什么是 BIS Project Agorá？解析代币化跨境支付如何迈向秒级结算

随着全球跨境支付规模不断扩大，传统金融体系在结算效率、成本及流程复杂度方面的挑战日益突出。为探索更高效的支付模式，国际清算银行（BIS）联合多国中央银行与金融机构共同推动 Project Agorá，旨在借助代币化和区块链技术，构建新一代跨境批发支付基础设施。

什么是 Project Agorá？

（来源：Project Agorá）

Project Agorá 由国际清算银行（BIS）与国际金融协会（Institute of International Finance）联合发起，是一项针对跨境批发支付系统的实验性研究项目。该项目汇集全球 7 家中央银行及 40 余家受监管金融机构，旨在测试代币化金融架构能否有效提升国际支付效率、降低成本并简化结算流程。

根据 BIS 最新报告，该原型平台已能够在流动性锁定后，于数秒内完成跨境批发支付结算。

为什么全球支付系统亟需升级？

当前国际大额跨境交易仍受限于各国营业时间、银行中介流程及合规审查机制，导致资金转移往往耗时较长。

报告援引 FXC Intelligence 数据显示，2024 年全球跨境支付规模已达 195 万亿美元，预计 2032 年将增至 320 万亿美元。随着交易量持续增长，市场对高效金融基础设施的关注也日益升温。Project Agorá 期望通过区块链和代币化技术，重塑跨境支付流程。

Project Agorá 的运作机制

Project Agorá 采用双层区块链架构，中央银行准备金以代币化形式分别记录在各司法管辖区的账本中，商业银行存款则部署于统一共享账本。两者结合实现原子结算（Atomic Settlement），即所有账户余额必须同步更新，否则交易不成立。BIS 指出，此举有助于降低传统跨境支付中的信用与结算风险。同时，该架构保留现有双层银行体系，并确保货币一致性（Singleness of Money），这也是 BIS 与部分稳定币模式区分的重要依据。

代币化支付带来的改进

除大幅缩短资金清算时间外，Project Agorá 还致力于优化跨境支付的合规流程。据 BIS 表示，平台可实现反洗钱、制裁名单及欺诈检查的同步执行，无需像传统系统那样逐步处理，有望减少现有系统中大量误判。

平台还显著提升了透明度。交易参与方可实时查询付款状态，同时对非参与者仍保留隐私保护。BIS 亦指出，未来此类可视化信息甚至有可能延伸至最终用户，例如付款方和收款方。

Project Agorá 下一步：迈向真实价值测试

（来源：BIS）

目前，Project Agorá 已进入真实价值测试（Real-Value Testing）阶段，后续将覆盖部分货币及真实交易场景。

不过，BIS 尚未公布具体落地时间表。

报告同时指出，未来仍有多项关键领域亟需完善，包括：

• 流动性节省机制

• 网络安全能力

• 治理架构

• 结算最终性

• 数据治理

• 风险管理机制

此外，平台设计支持全天候运行，力图减少因时区及营业时间差异带来的延迟。

参与 Project Agorá 的中央银行有哪些？

本项目的参与中央银行包括：

• 法国银行（代表欧元体系）

• 日本银行

• 韩国银行

• 墨西哥银行

• 瑞士国家银行

• 纽约联邦储备银行创新中心

• 英格兰银行

值得关注的是，英格兰银行近期还提出延长 RTGS 与 CHAPS 系统运行时间的设想，致力于实现更接近全天候的结算。

英格兰银行副总裁 Sarah Breeden 表示，共享账本与代币化技术有望大幅提升支付与结算流程的速度与效率，降低成本，并减少中介机构参与。

总结

Project Agorá 被视为全球央行及大型金融机构间规模较大的代币化支付合作项目之一，尽管仍处于测试与验证阶段，BIS 最新报告已充分展现代币化支付架构在跨境批发金融场景的应用潜力。随着全球支付规模持续增长，如何兼顾效率、安全性与金融稳定，将成为未来金融基础设施建设的关键议题。

FAQ

Q1：Project Agorá 是什么？

Project Agorá 由国际清算银行（BIS）与国际金融协会（IIF）共同推动，是一项跨境支付研究计划，旨在通过代币化和区块链技术提升国际支付与结算效率。

Q2：Project Agorá 试图解决哪些问题？

Project Agorá 旨在改善传统跨境支付速度慢、成本高、流程繁琐及结算效率不足等难题，推动跨境资金流动更高效、安全与透明。

Q3：Project Agorá 目前进展到哪个阶段？

目前 Project Agorá 已进入真实价值测试（Real-Value Testing）阶段，正在验证代币化支付在实际交易场景下的可行性，但正式上线时间尚未公布。