🛢️ Почему нефть продолжает падать

- Геополитическая премия исчезает: улучшение перспектив переговоров США и Ирана и прохода через Ормузский пролив, быстрая распродажа «военной премии», которая ранее была спекулятивно накручена из-за паники по поводу прекращения поставок.
- Увеличение предложения + слабый спрос: высокая добыча сланцевой нефти в США, частичное восстановление добычи ОПЕК+, а спрос со стороны мирового производства и азиатских НПЗ ниже ожиданий, что приводит к избытку предложения.
- Сильный доллар: сильный доллар также подавляет нефть, которая оценивается в долларах.

₿ Почему криптовалюта пользуется оптимизмом (обратная логика по отношению к нефти)

- Ожидания снижения ставок растут: падение цен на нефть → снижение инфляционного давления → рынки делают ставку на более раннее снижение ставок ФРС → ожидание ослабления ликвидности, что благоприятно для биткоина и других рискованных активов.
- Переток капитала: после завершения геополитических рисков капитал перетекает от «накопления нефти как убежища» к «покупке биткоина с фиксированным запасом» в качестве альтернативного средства сохранения стоимости и высокоэластичного размещения.
- Структурно позитивные факторы: постоянный приток средств в спотовые ETF, логика спроса и предложения после цикла халвинга делают криптовалюты более зависимыми от институциональных покупок и ликвидности, а не полностью следуют за сырьевыми товарами.

⚠️ Обратите внимание на два момента

1. Падение цен на нефть лишь устраняет негативные факторы для криптовалют, но не означает, что криптовалюты обязательно вырастут сразу — в конечном итоге необходимо смотреть на фактическое снижение ставок ФРС, чистый приток в ETF и то, поддержит ли риск-аппетит на американском рынке акций.
2. Если на Ближнем Востоке снова произойдут изменения или ожидания глобальной рецессии усилятся, рискованные активы (включая криптовалюты) также могут быть распроданы.