Сколько денег снова возвращается от корейских розничных инвесторов в крипторынок — сможет ли эта волна продолжиться?

Недавно на рынке появилось одно важное изменение, на которое стоит обратить внимание.

Корейские розничные инвесторы.

Эта группа, которую раньше называли одним из самых активных крипторынков в мире, снова возвращается к криптоактивам.

Многие, увидев эту новость, реагируют в первую очередь так:

Корейские розничные инвесторы вернулись — значит, следующая бычья фаза скоро начнётся?

Моё мнение:

Это позитивный сигнал, но пока недостаточно, чтобы доказать, что бычий рынок уже полностью стартовал.

Потому что возвращение розничных денег означает улучшение рыночных настроений.

Но реальную высоту движения по-прежнему определяет структура капитала.

За последние несколько лет Южная Корея была одним из самых важных источников розничных средств для крипторынка по всему миру. Корейские инвесторы активно торгуют BTC, ETH и различными альткоинами; объёмы на корейских биржах часто влияют на настроение рынка в Азии.

Однако в этом году на рынке наблюдались заметные ротации.

Часть средств ранее ушла из крипторынка в рынок корейских акций — особенно в активы, связанные с AI и полупроводниками, в погоне за ралли таких технологических компаний, как Samsung и SK Hynix.

Это показывает одну ключевую проблему:

корейские розничные инвесторы не уходят от риска — они ищут следующий эффект заработка.

Когда на рынке акций сильный эффект прибыли, они покупают акции.

Когда в крипторынке начинают появляться возможности, они возвращаются.

Это главная особенность розничных денег.

Где есть эффект богатства, туда и стягиваются средства.

Но хочу сделать одно уточнение.

Возвращение корейских розничных инвесторов — это позитивно для BTC.

Но для всего рынка это не обязательно означает рост всех монет.

Потому что сейчас структура рынка уже полностью отличается от 2017 и 2021 годов.

Раньше:

розница приходит → альткоины сходят с ума → растёт весь рынок.

Теперь:

средства ETF от институционалов → BTC поглощает ликвидность → затем происходит ротация в ETH и основные активы → альткоины в конце начинают расширяться.

Поэтому за этой волной действительно стоит наблюдать не в том, сколько корейские розничные инвесторы купили.

А в том, сформировался ли после их покупок устойчивый эффект прибыльности на рынке.

Я считаю, что сейчас нужно отслеживать три сигнала.

Первый:

BTC продолжает ли удерживать силу.

Если BTC продолжит обновлять максимумы, то риск-аппетит рынка будет расти дальше.

Второй:

начинает ли ETH обгонять BTC.

Потому что исторически по-настоящему крупные движения чаще не ограничиваются одной «историей» BTC.

Средства должны перетечь из BTC в ETH, а затем — в активы с более высокой волатильностью.

Третий:

корейские розничные инвесторы покупают — спекуляцию или тренд.

Если деньги просто гонятся за краткосрочным импульсом, то велика вероятность, что движение быстро упрётся в верх.

Но если средства начинают долгосрочно размещаться в BTC и ETH, то рыночная структура становится более здоровой.

Итак, мой вывод:

возвращение корейских розничных инвесторов — это сигнал, что в середине цикла движение может быть более благоприятным.

Но это не единственная причина старта бычьей фазы.

По-настоящему большой рынок требует:

постоянного притока институциональных средств;

улучшения макро ликвидности;

возврата позитивных настроений у розницы.

Когда три фактора совпадают, происходит резонанс.

Сейчас рынок движется в этом направлении.

Но ещё рано для режима «бездумно влиться всем капиталом».

Торговый рынок всегда так устроен.

Внизу мало кто верит.

Вверху верят все.

Те, кто реально зарабатывает, чаще всего закладываются, когда рынок начинает меняться, но большинство ещё не успело поверить.

Фраза из трейдинг-комнаты:

возвращение корейских розничных инвесторов — это не сигнал о завершении бычьего рынка, а доказательство того, что рыночный риск-аппетит снова восстановился. Именно то, сможет ли рынок после возвращения капитала создать новый эффект богатства, определит высоту этой волны.
$BTC ‌