يحافظ مدير الاستثمار بيرنشتاين على تصنيف “زيادة المراكز” لقطاع تعدين البيتكوين، مستندًا إلى شراكات متنامية بين شركات تعدين البيتكوين ومراكز بيانات الذكاء الاصطناعي اللازمة لمعالجة قيود الطاقة. وسجّل مُتتبّع صفقات الشركة صفقة جديدة مرتبطة بالذكاء الاصطناعي كل أسبوع في يوليو، بمجموع صفقات يتجاوز 7.5 غيغاواط أو ما يعادله تعاقديًا بقيمة 150 مليار دولار في عقود متعددة السنوات. وينسب محللون هذا الاتجاه إلى أن طاقة الحوسبة التابعة لجهات خارجية التي يوفرها مُعدّنو البيتكوين باتت ذات قيمة كبيرة، بينما يظل الوصول إلى الطاقة هو العائق الأساسي في صناعة الذكاء الاصطناعي، وسط تصاعد ردّ الفعل السياسي ضد بناء مراكز بيانات جديدة في الولايات المتحدة.
شركات تعدين البيتكوين تعلن صفقات كبرى للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي في يوليو
أعلنت شركات تعدين البيتكوين عن عدة صفقات للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي في يوليو. أعلنت MARA Holdings خططًا لشراء موقع في تكساس بسعة تصل إلى 2 غيغاواط لتوسيع أعمالها في مجال الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية الرقمية. ووقّعت TeraWulf عقد إيجار لمدة 20 عامًا لمركز بيانات مع شركة ناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي هي Anthropic، وقالت الشركة إن الصفقة يمكن أن تولّد إيرادات عقود تُقدّر بنحو 19 مليار دولار. كما توسّعت شركة البنية التحتية لتعدين البيتكوين Bitdeer في خدمات الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء.
Hut 8 وIREN تؤمّنان عقودًا متعددة المليارات
أعلنت Hut 8 عقد إيجار مدته 15 عامًا بقيمة 9.8 مليارات دولار لحرمها الخاص بمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. وكشفت IREN عن عقود خدمات سحابية بقيمة 2.8 مليار دولار مع مطوري الذكاء الاصطناعي. وقال مساهم Seeking Alpha، The Curious Analyst، يوم الخميس، إن IREN بدأت في تحويل الأصول/المزايا في البنية التحتية إلى إيرادات متعاقد عليها وأكثر قابلية للتنبؤ، مضيفًا أن أكبر خطر على الأطروحة يتمثل في التنفيذ.
أسهم تعدين البيتكوين تسجل مكاسب بعد إعلانات الصفقات
سجلت أسهم تعدين البيتكوين مكاسب من خانتين مئويتين يوم الاثنين بعد إعلان Hut 8 وIREN عن صفقات كبيرة للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وفي يوم الخميس، كانت أغلب أسهم المُعدّنين مرشحة لتحقيق مكاسب استنادًا إلى نشاط ما قبل افتتاح السوق. ارتفعت أسهم HUT 8 بنسبة 5.23%، وزادت IREN بنسبة 1.89% وارتفعت TeraWulf بنسبة 1.49%. وكان صندوق CoinShares Bitcoin Mining ETF (WGMI) المتداول، الذي يتتبّع أداء القطاع، مرتفعًا بنسبة 1.47% قبل افتتاح ناسداك. ويحمل بيرنشتاين تصنيف “تفوق” على جميع الأسهم التي ذكرها، باستثناء MARA التي يصنّفها بأنها “أداء السوق”.
معارضة سياسية تواجه توسع مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي
قالت مذكرة بحث بيرنشتاين إن مُعدّني البيتكوين ومورّدي طاقة الحوسبة من طرف ثالث سيظلون مهمين لشركات الذكاء الاصطناعي، إذ إن بناء مراكز بيانات جديدة يواجه تصاعدًا في ردّ الفعل السياسي المعارض على نحو ثنائي الحزبية. وذكرت يوم الأربعاء أن المرشح الديمقراطي لمجلس الشيوخ في تكساس، James Talarico، شارك مقترحًا لإنشاء عمليات موافقة محلية أقوى وإلغاء الإعفاءات الضريبية لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. وفي أبريل، أعرب السيناتور الأمريكي Ron Wyden عن مخاوف من أن مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي في ولاية أوريغون التي ينتمي إليها يمكن أن تزيد من ندرة المياه خلال فترات الجفاف المستمرة. وقال إن مراكز البيانات الكبيرة قد تستهلك ما يصل إلى 5 ملايين جالون من المياه يوميًا، وطلب من مشغلي مراكز البيانات الكبيرة توضيح كيفية تقليل سحوبات المياه الجوفية لحماية إمدادات المياه المحلية. وفي مارس، نشرت إدارة الرئيس دونالد ترامب “تعهد حماية دافعي الرسوم” بهدف توسيع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي دون زيادة فواتير الكهرباء على الأسر والشركات الصغيرة. وفي يناير، نشر عدد من حكام الولايات خططًا لتوسيع الشبكة لتلبية الطلب المتزايد بسرعة من مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، لكنهم ذكروا أن مراكز البيانات الجديدة ينبغي أن تتحمل التكاليف التي تُحدثها بدلًا من نقلها إلى العملاء السكنيين الحاليين والشركات الصغيرة.
الأسئلة الشائعة
ما صفقات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي التي أعلنتها شركات تعدين البيتكوين في يوليو؟
أعلنت Hut 8 عقد إيجار مدته 15 عامًا بقيمة 9.8 مليارات دولار لحرمها الخاص بمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. وكشفت IREN عن عقود خدمات سحابية بقيمة 2.8 مليار دولار مع مطوري الذكاء الاصطناعي. وأعلنت MARA Holdings خططًا لشراء موقع في تكساس بسعة تصل إلى 2 غيغاواط. ووقّعت TeraWulf عقد إيجار لمدة 20 عامًا لمركز بيانات مع شركة ناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي هي Anthropic يمكن أن يولّد إيرادات عقود تُقدّر بنحو 19 مليار دولار.
لماذا يحافظ بيرنشتاين على تصنيف زيادة المراكز لأسهم تعدين البيتكوين؟
يحافظ بيرنشتاين على تصنيف زيادة المراكز مستندًا إلى شراكات متنامية بين شركات تعدين البيتكوين ومراكز بيانات الذكاء الاصطناعي اللازمة لمعالجة قيود الطاقة. وسجّل مُتتبّع صفقات الشركة صفقة جديدة مرتبطة بالذكاء الاصطناعي كل أسبوع في يوليو، بمجموع صفقات يتجاوز 7.5 غيغاواط أو ما يعادله تعاقديًا بقيمة 150 مليار دولار في عقود متعددة السنوات. وقال محللون إن طاقة الحوسبة من طرف ثالث التي يوفرها مُعدّنو البيتكوين لا تزال ذات قيمة كبيرة، بينما يظل الوصول إلى الطاقة هو العائق الأساسي في صناعة الذكاء الاصطناعي.
ما التحديات السياسية التي تواجه مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي؟
تواجه مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي تصاعدًا في ردّ الفعل السياسي المعارض على نحو ثنائي الحزبية. وذكرت يوم الأربعاء أن المرشح الديمقراطي لمجلس الشيوخ في تكساس، James Talarico، شارك مقترحًا لإنشاء عمليات موافقة محلية أقوى وإلغاء الإعفاءات الضريبية لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. وأعرب السيناتور الأمريكي Ron Wyden عن مخاوف في أبريل من أن مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي في أوريغون يمكن أن تزيد من ندرة المياه. وفي مارس، نشرت إدارة الرئيس دونالد ترامب “تعهد حماية دافعي الرسوم” بهدف توسيع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي دون زيادة فواتير الكهرباء. وفي يناير، نشر عدد من حكام الولايات خططًا ذكروا فيها أن مراكز البيانات الجديدة ينبغي أن تتحمل التكاليف التي تُحدثها بدلًا من تحويلها إلى العملاء القائمين.
