7 июля в последнем отчете Goldman Sachs заявил, что после коррекции акций полупроводниковых компаний все еще есть инвестиционные возможности, но торговля AI-чипами уже вступила в фазу, требующую более тщательного выбора, и инвесторам больше не следует просто покупать весь сектор.

Банк отметил, что индекс полупроводников PHLX с начала года вырос более чем на 80%, значительно опередив индексы S&P 500 и Nasdaq. Сильная динамика повысила планку последующего оправдания ожиданий по прибыли, а также сделала соотношение риска и доходности перед сезоном отчетности за второй квартал более дифференцированным.

Goldman Sachs по-прежнему положительно оценивает некоторые субсегменты, включая CPU, ASIC, память и полупроводниковое оборудование. Goldman Sachs считает, что эти области более непосредственно выигрывают от расширения инфраструктуры AI и имеют относительно более высокую видимость спроса.

В отношении отдельных акций Goldman Sachs выделил AMD и Applied Materials. AMD выигрывает от спроса на серверные процессоры и AI, а Applied Materials — от капитальных затрат на передовые производственные процессы и память. Однако Goldman Sachs более осторожен в отношении цепочек поставок для мобильных телефонов, некоторых полупроводниковых компаний с высокой оценкой или слабым спросом.
#GT二季度销毁257万枚