美国监管机构收紧反洗钱规则，同时在银行改革中禁止“声誉风险”

美国监管机构正推进一项协调一致的银行业与稳定币监管改革，强化反洗钱 [AML] 要求，同时移除一种长期影响银行与加密公司互动方式的有争议的监管工具。

由联邦存款保险公司牵头，并与美国货币监理署办公室以及其他机构共同推动的提案，表明监管思路正在转向更为正式、基于规则的框架，以管控传统金融和数字资产。

稳定币更接近银行式监管

这些变革的核心是 GENIUS 法案框架的落地实施。这将使稳定币发行人适用类似于受监管金融机构所执行的标准。

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根据该提案，发行人将被要求维持 1:1 的储备，满足流动性与风险管理标准，并在明确界定的业务范围内开展运营。

诸如以已发行的稳定币作为抵押进行放贷，或提供收益（yield）等活动将被限制，从而强化一种保守、以支付为导向的模式。

重要的是，该框架澄清：尽管持有银行中的储备可能为发行人提供保险，但稳定币持有人本人将不获得存款保险保障。这种区分将重塑用户对持有与美元挂钩代币所面临风险的理解。

AML 规则转向基于风险的执法

在稳定币监管之外，监管机构还正提议对反洗钱（AML）与反恐融资 [CFT] 要求进行更广泛的重写。

更新后的框架强调基于风险的合规。它要求银行将资源投向风险更高的活动，而不是依赖标准化的核对清单。

预计机构将维护不仅在纸面上建立、而且在实践中可证明有效的反洗钱计划。

金融犯罪执法网络（Financial Crimes Enforcement Network）也将被赋予更核心的角色。它将在各机构之间加强协调，并在监督与执法决策中承担更大参与度。

这些变更也将适用于稳定币发行人；他们将被要求将反洗钱计划作为融入受监管金融体系的一部分来实施。

监管机构在监督中取消“声誉风险”

在平行的一项举措中，监管机构已提议取消在银行监管中使用“声誉风险”作为依据。

该项变更将禁止各机构基于对公众或政治层面的担忧（无论是否属于事实）向银行施压，要求其与合法企业切断联系。取而代之的是，监督将只聚焦于可衡量的风险，例如信用风险、流动性风险和运营敞口。

此举回应了长期存在的担忧，尤其是在加密公司以及其他已经在合法边界内开展业务的行业中，因账户关闭而遭遇所谓“去银行化（debanking）”的情况。

向基于规则的金融监管转变

综合来看，这些提案反映了美国监管机构在金融监管方式上的更广泛转型。

一方面，监管正在变得更加有结构性：对反洗钱要求更严，并为稳定币发行人设定更清晰的标准。

另一方面，监管机构通过移除那些在历史上一直影响执法结果的主观工具来限制自身的自由裁量权。

其结果是一套旨在将数字资产纳入金融体系，同时减少关于规则如何适用的模糊性的框架。

最终摘要

• 美国监管机构正在收紧反洗钱标准，并将稳定币发行人纳入类似银行的监管之下，从而强化对数字金融更为结构化的方法。
• 同时，取消“声誉风险”表明监管正在转向基于客观、基于规则的监督；这可能对加密公司获取银行服务带来影响。