你应该忘记Sandisk吗？在它们便宜的时候购买这两只AI股票吗？

SanDisk（SNDK +1.23%）是Russell 1000 Index在第一季度表现最好的股票，其股价飙升194%。该公司受益于NAND（闪存）存储市场的短缺，从而推高价格，并带来巨大的营收与盈利增长。

尽管NAND市场正在受益于人工智能（AI）基础设施热潮，但它在历史上一直是非常周期性的业务。这就是为什么在它们价格便宜的时候，买入一些其他人工智能股票可能会是更好的选择。让我们看看两家业务更持久、且更具差异化的公司：Nvidia（NVDA +0.93%）和Broadcom（AVGO +0.29%）。

图片来源：Getty Images。

Nvidia：护城河宽阔的AI芯片制造商

虽然闪存属于大宗商品业务，但Nvidia的图形处理单元（GPU）是复杂的逻辑芯片，其周围环绕着半导体领域中最强大的生态系统。超过十年的基础AI代码已在其专有CUDA软件平台上编写，用于优化其芯片在AI工作负载（尤其是大语言模型（LLM）训练）中的性能。随后，这些芯片能力又与其快速增长的网络产品组合相连接。

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NASDAQ：NVDA

Nvidia

今日涨跌

（0.93%）$1.64

当前价格

$177.39

关键数据

市值

$4.3T

日区间

$171.37 - $177.49

52周区间

$86.62 - $212.19

成交量

143M

平均成交量

181M

毛利率

71.07%

股息率

0.02%

过去几年里，Nvidia一直是市场上首屈一指的成长型股票，投资者可以在极具吸引力的估值水平买入，因为该股以仅为当前财年预期的21倍远期市盈率（P/E）进行交易，并且基于下一财年一致预期则低于16倍。

Broadcom：ASIC与网络领域的领导者

尽管Broadcom看起来并不算立刻便宜，其股价按当前财年的分析师预期交易为27.5倍，但考虑到公司有望实现的爆发式增长，这一倍数很快会降至17.5倍。该公司是AI基础设施市场增长最快的两个细分领域的市场领导者：网络与定制AI芯片。

随着数据中心规模不断扩大、需要更多芯片协同工作，AI数据中心的网络部分只会变得愈发重要。Broadcom在该领域一直是坚定的参与者，其主要由行业领先的Tomahawk Ethernet解决方案带动。

展开

NASDAQ：AVGO

Broadcom

今日涨跌

（0.29%）$0.90

当前价格

$314.39

关键数据

市值

$1.5T

日区间

$301.76 - $314.68

52周区间

$138.10 - $414.61

成交量

662K

平均成交量

27M

毛利率

64.96%

股息率

0.79%

与此同时，公司也站在ASIC（特定用途集成电路）技术的前沿，在这里它帮助将客户的芯片设计转化为能够按规模制造的实体芯片。Broadcom非常注重平台化思路，这也有助于锁定客户，因此这也进一步推动了其网络业务。Alphabet的Tensor Processing Units（TPUs）取得了巨大成功，这也促使其他超大规模云服务商转向它，以帮助它们开发自身的定制AI芯片。AI ASIC是为特定目的而预先固化的芯片，鉴于其强大的能效表现，非常适合AI推理。

长期AI赢家

尽管SanDisk正享受不错的短期趋势，但Nvidia和Broadcom都为长期发展而打造。这就是为什么我更偏好这两只AI股票作为长期投资。在它们估值便宜的时候买入。