什麼是 BIS Project Agorá？解析代幣化跨境支付如何邁向秒級結算

隨著全球跨境支付規模持續擴大，傳統金融系統在結算效率、成本與流程複雜度方面的挑戰也日益明顯。為了探索更高效的支付模式，國際清算銀行（BIS）攜手多國中央銀行與金融機構推動 Project Agorá，希望透過代幣化與區塊鏈技術，打造新一代跨境批發支付基礎設施。

什麼是 Project Agorá？

（來源：Project Agorá）

由國際清算銀行（BIS）與國際金融協會（Institute of International Finance）共同推動的 Project Agorá，是一項針對跨境批發支付系統的實驗性研究計畫。該專案集結全球 7 家中央銀行與超過 40 家受監管金融機構，目標在於測試代幣化金融架構是否能改善現有國際支付效率偏低、成本偏高以及結算流程繁瑣等問題。

根據 BIS 公布的最新報告，該原型平台已能在流動性完成鎖定後，於數秒內完成跨境批發支付結算。

為何全球支付系統需要升級？

目前國際間的大額跨境交易，仍受到不同國家營業時間、銀行中介流程與合規審查機制影響，導致資金轉移往往需要較長時間才能完成。

報告引用 FXC Intelligence 數據指出，全球跨境支付規模於 2024 年已達 195 兆美元，預估到 2032 年將成長至 320 兆美元。隨著交易量持續增加，市場也開始關注更高效率的金融基礎設施，Project Agorá 希望透過區塊鏈與代幣化技術重新設計跨境支付流程。

Project Agorá 如何運作？

Project Agorá 採用雙層區塊鏈架構進行設計，其中中央銀行準備金會以代幣化形式存在各司法管轄區的帳本之中，而商業銀行存款則部署於共享的統一帳本上，兩者結合後可實現所謂的原子結算（Atomic Settlement），這代表交易中的所有帳戶餘額更新，必須同時完成，否則交易不會成立。BIS 認為這種方式有助於降低傳統跨境支付中的信用風險與結算風險。此外，該架構仍保留現行雙層銀行體系，並維持貨幣一致性（Singleness of Money），這也是 BIS 與部分穩定幣模式進行區隔的重要原因之一。

代幣化支付能帶來哪些改善？

除了縮短資金清算時間之外，Project Agorá 也嘗試優化目前跨境支付中的合規流程。根據 BIS 說法，平台允許反洗錢、制裁名單與詐欺檢查同時進行，而非像傳統系統一樣必須逐步執行。這有機會降低目前跨境支付系統中常見的大量誤判問題。

另一項重點則是透明度提升。平台中的交易參與方，可即時查看付款狀態，同時仍保有對非參與者的隱私保護。BIS 也提到未來這類可視化資訊甚至可能延伸至最終使用者，例如付款方與收款方。

Project Agorá 下一步：進入真實價值測試

（來源：BIS）

目前 Project Agorá 已進一步推進至真實價值測試（Real-Value Testing）階段，未來將涉及部分貨幣與真實交易場景。

不過，BIS 尚未公布具體落地時程。

報告同時指出，未來仍有多項關鍵領域需要持續完善，包括：

• 流動性節省機制

• 網路安全能力

• 治理架構

• 結算最終性

• 數據治理

• 風險管理機制

此外，平台設計也支援全天候運作，希望減少不同國家時區與營業時間差異所帶來的延遲問題。

哪些中央銀行參與了 Project Agorá？

參與此計畫的中央銀行包括：

• 法國銀行（代表歐元體系）

• 日本銀行

• 韓國銀行

• 墨西哥銀行

• 瑞士國家銀行

• 紐約聯邦儲備銀行創新中心

• 英格蘭銀行

值得注意的是，英格蘭銀行近期也曾提出延長 RTGS 與 CHAPS 系統運作時間的構想，希望朝接近全天候結算的方向發展。

英格蘭銀行副總裁 Sarah Breeden 也表示，共享帳本與代幣化技術有機會讓支付與結算流程變得更快速、更低成本，同時減少中介機構參與。

總結

Project Agorá 被視為目前全球央行與大型金融機構之間，規模較大的代幣化支付合作計畫之一，雖然目前仍處於測試與驗證階段，但 BIS 最新報告已展示出代幣化支付架構在跨境批發金融場景中的實際應用潛力。隨著全球支付規模持續成長，如何兼顧效率、安全性與金融穩定，也將成為未來金融基礎設施發展的重要方向。

FAQ

Q1：Project Agorá 是什麼？

Project Agorá 是由國際清算銀行（BIS）與國際金融協會（IIF）共同推動的跨境支付研究計畫，旨在透過代幣化與區塊鏈技術，提升國際支付與結算效率。

Q2：Project Agorá 想解決哪些問題？

Project Agorá 希望改善傳統跨境支付速度慢、成本高、流程繁瑣及結算效率不足等問題，讓跨境資金流動更快速、安全且透明。

Q3：目前 Project Agorá 發展到哪個階段？

目前 Project Agorá 已進入真實價值測試（Real-Value Testing）階段，開始驗證代幣化支付在真實交易場景中的可行性，但正式上線時程仍尚未公布。