начинают закладывать возможность повторного повышения ставок — доходность американских облигаций и индекс доллара могут краткосрочно вырасти, золото под давлением, а американский фондовый рынок, особенно технологический сектор, рискует столкнуться с переоценкой; если же результат значительно ниже ожиданий (например, ≤3,9%), то ожидания "более высокой и более продолжительной" инфляции ослабнут, и рискованные активы могут начать восстанавливаться.

Эти данные являются ключевым подтверждением решений ФРС после сильных данных по рынку труда, их публикация обычно сопровождается значительными рыночными колебаниями, необходимо соблюдать меры риск-менеджмента.