周末币圈無趣的话，看看美股。

看了上周高盛Prime Brokerage台账的真实客户持仓报告：美股科技/AI已经接近洗盘到位，资金在场外等待，周三财报是关键。
几个结论

1 科技/AI = 接近极端的洗盘到位
IT的Prime账本gross/net敞口，6周前还是5年高点23.4%和26.3%
现在已经掉到19.4%/14.7%。这是一年的2分位和五年的4分位状态.. 平仓的差不多了..
对冲基金过去8周卖了6周科技，累计幅度是10年记录里最大，与2024夏天持平。
美股周五基本属于恐慌下砸的那一根了，基本该跑的都跑完了。要继续跌的话，需要新的基本面恶化。（周三巨头财报）
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2 整体在降杠杆
Gross杠杆204.9% 大概是过去一年的6分位。
Net杠杆51.2% 是过去一年的11分位。
这两个都极低。
说明这几周是全面的de-risk。强制卖压剩得不多了，同时大量资金在场外观望，目前没进场（等一个入场催化，比如周三巨头财报）
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3 上周轮动出科技/防御，进金融，医疗，能源，工业
最被净卖：IT、通信、消费、公用
最被净买：金融、医疗、能源、工业
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4 没洗干净的是动量筹码
PB账本动量敞口，一年掉到65分位，但五年还在93分位。
所以一年的泡沫去掉了一些。但是拉长看筹码还在高位。
所以可以算是下跌后段，但是不动于下跌结束。
如果7月巨头财报capex不及预期，还有一波可以砸。
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5 资金在对冲下跌，但是还没大幅度定价崩盘
市场在赌个股分化，而不是整体系统崩盘。
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总体结论
目前低敞口，低杠杆，防御轮动到位...如果比如下周三谷歌/hyperscaler capex有催化.. 那这些近期离场的资金就是反弹燃料...
但是如果周三capex崩， 那还是有更多的动量筹码可以继续洗继续崩的...