قسم الاستثمارات في شركة Andreessen Horowitz المتخصص في قطاع العملات المشفرة، المعروف باسم a16z crypto، تعهّد باستثمار 100 مليون دولار في Digital Asset، وهي الشركة المسؤولة عن تطوير سلسلة الكتل Canton. يعكس الاستثمار تنامياً في الثقة بأن بنية تحتية لسلاسل الكتل تركز على الخصوصية يمكن أن تؤدي دوراً محورياً في تسريع تبنّي المؤسسات للأصول الرقمية وتمويلها داخل السلسلة. يأتي التمويل في ظل تصاعد مخاوف لدى المؤسسات المالية بشأن شفافية سلاسل الكتل العامة التقليدية، إذ تسعى جهات إلى أنظمة تُمكّنها من الاستفادة من تقنية سلسلة الكتل دون تعريض معلوماتها المالية الحساسة للمنافسين أو للجمهور الأوسع.
تفضيل المؤسسات المالية للسرّية على الشفافية
شدّد قادة في الصناعة بشكل متزايد على أن السرّية باتت شرطاً مسبقاً للمشاركة المؤسسية في سلاسل الكتل. أوضحت دنيل ديكسون، الرئيس التنفيذي لمؤسسة Stellar Development Foundation، في حديث سابق أن المؤسسات المالية تحتاج إلى حماية أقوى للمعلومات الحساسة قبل أن تتمكن من تبنّي الأنظمة القائمة على سلسلة الكتل بالكامل. ولفتت إلى أن المخاوف لا تقتصر على بيانات العملاء، بل تشمل أيضاً معلومات استخباراتية تنافسية مثل أحجام المدفوعات، وتدفقات المعاملات، والعلاقات التجارية.
جادل مات هوجان، كبير مسؤولي الاستثمار في Bitwise، بأن الشفافية الكاملة قد تخلق تحديات أمام الشركات والأفراد. واقترح أن كشف كل معاملة أمام التدقيق العام قد يقوّض العمليات التجارية العملية وخصوصية الموظفين، بحيث يتحول ما كان يُنظر إليه سابقاً كميزة لسلسلة الكتل إلى عيب محتمل.
وبحسب تعليقات أدلى بها علي يحيى في وقت سابق من هذا العام، الشريك العام في a16z والمؤلف المشارك لأطروحة استثمار الشركة إلى جانب نوح ليفين، يُتوقع أن تصبح الخصوصية واحدة من أهم المزايا التنافسية في قطاع العملات المشفرة. وأشار يحيى إلى أن قدرات الخصوصية ضرورية لتمكين الانتقال الفعّال للأنظمة المالية العالمية إلى شبكات سلسلة الكتل.
Canton تمكّن الرؤية الانتقائية للمعاملات لدى المؤسسات
على عكس سلاسل الكتل العامة التقليدية، تُمكّن Canton المشاركين من الاطلاع فقط على معلومات المعاملات ذات الصلة بهم، ما يسمح للمؤسسات بتسوية المعاملات عبر التطبيقات دون تعريض بياناتها التشغيلية الكاملة. صممت Digital Asset Canton كسلسلة عامة لكن مُصرّح بها من الطبقة الأولى Layer-1، قادرة على الموازنة بين الشفافية والخصوصية والامتثال التنظيمي. يستهدف هذا التصميم منح المؤسسات تحكماً أكبر بالمعلومات الحساسة مع الحفاظ على فوائد التسوية وإدارة الأصول القائمة على سلسلة الكتل.
تأسست الشركة في 2014 على يد رووز يوڤال وإريك سارانييكي، من رواد الصناعة، إلى جانب شاؤول كفير، الذي طوّر مكتبة التشفير libsnark، والتي استُخدمت لاحقاً في منظومة سلاسل كتل تركز على الخصوصية الداعمة لـ Zcash. تتولى مؤسسة Canton إدارة الحوكمة للشبكة بالتعاون مع Linux Foundation.
DTCC وJPMorgan ينشران Canton للخزانة والإيداعات المُرمّزة
تستخدم كبرى المؤسسات المالية، بما في ذلك DTCC وJPMorgan وGoldman Sachs وBroadridge وTradeweb، Canton بالفعل أو توسّع عملياتها عليه، ما يبرهن على تبنٍ واقعي كبير للشبكة. تدعم سلسلة الكتل حالياً عدة تطبيقات مالية على مستوى الإنتاج. تستخدم DTCC الشبكة لمبادرات ترميز أصول سيكوريتيز الخزانة، بينما تعالج Broadridge أكثر من 400 مليار دولار يومياً في معاملات اتفاقيات إعادة الشراء الخاصة بالخزانة الأمريكية عبر subnet تابع لـ Canton. كما تدير Tradeweb أيضاً خدمات تداول وإبرام مستمرة لصفقات repo على الشبكة.
تستمر مشاركة المؤسسات في التوسع. إذ يجري JPMorgan تحويل عرض الإيداعات المُرمّزة إلى Canton، بينما أصدر Goldman Sachs أدوات دين وصندوق سوق نقدي على المنصة ويخطط لتشغيل عقدة Super Validator. يدعم البنية التحتية للشبكة أكثر من 40 Super Validator، بما في ذلك مؤسسات بارزة مثل Visa وApollo وCircle وChainlink.
قطاع سلاسل الكتل الموجه للخصوصية يجذب أكثر من مليار دولار في التمويل
تُبرز هذه الصفقة تزايد الطلب على البنية التحتية لسلاسل كتل تركز على الخصوصية، إذ تجتذب Canton ومشاريع مماثلة مجتمعة أكثر من مليار دولار في التمويل بينما تسعى المؤسسات إلى حلول للأصول الرقمية قابلة للتوسع وقابلة للامتثال. وقد حصلت مبادرات أخرى تركز على الخصوصية، بما في ذلك Arc من Circle وTempo المدعوم من Stripe، على تمويل كبير بتقييمات بالمليارات، ما يعكس ثقة المستثمرين في هذا القطاع.
يعزو مراقبون في الصناعة جزءاً من هذا الزخم إلى وضوح تنظيمي متطور في الولايات المتحدة. وقد أشار المشاركون في السوق إلى تطورات تشريعية حديثة، بما في ذلك قانون GENIUS والتقدم المحرز بشأن CLARITY Act، باعتبارها تخلق إطاراً أكثر عملية لمشاركة المؤسسات مع الأصول الرقمية. وبالاقتران مع التطورات في قابلية التوسع والسرعة والوظائف لسلاسل الكتل، تساعد هذه المستجدات في ترسيخ الأساس لمشاركة مؤسسية أوسع في الأسواق المالية داخل السلسلة.
الأسئلة الشائعة
فيما استثمرت a16z crypto في Digital Asset؟
تعهدت a16z crypto باستثمار 100 مليون دولار في Digital Asset، الشركة المسؤولة عن تطوير سلسلة الكتل Canton. يعكس الاستثمار تنامياً في الثقة بأن بنية تحتية لسلاسل كتل تركز على الخصوصية قد تعجل بتبنّي المؤسسات للأصول الرقمية وتمويلها داخل السلسلة.
لماذا تحتاج المؤسسات المالية إلى سلاسل كتل تركز على الخصوصية؟
تحتاج المؤسسات المالية إلى حماية أقوى للمعلومات الحساسة قبل أن تتمكن من تبنّي الأنظمة القائمة على سلسلة الكتل بالكامل. تمتد المخاوف إلى ما هو أبعد من بيانات العملاء لتشمل معلومات استخباراتية تنافسية مثل أحجام المدفوعات وتدفقات المعاملات والعلاقات التجارية. قد تقوض الشفافية الكاملة العمليات التجارية العملية وخصوصية الموظفين.
كيف تختلف Canton عن سلاسل الكتل العامة التقليدية؟
على عكس سلاسل الكتل العامة التقليدية، تُمكّن Canton المشاركين من الاطلاع فقط على معلومات المعاملات ذات الصلة بهم، ما يسمح للمؤسسات بتسوية المعاملات عبر التطبيقات دون تعريض بياناتها التشغيلية الكاملة. صممت Digital Asset Canton كسلسلة عامة لكن مُصرّح بها من الطبقة الأولى Layer-1، قادرة على الموازنة بين الشفافية والخصوصية والامتثال التنظيمي.
