ملخص سريع
- استقر البيتكوين بعد بيع جماعي في عطلة نهاية الأسبوع مرتبط بالتوترات في الشرق الأوسط، محافظًا على أدائه بشكل أفضل من عقود مؤشرات الأسهم الأمريكية المستقبلية.
- تحولت معدلات التمويل في عقود البيتكوين الآجلة بشكل حاد إلى السلبية، مما يشير إلى مراكز قصيرة مكتظة في أسواق المشتقات.
- ارتفعت أسعار النفط والذهب بسبب مخاوف من اضطرابات في الإمدادات ومخاطر التضخم، مما يؤكد على توجه عام نحو الحذر في الأسواق العالمية.
حتى الآن، استوعب البيتكوين التصعيد الأخير في الشرق الأوسط، بعد ارتفاع تقلبات عقود الآجلة الأمريكية يوم الأحد، حيث يواصل المتداولون تحليل تأثير ذلك على أسواق الطاقة العالمية.
الهجمات التي تقودها الولايات المتحدة على أهداف إيرانية دفعت إلى ردود فعل بصواريخ وطائرات بدون طيار، مما يثير مخاوف من تصعيد إقليمي أوسع بعد تقارير تشير إلى انتهاء حكم آية الله علي خامنئي الذي استمر 36 عامًا كقائد أعلى لإيران.
حذرت إيران من مزيد من الانتقام، في حين أن اضطرابات الشحن والطيران عبر الخليج زادت من المخاوف من أن الصراع قد يمتد إلى ما هو أبعد من تبادل محدود.
انخفض البيتكوين بنسبة 1.3% خلال اليوم ليصل إلى 65,760 دولار بعد استعادته للأرض التي خسرها خلال عطلة نهاية الأسبوع، عندما هبط سعره إلى أدنى مستوى عند 63,000 دولار. وفقًا لبيانات CoinGecko، فإن الأصول انخفضت بنحو 2.8% على مدار الأسبوع.
كان الانخفاض أقل نسبيًا من الخسائر التي أشارت إليها عقود الأسهم المستقبلية، والتي كانت أقل من 1% عبر ناسداك، داو، وS&P 500. وأشارت الخسائر في عقود الأسهم المستقبلية إلى أن المستثمرين يقللون من المخاطر بشكل عام استجابة للتطورات الاقتصادية والجيوسياسية خلال الليل قبل افتتاح السوق الأمريكية.
قال رايان مكملين، المدير التنفيذي للاستثمار في Merkle Tree Capital، لـ Decrypt: "البيع الأولي للبيتكوين كان تقريبًا نموذجيًا؛ الأسواق تكره عدم اليقين أكثر من الأخبار السيئة، وبمجرد أن بدا أن الصراع في إيران محتوى، عاد الطلب بشكل سريع".
وأشار الخبير إلى قراءة مؤشر الخوف والجشع عند 11، مع تقلبات معدلات التمويل لعقود البيتكوين الآجلة إلى -6%، مما يدل على أن المراكز القصيرة تدفع علاوة كبيرة للحفاظ على ميل هبوطي في وضع لم يُرَ منذ أن تم تداول البيتكوين عند 16,000 دولار في عام 2022.
قال مكملين: "السوق يدفعك ميكانيكيًا لتكون طويلًا؛ حان الوقت للدخول في الشراء".
وفي نفس السياق، قال براتيك كالا، رئيس قسم البحث في Apollo Crypto، لـ Decrypt: "حركة سعر البيتكوين تشير إلى أن الجزء الأكبر من الصدمة الأولية قد تم عكسه بالفعل".
وأضاف: "كان من المفترض أن يبيع البيتكوين الآن لو كان ذلك ضروريًا — كانت البيانات خلال عطلة نهاية الأسبوع إيجابية جدًا. كما أن عقود CME الآجلة فتحت، وإذا كان البيتكوين سينخفض أو يتبع الأسهم، لكان قد حدث ذلك بالفعل".
ركزت الأسواق الأوسع على احتمالية حدوث اضطرابات حول مضيق هرمز، الممر المائي الضيق الذي ينقل حوالي خمس إمدادات النفط العالمية.
ارتفعت أسعار النفط بشكل حاد بسبب الصراع في إيران، حيث قفز خام برنت بنحو 8-10% نحو 80 دولارًا للبرميل، وارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي حوالي 7-8%.
قال كالا: "إذا استمر ارتفاع أسعار النفط، فهناك خطر بارتفاع معدل التضخم، وهو أمر سلبي للأصول ذات المخاطر — وبيتكوين". وأضاف: "لكنني لا أتوقع أن يكون ذلك هو السيناريو الأساسي".
ومع ذلك، لا يتوقع كالا أن يكون الأمر كذلك، مشيرًا إلى وفرة كبيرة من إمدادات النفط من دول أوبك التي قد تسعى إلى "سد الفجوة"، والرئيس دونالد ترامب الذي يفعل "أشياء في سلطته" للحفاظ على الأسعار منخفضة، لأنه "يعرف أن ذلك سيغير مزاج الأمريكيين أكثر".
وفي الوقت نفسه، قفز الذهب الآمن أكثر من 2% ليصل إلى 5388 دولارًا للأونصة التروية.
قال هان تان، كبير محللي السوق في Bybit Learn، لـ Decrypt: "الصراع المستمر في الشرق الأوسط من المتوقع أن يعزز بشكل أكبر زخم الذهب، وربما يؤدي إلى ارتفاع مفاجئ في الأسعار نتيجة لزيادة الطلب على الملاذ الآمن". وأضاف: "ومع ذلك، فإن مراقبي السوق المخضرمين يدركون جيدًا أن علاوات المخاطر الجيوسياسية غالبًا ما تتلاشى بسرعة، بمجرد استيعاب المخاطر الاقتصادية والجيوسياسية وظهورها على أنها محتواة".
