مشتقات البيتكوين تشتعل: 43.75 مليار دولار من الفائدة المفتوحة وسيطرة حجم الخيارات على السوق

مركب المشتقات الخاصة بالبيتكوين مرتفعة ومتقلبة مع محاولة المتداولين فهم المراكز مع ارتفاع الأصول الرقمية الرائدة إلى 66,705 دولار في 3 مارس 2026. لا تزال الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة مرتفعة بشكل ملحوظ عبر الأسواق الرئيسية، بينما تظهر أسواق الخيارات ميلًا معتدلاً نحو الشراء وتحديات من تاريخ انتهاء صلاحية قريب.

تزايد الفائدة المفتوحة على البيتكوين مع ميل المتداولين نحو الصعود في الخيارات

تبلغ إجمالي الفائدة المفتوحة لعقود البيتكوين الآجلة 651,350 بيتكوين، بقيمة 43.78 مليار دولار، وفقًا لبيانات البورصات المسجلة على coinglass.com يوم الثلاثاء. خلال الساعة الماضية، انخفضت الفائدة المفتوحة الإجمالية بنسبة 0.24%، رغم أنها ارتفعت بنسبة 2.36% خلال 24 ساعة، مما يشير إلى توسع المراكز على مدى أفق زمني أطول قليلاً رغم تقليص المتداولين لمخاطرهم خلال اليوم.

من حيث البورصات، تتصدر Binance بحجم فائدة مفتوحة قدره 110,960 بيتكوين، أو 7.45 مليار دولار، بنسبة 17.02% من الإجمالي. تليها CME بحجم 106,320 بيتكوين، أو 7.14 مليار دولار، بنسبة 16.31%. تملك OKX 43,870 بيتكوين (2.95 مليار دولار)، وBybit 54,900 بيتكوين (3.69 مليار دولار)، وGate 64,960 بيتكوين (4.36 مليار دولار). وتكمل MEXC بحجم 3.53 مليار دولار وBingX بحجم 1.83 مليار دولار، مما يظهر أن السيولة موزعة بشكل واسع عبر العديد من منصات المشتقات.

الفائدة المفتوحة لعقود البيتكوين الآجلة في 3 مارس 2026. تُظهر التغيرات خلال 24 ساعة قصة مختلطة. انخفضت الفائدة المفتوحة في CME بنسبة 3.55% خلال اليوم، بينما انخفضت في Binance بنسبة 0.28%. بالمقابل، ارتفعت في OKX بنسبة 4.09% وBybit بنسبة 3.72%، مما يشير إلى بعض التدوير وليس تراجعًا شاملًا. نسبة الفائدة المفتوحة إلى حجم التداول خلال 24 ساعة في CME تبلغ 1.0185، وهي أعلى بشكل ملحوظ من نسبة Binance البالغة 0.2693، مما يوحي بمراكز أكبر نسبياً مقارنة بحجم التداول على البورصة القائمة في شيكاغو.

أما مؤشرات سوق الخيارات، فهي تظهر أن المتداولين يميلون بشكل طفيف نحو التوقعات الصعودية. تعكس الفائدة المفتوحة الإجمالية لخيارات البيتكوين نسبة 55.15% للخيارات الشراء مقابل 44.85% للخيارات البيع. من حيث الأرقام، يبلغ إجمالي الشراء 277,807.94 بيتكوين مقابل 225,957.59 بيتكوين للبيع. خلال الـ24 ساعة الماضية، كان التوزيع أكثر وضوحًا: 58.53% لحجم الشراء مقابل 41.47% لحجم البيع، مع 35,838.11 بيتكوين في حجم الشراء و25,396.37 بيتكوين في حجم البيع.

بالنسبة لـ CME تحديدًا، تظهر الفائدة المفتوحة حسب المراكز ارتفاعات متكررة حول نقاط سعر مهمة. تُظهر البيانات التاريخية أن كل من الخيارات الشراء والبيع تراكمت خلال الموجات السابقة من الارتفاعات والتراجعات، وتشير الأعمدة الحالية إلى أن المتداولين لا زالوا نشطين في بناء مراكز اتجاهية وتغطية مخاطر مع بقاء سعر البيتكوين في نطاق متوسط 60,000 دولار.

الهيكل الزمني لانتهاء صلاحية الخيارات على البيتكوين في 3 مارس 2026. يضيف هيكل الانتهاء من الصلاحية بعدًا آخر. يُظهر مخطط التراكم حسب الانتهاء من الصلاحية تركيزات مهمة في فترات من شهر إلى شهرين، ومن شهر إلى ثلاثة أشهر، مع وزن إضافي يمتد إلى ما بعد ستة أشهر. تستمر الانتهاءات الأقرب في تراكم القيمة الاسمية، مما يدل على أن المتداولين يركزون على محفزات قصيرة الأمد مع الحفاظ على تعرض طويل الأمد.

تختلف مستويات الألم القصوى حسب البورصة وتكشف عن مناطق حوافز متباينة. على Deribit، تقع أعلى مستوى للألم عند حوالي 80,000 دولار، مع ارتفاع حاد في منحنى الألم قبل أن يتسطح في نهاية المطاف. يقترب منحنى الألم في Binance من 120,000 دولار على العقود طويلة الأمد، قبل أن ينخفض نحو المنطقة المتوسطة عند حوالي 85,000 دولار. تعرض OKX منطقة ألم قريبة من 75,000 دولار على الجانب الأيمن من منحنىها، بعد أن بلغ ذروته عند حوالي 79,000 دولار في نهاية مارس.

بالنسبة لانتهاء صلاحية عقد 27 مارس، تظهر تراكمات قيمة اسمية ملحوظة عبر البورصات، خاصة على Deribit وOKX، حيث تتزايد الأعمدة الخضراء عند ذلك التاريخ. يشير هذا التجمع إلى أن عقد نهاية مارس قد يكون نقطة جذب إذا تحرك السعر الفوري نحو أسعار ضربات ذات كثافة عالية.

بشكل عام، أسواق المشتقات الخاصة بالبيتكوين هذا الأسبوع ليست نائمة على الإطلاق. لا تزال الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة مرتفعة بما يقارب 44 مليار دولار، والمتداولون في الخيارات يميلون نحو الشراء، ومستويات الألم القصوى تقع فوق السعر الفوري الحالي على عدة بورصات. مع تداول البيتكوين عند 66,705 دولار، فإن لوحة المشتقات تجرؤ فعليًا على تحفيز السعر لاتخاذ خطوة حاسمة التالية.

الأسئلة الشائعة 🔎

• ما هي الفائدة المفتوحة الإجمالية لعقود البيتكوين الآجلة في 3 مارس 2026؟

تبلغ الفائدة المفتوحة الإجمالية 651,350 بيتكوين، بقيمة 43.78 مليار دولار في الساعة 9 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة.

• هل يميل متداولو خيارات البيتكوين إلى التوقعات الصعودية أم الهبوطية؟

الأمر مختلط إلى حد ما. نسبة الفائدة المفتوحة للخيارات هي 55.15% للشراء مقابل 44.85% للبيع، مع تفوق حجم الشراء خلال 24 ساعة.

• أي البورصات تمتلك أكبر فائدة مفتوحة لعقود البيتكوين الآجلة؟

تتصدر Binance بحجم 110,960 بيتكوين، تليها CME بحجم 106,320 بيتكوين.

• أين تقع مستويات الألم القصوى الحالية لخيارات البيتكوين؟

تتركز مستويات الألم القصوى حول 80,000 دولار على Deribit، وحوالي 120,000 دولار على منحنى العقود طويلة الأمد في Binance، وحوالي 75,000 دولار على OKX.