第一批最值得布局的 5 個方向

第一名：QCOM
角色：端側 AI / AI PC / AI手機 / XR / 汽車智能化。
第二名：GOOG
角色：AI平台現金流 + 搜索現金牛 + TPU / Cloud。
GOOG 是風險收益最均衡的 AI 平台資產。它沒有 NVDA 那麼擁擠，也不是純硬件週期股。適合作為“AI核心底倉”。
第三名：CEG 或 GEV 二選一
角色：AI物理基礎設施。
Leopold 框架強調不要只買模型或晶片，要買物理層：電力、存儲、互聯、算力租賃等不可繞開的上游。
CEG 更偏防守現金流，GEV 彈性更大但漲幅也大。
第四名：AVGO
角色：AI ASIC + AI網絡 + 系統互連。
AVGO 是 AI第二階段最核心的“網絡/ASIC價值捕獲層”。但它現在太擁擠，不能因為邏輯強就追。
第五名：MU / SNDK 二選一
角色：存儲 / DRAM / HBM / SoCAMM。
存儲是當期業績最硬的瓶頸，但漲幅已經很大。動態蒸餾庫裡明確：存儲是當前顯性業績瓶頸，光互聯是下一階段結構瓶頸，但必須區分現期 EPS 兌現和遠期架構切