أعلنت Bitcoin Japan أن مجلس إدارتها وافق على حزمة تمويل مع EVO Fund ومقرها جزر كايمان، يمكنها جمع ما يقدَّر بـ 9.66 مليار ين (59.5 مليون دولار) كحصيلة صافية، وفقاً للأسئلة والأجوبة الخاصة بالمساهمين المنشورة على موقع الشركة. تتضمن الحزمة، التي كُشف عنها يوم الخميس، تخصيص 662 مليون ين (4.1 مليون دولار) لشراء بيتكوين (BTC) الأول للشركة. ولم تشترِ الشركة المدرجة في طوكيو أي بيتكوين حتى الآن منذ اعتماد استراتيجية الخزينة العام الماضي، علماً بأن الشركة كانت تُعرف سابقاً باسم موزّع الملابس Marusho Hotta.
Bitcoin Japan Structures Financing with Convertible Bond and Stock Rights
تجمع حزمة التمويل بين سند قابل للتحويل دون قسيمة بقيمة 1.5 مليار ين (9.2 ملايين دولار)، يُدفع بالكامل في تاريخ الإغلاق، وسلسلة ثانية من حقوق اكتساب الأسهم التي يمكن أن تولّد حصيلة إضافية بقيمة 8.2 مليار ين (50 مليون دولار) عند سعر ممارسة/تحويل الإطلاق الأولي إذا تم ممارستها على نحو يقارب 12 شهراً، وفقاً للأسئلة والأجوبة. تحمل الأداةان تسعيراً متحركاً لمعادلة التحويل/الممارسة، مع سعر تحويل وممارسة أولي قدره 138 ين وحد أدنى يبلغ 69 ين. وقد استخدم EVO Fund هذه البنية، التي يُشار إليها أحياناً باعتبارها نسخة اليابان من تسهيل أسهم «بالسعر السوقي» (at-the-market)، لتمويل تراكم بيتكوين لدى Metaplanet.
سيؤدي التحويل والممارسة بالكامل بسعر الإطلاق الأولي إلى إنشاء نحو 70.3 مليون سهم جديد، ما يعادل 95.33% من إجمالي عدد أسهم الشركة القائم. وإذا تم تحويل السند بسعره عند الحد الأدنى وتمت ممارسة جميع الضمانات/ال warrants، فإن عدد الأسهم الجديدة المحتمل سيكون مساوياً لـ 110.08% من إجمالي عدد الأسهم القائم، وفقاً لملف تمويل Bitcoin Japan. وقالت الشركة إن ممارسة الحقوق تُقيَّد عموماً عند 10% من الأسهم القائمة لكل شهر، وإن مجلسها يمكنه إعادة شراء الأوراق المالية بسعر إصدارها.
Bitcoin Japan Shares Decline Following Financing Announcement
تداولت أسهم Bitcoin Japan عند مستوى منخفض بلغ 87 ين يوم الجمعة، وهو أدنى مستوى خلال العام حتى تاريخه، قبل أن تُغلق عند 99 ين، بانخفاض قدره 26.7% عن إغلاق يوم الخميس، وفقاً لبيانات Nikkei.
Company Allocates 7% of Proceeds to Bitcoin Purchase
يمثل البيتكوين نحو 7% من حصيلة التمويل المخطط لها. تخصص الأسئلة والأجوبة 3.76 مليار ين (23.1 مليون دولار) للاستثمارات في الأسهم الخاصة، بما في ذلك صفقات AI قبل الطرح، و3.5 مليار ين لاستثمار تعدين معادن أرضية نادرة بقيمة 20 مليون دولار، و1.45 مليار ين (8.9 ملايين دولار) لأعمال «الروبوت كخدمة» في طوكيو، و290 مليون ين (1.8 مليون دولار) لرأس المال العامل، مع جدولة التنفيذ بين أغسطس 2026 وفبراير 2028.
Bitcoin Ranks Fourth in Funding Priority Order
يأتي البيتكوين في المرتبة الرابعة ضمن ترتيب التمويل لدى الشركة. ستذهب حصيلة السندات مقدماً إلى الأسهم الخاصة، بينما يعتمد تخصيص البيتكوين على ممارسة EVO Fund عدداً كافياً من الضمانات لتمويل تخصيصات الأسهم الخاصة ومعادن الأرض النادرة والروبوتات، وفقاً للأسئلة والأجوبة. وقالت الشركة في الوثيقة: «حيازات البيتكوين ليست مؤشراً رئيسياً»، مضيفة أن مقياسها الوحيد هو القيمة الجوهرية طويلة الأجل للسهم.
Previous Macquarie Warrant Program Generated Partial Proceeds
يحل تخصيص البيتكوين محل تخصيص سابق لم يُموَّل بالكامل. وقد ولّد برنامج warrants في ديسمبر، مخصص لـ Macquarie، حصيلة بلغت 3.1 مليار ين (19.1 مليون دولار) من أصل مبلغ مخطط قدره 5.7 مليار ين (35.1 مليون دولار) بعد انخفاض سهم الشركة، ولم يذهب أي جزء من هذه الحصيلة إلى البيتكوين، وفقاً للأسئلة والأجوبة. وذهبت حصيلة ديسمبر إلى موضعيْن من البنية التحتية للذكاء الاصطناعي: تم الحصول على فائدة صندوق تقابل 100,800 سهم من SpaceX بسعر 122 دولاراً للسهم، وقد خصصت الشركة لها قيمة مرجعية غير مدققة تبلغ نحو 2.8 مليار ين (17.2 مليون دولار) اعتباراً من 30 يونيو، بالإضافة إلى مركز بقيمة 1.17 مليار ين (7.2 مليون دولار) في شركة Figure AI الناشئة في مجال الروبوتات، مُسجلاً بالتكلفة.
Bakkt Holdings Provides Share Loan to EVO Fund
ستقرض Bakkt Holdings، وهي أكبر مساهم في الشركة، EVO Fund ما يصل إلى 2 مليون سهم، أي نحو 2.7% من الأسهم القائمة، دون رسوم، حتى أغسطس 2027، وفقاً للأسئلة والأجوبة التي قالت إن القرض مقتصر على مبيعات التحوّط مقابل الممارسات الفعلية، وأن Bakkt تحتفظ بالأرباح الموزعة وحقوق التصويت. واستحوذت Bakkt على نحو 30% من حقوق التصويت لدى Marusho Hotta في ذلك الوقت من RIZAP Group في أغسطس الماضي، ثم تم لاحقاً تعيين رئيس Bakkt International Phillip Lord كرئيس تنفيذي.
ويملك المستثمر Michael Lerch بشكل غير مباشر 100% من حقوق تصويت EVO Fund، وفقاً للأسئلة والأجوبة. وقالت Bitcoin Japan إن لجنة مستقلة وجدت أن التمويل «ضروري وملائم» بموجب قواعد إدراج بورصة طوكيو، في رأي مؤرخ في 15 يوليو، كما قالت إنها راجعت تقارير أرصدة صافية صادرة عن عدة وسطاء أوليين (prime brokers) وتأكدت من أن لدى EVO Fund موارد كافية.
Bitcoin Japan Reports Eighth Consecutive Annual Operating Loss
أعلنت الشركة إيرادات بلغت 2.96 مليار ين (18.2 مليون دولار) وخسارة تشغيلية قدرها 462 مليون ين (2.8 مليون دولار) للسنة المالية المنتهية في مارس 2026، ما يمثل خسارتها التشغيلية السنوية الثامنة على التوالي. وذكرت Bloomberg في نوفمبر أن بورصة طوكيو كانت تراجع تشديد الإشراف على مثل هذه الشركات، رغم أنه لم تكن قد اتخذت أي قرارات في ذلك الوقت.
FAQ
How much did Bitcoin Japan allocate for its first bitcoin purchase?
خصصت Bitcoin Japan 662 مليون ين (4.1 مليون دولار) لشراء بيتكوينها الأول، وهو ما يمثل نحو 7% من مبلغ 9.66 مليار ين (59.5 مليون دولار) في الحصيلة الصافية المخطط لها من حزمة التمويل مع EVO Fund.
What is the priority order for Bitcoin Japan's fund allocation?
يأتي البيتكوين في المرتبة الرابعة ضمن ترتيب التمويل لدى الشركة. ستذهب حصيلة السندات مقدماً إلى الأسهم الخاصة، بينما يعتمد تخصيص البيتكوين على ممارسة EVO Fund عدداً كافياً من الضمانات لتمويل تخصيصات الأسهم الخاصة ومعادن الأرض النادرة والروبوتات السابقة، وفقاً للأسئلة والأجوبة الخاصة بالمساهمين.
What happened to Bitcoin Japan's share price after the financing announcement?
تداولت أسهم Bitcoin Japan عند مستوى منخفض بلغ 87 ين يوم الجمعة، وهو أدنى مستوى خلال العام حتى تاريخه، قبل أن تُغلق عند 99 ين، بانخفاض قدره 26.7% عن إغلاق يوم الخميس، وفقاً لبيانات Nikkei.
