五一假期！請注意！緊急提醒2.5億股民：就在剛剛，外圍突發兩個重磅消息，不廢話，直接說重點：

1、蘋果2026財年第二財季，交出了一份亮眼的成績單：營收1112億美元，同比增長17%，高於分析師預期的1097億美元；稀釋後每股收益2.01美元，同比增長22%，也強於預期的1.96美元。
這次超預期，並不是"某個爆款救場"，而是多點開花的結果，iPhone仍是絕對主力，營收569.9億美元，同比增長22%。服務業務持續發力，收入309.8億美元，同比增長16%，高於預期的303.9億美元。Mac、iPad、可穿戴設備同樣全線超預期。毛利率上更是飆至49.3%，市場預期僅48.4%，說明蘋果的定價能力和成本控制依然頂級。大中華區表現尤為突出，營收204.97億美元，同比大增28%，打消了市場對中國市場疲軟的擔憂。
更值得注意的是，以上成績是在蘋果尚未在AI上大舉發力的情況下取得的。本季度早些時候，蘋果宣布將與谷歌合作，接入Gemini AI大模型為Siri提供技術支持。新任CEO約翰·特努斯已明確表態，AI是未來戰略的核心方向之一，這意味著蘋果的"AI牌"還沒有真正打出來，後續仍有想像空間。
2、谷歌財報更炸裂：AI終於從"燒錢"變成了"賺錢"。Non-GAAP每股收益5.11美元，市場預期僅2.62-2.63美元，幾乎翻倍。
如果說蘋果的財報是"穩中向好"，那谷歌母公司Alphabet的2026年一季報就是"炸裂級超預期"：財報發布會，全天漲近10%，單日市值增加約4210億美元，創歷史第二大單日市值增幅。谷歌雲是本季度最大亮點：營收首次單季突破200億美元，達200.3億美元，同比飆升63%，創下自2020年單獨披露該板塊以來的最高增速，遠超市場預期的50%增幅。雲業務利潤率大幅改善，經營利潤66億美元，同比增長3倍，利潤率從去年同期約10%躍升至32.9%，正在快速追近亞馬遜AWS（約38%）的水平。搜索業務沒有被AI"吃掉"，反而被AI放大，搜索及其他收入604億美元，同比增長19%，查詢量創歷史新高。此前市場最擔心的就是生成式AI會分流傳統搜索流量，但谷歌用數據證明，AI概覽、AI模式等新體驗不僅沒有蚕食流量，反而拉動了更多使用。
3、一點冷靜對比與思考
美股科技股漲得有基本面支撐，這個事實我們得認。谷歌和蘋果這一輪超預期告訴我們的是：真正能吸引全球資金的，從來不是概念和故事，而是實實在在的利潤兌現能力。谷歌此前在AI基礎設施上砸下了巨額資本開支，華爾街一度極度焦慮。而這份財報給出了最有力的回答，AI已經從成本中心變成了增長引擎，而且是加速引擎。
蘋果則在尚未打出"AI牌"的情況下，靠硬件+服務的組合拳依然實現了雙位數增長，展現了消費電子龍頭的深厚護城河。隨著新任CEO特努斯正式接棒，蘋果在AI方向的布局將成為下一階段的重大看點——與谷歌Gemini的合作只是第一步，後續在折疊屏iPhone、AI芯片、Vision Pro生態等方面的推進，都可能成為新的催化劑。
反觀A股，代表新經濟的方向其實也有表現，但體量占比還不夠大，對整體指數的拉動偏弱。我們與美股在企業盈利能力和全球競爭力上的差距，是客觀存在的。這也是全球資金願意為美股科技巨頭的財報買單，而對A股、港股更謹慎的根本原因。想學美股走慢牛，不是一天兩天的事，既需要企業有持續盈利的能力，也需要制度逐步完善。当然，美股那種極致追求利潤的模式也可能拉大貧富差距，我們不一定全盤照搬。A股更可能走出的，是在多重目標間尋求平衡的路。#美国寻求战略比特币储备 $BTC