إجمالي عرض العملات المستقرة يصل إلى $329B مع إشارات حجم التداول الشهري على الانتعاش على السلسلة

سجلت إمدادات العملات المستقرة وحجم التداول البالغ 10 تريليون دولار أن السيولة تتزايد ولكنها لا تزال جزئيًا على الهامش.

تتوسع سيولة العملات المستقرة مرة أخرى مع إشارات تقارير حديثة عن تجدد تدفق رأس المال عبر أسواق العملات الرقمية. تسارعت أنشطة التحويل بشكل حاد، بينما يبلغ إجمالي العرض الآن مستويات قياسية. يبدو أن التسوية على السلسلة تستعيد زخمها الهيكلي.

انتعاش سوق العملات المستقرة إلى مستويات قياسية، وتستحوذ البورصات اللامركزية على 56% من النشاط

وفقًا لبيانات من Dune Analytics، يبلغ إجمالي رصيد العملات المستقرة حوالي 329.6 مليار دولار. في الشهر الماضي فقط، جذبت القطاع أكثر من 10 تريليون دولار من حجم التحويل، وهو أقوى قراءة شهرية منذ أبريل 2022. شكلت البورصات اللامركزية 56% من جميع أنشطة العملات المستقرة خلال تلك الفترة.

_مصدر الصورة: Dune Analytics

في السنوات الأخيرة، مر عرض العملات المستقرة بثلاث مراحل رئيسية. من 2020 إلى 2022، نمت الأرصدة بسرعة ووصلت إلى ما يقرب من 200 مليار دولار. خلال هبوط السوق في 2022–2023، انخفض العرض إلى حوالي 140–150 مليار دولار.

ومع ذلك، عاد النمو في العام التالي. والآن، ارتفعت الأرصدة فوق 320 مليار دولار، مسجلة رقمًا قياسيًا جديدًا.

واصلت العملات المستقرة المرتبطة بالدولار الأمريكي أنشطتها داخل القطاع. بالمقارنة، تمثل نظيراتها غير المرتبطة بالدولار أكثر من 2 مليار دولار مجتمعة. وللإشارة، هذا الرقم أقل من 1% من إجمالي عرض العملات المستقرة.

تكشف البيانات عن تدفقات بمليارات الدولارات داخلة وخارجة مع تغير المراكز

توفر بيانات Kaiko رؤية أوضح لاتجاهات السوق من خلال النظر إلى هيمنة بيتكوين وإيثيريوم والعملات المستقرة. خلال هبوط السوق، انتقل العديد من المستثمرين إلى العملات المستقرة للسلامة، مما زاد من حصتهم في السوق.

_مصدر الصورة: Kaiko

مع عودة الثقة تدريجيًا، أعاد بعض من تلك الأموال تدويرها في أصول المخاطر مثل بيتكوين وإيثيريوم. ومع ذلك، لا تزال العملات المستقرة تحتفظ بحصة أكبر في السوق مقارنة بالدورات السابقة.

تشير المراكز الحالية إلى وجود سيولة ولكنها ليست ملتزمة بالكامل.

• لا زال رأس المال الكبير محتجزًا في العملات المستقرة.
• استؤنفت دورة المخاطر ولكن بشكل محسوب.
• لم تصل الحصص المخصصة للمضاربة إلى الذروات السابقة.
• لا زالت هناك قدر كافٍ من "الوقود الجاف" على الهامش.

_مصدر الصورة: CryptoQuant

وفقًا لـ CryptoQuant، حدثت تدفقات يومية تتراوح بين 1 و2.5 مليار دولار بشكل متكرر خلال العامين الماضيين. غالبًا ما تحدث هذه التدفقات الكبيرة قبل أن يفتح المتداولون مراكز فورية أو عقود مستقبلية. في الوقت نفسه، تعكس أيام التدفقات الخارجة الثقيلة التي تتجاوز 1 مليار دولار انتقال رأس مال سريع.

تتحول العملات المستقرة على السلسلة مع ارتفاع نشاط البورصات اللامركزية وابقاء 80 مليار دولار على البورصات المركزية

تُظهر البيانات الحديثة أن العملات المستقرة تغادر بشكل ثابت البورصات المركزية، بينما يستمر ارتفاع النشاط على البورصات اللامركزية. وهذا يشير إلى أن الأموال تنتقل على السلسلة بدلاً من مغادرة سوق العملات الرقمية.

ومع ذلك، لا تزال البورصات المركزية تمتلك حوالي 80 مليار دولار من العملات المستقرة، مما يمثل قوة شرائية محتجزة كبيرة. مع وصول العرض الإجمالي إلى مستويات قياسية، تظل سيولة السوق الإجمالية قوية.

تتطابق الآن سرعة تداول العملات المستقرة مع نمو العرض، مع تأكيد تحويلات شهرية بقيمة 10 تريليون دولار على سرعة دوران رأس المال. والأكثر من ذلك، فإن ارتفاع مشاركة البورصات اللامركزية يشير إلى تطور هيكلي في كيفية تداول السيولة.