與SK海力士及三星相關的槓桿資產，在過去幾個月已成為韓國市場中最脆弱的結構性風險之一，而這項說法與實際數據高度吻合。
這些資產最初於2026年4月獲得批准，作為韓國首檔個人持有的槓桿與反向槓桿ETF上市。市場興趣極為爆炸性，資產規模在上市後短短幾個月內從約30億美元飆升至超過90億美元。這些資產的持有者中有92%為散戶投資者，意味著它們幾乎完全由零售端主導，而非機構投資者。
真正的擔憂在於它們在日常交易量中的佔比。根據韓國央行自身的聲明，SK海力士與三星佔KOSPI市值超過55%，並佔其總交易量超過63%，在已高度集中的結構中再加入槓桿資產。根據UBS與巴克萊分別進行的計算，在急跌期間的再平衡交易，可能佔SK海力士日交易量的17%至60%，而三星的這個數字則在10%至31%之間。6月23日，與這兩檔股票相關的槓桿ETF在單一交易時段內出現了約60億美元的機械式賣壓，佔當日總交易量的14%。
理解這個機制如何運作至關重要。槓桿ETF必須在每個交易日結束時進行再平衡，以維持其目標曝險，這意味著當股票上漲時它們會買入更多，下跌時則會賣出。通常這影響不大，但對於像SK海力士與三星這類已佔市場極大比重的股票，當槓桿產品的規模相對於日交易量如此龐大時，再平衡交易本身便開始放大價格變動。它們在下跌時成為被迫賣方，在上漲時成為被迫買方，人為地放大了自然波動性。
韓國央行還發布了單獨的警告，將此與創
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