ماذا تتوقع لبيتكوين والعملات الرقمية قبل بيانات التضخم لهذا الأسبوع

ملخص سريع

• ارتفعت رواتب يناير بمقدار 130,000، مما يعزز التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة دون تغيير في المدى القريب.
• دفعت أسواق العقود الآجلة بسرعة توقعات خفض الفائدة إلى النصف الثاني من العام، مما أدى إلى تشديد الظروف المالية على الرغم من علامات تباطؤ ضغوط الأسعار.
• استمر البيتكوين في التماسك بعد إعادة التسعير، مع قول محللين إن العوائد المرتفعة تؤثر على شهية المخاطرة حتى مع ظهور علامات تراجع ضغط البيع.

يترقب المستثمرون الآن إصدار بيانات التضخم المؤجلة لشهر يناير هذا الأسبوع، بعد تقرير سوق العمل الحار يوم الأربعاء الذي أظهر أن الاقتصاد أضاف 130,000 وظيفة جديدة للشهر. من المتوقع أن تظهر بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الجديدة في الولايات المتحدة، التي تم تأجيل إصدارها بسبب الإغلاق الجزئي للحكومة والتي من المتوقع الآن أن تصدر يوم الجمعة، انخفاضًا من الشهر السابق، بنسبة 0.2% من ديسمبر إلى 2.5% على أساس سنوي. قال ديريك ليم، رئيس الأبحاث في شركة السوق المالية للعملات المشفرة كالادان، لـ ديكريبت: "مؤشر التضخم هو أكثر أهمية من بيانات التوظيف". "انخفاض التضخم المتوقع أقل من المتوقع سيزيد الضغط على الفيدرالي لخفض الفائدة في وقت أقرب، وهو أمر جيد للأصول ذات المخاطر."

عموماً، فإن خفض أسعار الفائدة من قبل الفيدرالي يُسهل الظروف المالية، حيث يخفض معدلات الخصم ويشجع على تحمل المزيد من المخاطر، مما دعم الأسهم تاريخياً، وفي فترات السيولة الوفيرة، العملات المشفرة. من ناحية أخرى، قد يعزز رقم التضخم الأعلى من المتوقع نظام أسعار فائدة "أعلى لفترة أطول" ويضغط على الأصول ذات المخاطر، وفقًا لخبراء لـ ديكريبت. بعد مفاجأة بيانات التوظيف غير الزراعي، يعتقد الخبراء أن الاحتياطي الفيدرالي من غير المرجح أن يتجه نحو تحفيز اقتصادي في المدى القريب. يُظهر أداة FedWatch الخاصة بـ CME احتمال بنسبة 94.6% أن يبقي الفيدرالي على سعر الفائدة دون تغيير عند 3.50%-3.75%. هذا الشعور أثّر على توقعات السوق، مما أدى إلى تصحيح في العملات المشفرة والأصول ذات المخاطر بشكل أوسع.

وفقًا لتيم سون، الباحث الأول في مجموعة هاشكي، فإن "هذه الأخبار الجيدة" للاقتصاد تعتبر في ذات الوقت "أخبارًا سيئة" للسوق في هذه المرحلة. ذكر سون أنه بعد إصدار بيانات الوظائف، تم إعادة تسعير عقود الفائدة بسرعة، وضُغطت توقعات خفض الفائدة وأُرجئت إلى النصف الثاني من العام. قال سون لـ ديكريبت: "تشير قوة التوظيف إلى أن مرونة الاقتصاد لا تزال قائمة، مما يعني أن الفيدرالي ليس لديه سبب عاجل للتسهيل المبكر". وأضاف أن طالما بقيت عوائد الخزانة مرتفعة، فإن تكاليف التمويل ومعدلات الخصم ستواجه صعوبة في الانخفاض، مما يضغط بشكل مستمر على الأصول عالية المخاطر مثل البيتكوين. بينما لا يزال السوق هشًا، يقترح سون أن ضغط البيع قد يقترب من النفاد. قال سون: "من ناحية حركة السعر والتوزيع على السلسلة، فإن وتيرة الانخفاض تتباطأ بالفعل". "ومع ذلك، لم نرَ بعد إشارة إلى انعكاس واضح للاتجاه." انخفض البيتكوين بنسبة 0.5% خلال الـ 24 ساعة الماضية ليصل إلى 67200 دولار، بينما يظل إيثريوم ثابتًا عند 1970 دولار، وفقًا لـ CoinGecko. كان أعلى عملة مشفرة تتماسك بين 62822 و72000 دولار خلال الأسبوع الماضي، مع بقاء التقلبات منخفضة نسبيًا بعد البيع في أواخر يناير وأوائل فبراير.