Недавно я поговорил с приятелем из сферы энергетики и получил новое понимание электроэнергетического оборудования: американцы не будут активно закупать китайское электроэнергетическое оборудование. Логика экспорта китайского электроэнергетического оборудования действительно работает, но поднарратив «экспорт в США» несёт серьёзные риски переоценки. Он опирается на «выигрыш за счёт разницы во времени» и при этом постепенно институционально закрывается системой безопасности. Всё, что растёт на логике «в США не хватает AI-мощностей, поэтому покупают китайское электроэнергетическое оборудование», следует воспринимать как повышенную волатильную премию, а не как устойчивую прибыль.

Соответственно, это: mgmt、jrgf、sydq。
Наше электроэнергетическое оборудование в основном экспортируется в Африку и Южную Америку, а не в США.
(Итог: для электроэнергетического оборудования с концепцией «экспорт в США» всегда нужны предупреждения о рисках; нужно чётко прописывать риск экспорта в США: из соображений безопасности США в основном закупают Siemens и GE и не будут активно закупать китайское электроэнергетическое оборудование)