強積金上半年人均賺$18,500　基金首尾回報相差126%

儘管6月錄得1.45%的虧損，強積金於2026年第二季回報仍達7.81%，推動上半年回報達5.67%，根據積金評級估算，這相當於每名成員平均獲利及18,500港元。

同時，根據MPFGo最新統計，全港397隻可比較強積金成份基金（已剔除貨幣市場基金及保證基金）中，半年表現最佳的基金錄得111.41%回報，而表現最弱基金則下跌14.65%，首尾回報相差高達126.06個百分點，創近年強積金市場少見的分化紀錄。

這反映同一個強積金制度下，不同市場、不同產業及不同資產配置，可以在短短半年內帶來截然不同的投資結果。

表︰MPF各基金類別回報

中港股是唯一見紅的股票基金

據積金評級的數字，「香港及中國股票基金」類別於6月份大跌5.73%，上半年跌0.98%，不但是6月份表現最差的類別，亦是上半年唯一見紅的股票基金類別。

「亞洲股票基金」一路領跑，雖然6月份跌1.17%，但上半年類升近28%。「日本股票基金」及「環球股票基金」於上半年亦有雙位數字升幅。

積金評級主席叢川普（Francis Chung） 指出，「美國股票基金」，以及「香港及中國股票基金」，是歷來強積金最受歡迎及規模最大的股票資產類別，但卻是6月份表現最差的類別之一，影響了它們對強積金年初至今總投資收益的整體貢獻。他認為這凸顯了長期投資及分散投資的重要性，進一步印證積金局規定的低收費預設投資策略基金，仍然是強積金成員值得考慮的優質選項。

強積金上半年首尾回報相差126%

據MPFGo的數字，今年上半年十大最佳表現基金，幾乎清一色來自亞洲股票及亞太股票類別。排名首位的「海通韓國基金－T類別」，半年回報率高達111.41%；第二位為「海通亞太基金－T類別」回報也有85.43%；第三位則為「東亞（強積金）亞洲股票基金」，半年回報53.74%。

每100萬元資產相差126萬元

如上圖所示，最佳基金錄得111.41%回報，而表現最弱基金則下跌14.65%，首尾回報相差高達126.06個百分點，換句話說，若兩名強積金成員年初同樣持有100萬元退休資產，其中一人持有今年上半年表現最佳基金，另一人則持有表現最弱基金，半年後兩人的帳面資產差距理論上可超過126萬元。

MPFGo指出，同一受託人旗下基金的表現亦可以相差甚遠。例如部分受託人旗下亞洲股票基金錄得超過50%的半年升幅，但同一受託人旗下追蹤香港或中國市場的基金則錄得雙位數跌幅。這再次反映，真正影響退休投資結果的，往往不是受託人品牌，而是基金背後的資產配置、投資市場及產業分布。

基金名稱未必反映投資風險

今年上半年亦再次提醒投資者，基金名稱未必足以反映基金真正的投資風險。以「亞洲股票基金」為例，不少基金雖然名稱相近，但持倉比例、國家配置及產業分布各有不同；同樣地，追蹤指數基金雖然成本較低，但其回報亦高度取決於相關市場本身的表現。

因此，投資者除了留意基金排名外，更應了解基金實際投資於哪些市場、哪些企業及哪些產業。