اليوم، سيطر التوتر الجيوسياسي في الشرق الأوسط على الأسواق المالية العالمية، حيث أدت العمليات العسكرية بين الولايات المتحدة وإسرائيل ضد إيران إلى ارتفاع أسعار النفط بشكل حاد (حيث ارتفعت برنت بأكثر من 8% في بعض الأحيان)، مما ضغط على الأصول ذات المخاطر بشكل عام. أظهرت العملات المشفرة والأسهم ارتباطًا واضحًا، حيث تراجعت بيتكوين مع العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بشكل متزامن، وتصدرت الأسهم الآسيوية، خاصة هونغ كونغ، قائمة الخاسرين.
نظرة عامة على السوق
السوق المشفرة: القيمة السوقية الإجمالية حوالي 2.37 تريليون دولار، بانخفاض حوالي 1.1% خلال 24 ساعة. تتداول بيتكوين (BTC) ضمن نطاق 66,000-66,700 دولار، وأحدث سعر لها حوالي 66,566 دولار، بانخفاض طفيف بنسبة 0.99%. إيثريوم (ETH) حوالي 1,970 دولار، بانخفاض يتراوح بين 1-2%. XRP سجل انخفاضًا بنسبة 26% منذ بداية العام، وأداء السوق بشكل عام ضعيف. مؤشر الخوف والجشع يشير إلى "مخاوف شديدة"، لكن بعض المحللين يرون أن بيتكوين لا تزال مقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بالذهب، مع وجود مجال للانتعاش.
أداء الأسهم: مؤشر هانغ سانغ في هونغ كونغ أغلق اليوم منخفضًا بنسبة حوالي 2.14% عند حوالي 26,060 نقطة، منخفضًا بأكثر من 570 نقطة عن اليوم السابق، مسجلًا أدنى مستوى حديث. العقود الآجلة للأسهم الأمريكية تراجعت أيضًا، حيث هبط مؤشر داو جونز بأكثر من 600 نقطة (حوالي 1.3%)، وتراجع مؤشر ناسداك بشكل أكبر. معظم مؤشرات آسيا والمحيط الهادئ، مثل نيكي 225 وS&P 200 الأسترالي، شهدت انخفاضات، مع ارتفاع أسهم الطاقة بسبب ارتفاع أسعار النفط، بينما تراجعت أسهم الطيران والتكنولوجيا.
خصائص الارتباط بين العملات المشفرة والأسهم واضحة: باعتبارها أصولًا عالية المخاطر، فإن العملات المشفرة مرتبطة بشكل كبير بمؤشرات ناسداك والأسهم التكنولوجية وقطاع التكنولوجيا في هونغ كونغ، مما يزيد من ضغط البيع مع تصاعد المخاطر الجيوسياسية.
التأثيرات الجيوسياسية والاقتصادية الكلية
أكد أمين المجلس الأعلى للأمن القومي الإيراني، علي شمخاني، أن إيران لن تتفاوض مع الولايات المتحدة، ووجه اتهامات لترامب بأن "أولوية أمريكا" تحولت إلى "أولوية إسرائيل"، وانتقد توريط المنطقة في الفوضى. أدى تصاعد الصراع إلى ارتفاع أسعار النفط والذهب والفضة، مع تراجع شهية المخاطرة. وأعاد رئيس إدارة النقد في هونغ كونغ، جون وان، التأكيد على أن "اليوان هو في الواقع أكبر عملة مستقرة مدعومة بالدولار"، مشددًا على أن هونغ كونغ تمتلك حوالي 2.56 تريليون دولار من سندات الخزانة الأمريكية، وهو حجم يفوق أي عملة مستقرة مدعومة بالدولار، وأن الحفاظ على نظام سعر الصرف الثابت مهم جدًا. يعكس هذا الرأي، في ظل قوة الدولار والتوترات الجيوسياسية الحالية، مكانة هونغ كونغ كأكبر مركز سيولة بالدولار في آسيا.
اللوائح المشفرة في هونغ كونغ تواصل دعم السوق
تسريع هونغ كونغ لجهود تنظيم الأصول الرقمية:
يسعى بنك هونغ كونغ المركزي لإصدار أول تراخيص لمصدري العملات المستقرة بحلول مارس، ورد رئيس مجلس إدارة HSBC، جورج إلهدري، على ذلك قائلاً إن HSBC مهتم بالمشاركة في جميع المبادرات الابتكارية في هونغ كونغ، ويرغب في أن يلعب دورًا في منظومة العملات المستقرة. وأوضح الرئيس التنفيذي المشارك لHSBC آسيا والشرق الأوسط، ليو يي جيان، أن العملات المستقرة تتيح دفعًا فوريًا على مدار الساعة، وأن إطار تنظيم الأصول الرقمية في هونغ كونغ سيساعد على استكشاف خدمات مثل التوكنات للودائع، وإصدار السندات عبر تقنية البلوكشين (وقد شاركت بالفعل في سندات الحكومة المستدامة في هونغ كونغ)، والأعمال المتعلقة بالذهب المرمّز. من المتوقع أن تكون HSBC وStandard Chartered من أوائل المؤسسات التي تحصل على التراخيص.
قال وزير المالية في هونغ كونغ، بول من، إن الحكومة لا تخطط لسحب أموال من صندوق الاحتياط الأجنبي خلال السنوات الخمس القادمة، وأن المبلغ المخصص البالغ 150 مليار دولار هونغ كونغ لن يُستخدم بشكل روتيني، بهدف تهدئة المخاوف بشأن الاستقرار المالي.
هذه التطورات تعزز مكانة هونغ كونغ كمركز رئيسي للعملات المشفرة، وتتماشى مع رأي وان، الذي أكد أن "اليوان هو أكبر عملة مستقرة مدعومة بالدولار".
تحول السياسات في كوريا الجنوبية
وعد وزير المالية الكوري، كو يون-تشول، بإجراء إصلاحات شاملة في طريقة تعامل المؤسسات الحكومية مع الأصول المشفرة. جاء ذلك بعد أن كشفت عمليات تفتيش الشرطة والضرائب عن ثغرات تنظيمية نتيجة أخطاء في إدارة الأصول الرقمية، حيث ستتعاون الحكومة مع لجنة المالية، وهيئة الرقابة المالية، لمراجعة جميع الأصول الرقمية التي تحتفظ بها المؤسسات العامة عبر الحجز أو وسائل أخرى، مع تعزيز التدابير الأمنية بسرعة لمنع تكرار الحوادث. يمثل هذا التحول من رد الفعل إلى التنظيم المبادر خطوة مهمة لتعزيز ثقة المؤسسات.
إطلاق وتحديثات المشاريع الرقمية
اليوم، نركز على عملية تحرير حوالي 40.63 مليون وحدة من عملة Ethena (ENA) عبر آلية "الهاوية" (cliff release) في 2 مارس، بقيمة تقريبية 4.2 مليون دولار، وهي مملوكة بالكامل للمؤسسة، مع ضغط عرض محدود على المدى القصير.
إجمالاً، في مارس، من المتوقع أن يكون حجم عمليات التحرير كبيرًا، بقيمة تتجاوز 5.8 مليار دولار، مع عمليات تحرير رئيسية مثل:
- Rain (RAIN) في 10 مارس، بقيمة حوالي 338 مليون دولار (أكبر عملية تحرير واحدة)؛
- Hyperliquid (HYPE)، RedStone (RED) وغيرها من المشاريع التي ستشهد عمليات تحرير قبل أو حول 6 مارس؛
- مشاريع أخرى مثل SUI وASTER وJUP، التي قد تؤثر عمليات تحريرها على السيولة.
بالنسبة للمنتجات القادمة، فإن إصدار أول تراخيص للعملات المستقرة في هونغ كونغ في مارس يُعد حدثًا مهمًا، ومن المتوقع أن يعزز دخول مشاريع ومنصات جديدة إلى السوق. بالإضافة إلى ذلك، تستمر عمليات إطلاق عملات جديدة على منصات التداول مثل MEXC، رغم عدم وجود مشاريع رئيسية أو Layer2 على وشك الإطلاق هذا الأسبوع، مع تركيز السوق على العوامل الكلية والسياسات.
توقعات السوق المستقبلية
على المدى القصير، ستظل تطورات الصراع في الشرق الأوسط وأسعار النفط من العوامل الرئيسية، فإذا تراجعت التوترات، قد تتاح فرصة لانتعاش العملات المشفرة والأسهم؛ وإذا استمرت، فقد تظل شهية المخاطرة منخفضة. ستوفر لوائح العملات المستقرة في هونغ كونغ، وإصلاحات كوريا، وقرارات الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في مارس، فرصًا هيكلية للسوق. يجب على المستثمرين مراقبة دعم بيتكوين عند 66,000 دولار، وتحركات ETH حول 1,900 دولار، وأداء مشاريع التحرير من حيث السعر.
بشكل عام، رغم تقلبات السوق اليوم، فإن البنية التحتية طويلة الأمد للعملات المشفرة في هونغ كونغ لا تزال تمثل فرصة، وينصح بالاستثمار بشكل عقلاني، مع متابعة السياسات والتطورات الجيوسياسية. البيانات مستمدة من السوق المفتوحة والتقارير الإعلامية الرئيسية، ويجب أن يكون الاستثمار بحذر.
