أطلقت بلومبرغ سير عمل تداول إلكترونيًا جديدًا للأوراق المالية المدعومة بالأصول، مقدِّمة أدوات تنفيذ مُهيكلة على شكل قوائم تهدف إلى أتمتة أجزاء من عملية التداول عبر BWIC وOWIC في سوق ABS الذي تبلغ قيمته 14 تريليون دولار. يعالج الإطلاق اعتمادًا متواصلًا على جداول البيانات وأنظمة الدردشة والتواصل اليدوي مع الوسطاء عبر سير عمل تداول السندات التي ما زالت مجزأة تشغيليًا مقارنةً بأسواق الأسهم والمشتقات المدرجة. تواجه أسواق الدخل الثابت العالمية ضغوطًا متزايدة للتحديث مع بقاء تذبذب أسعار الفائدة مرتفعًا، وتضييق قدرة ميزانيات الوسطاء، وتوسع التنفيذ الإلكتروني عبر بيئات التداول المؤسسي.
بلومبرغ تُدخل أدوات تنفيذ مُهيكلة لتداول ABS
يقدّم سير العمل الجديد نوافذ ردود مُهيكلة للوسطاء وأدوات تجميع العطاءات إلكترونيًا داخل منظومة Bloomberg الخاصة بالأسواق الإلكترونية. يتيح النظام للعملاء إرسال قوائم الأوراق المالية إلكترونيًا، وإدارة توقيت ردود الوسطاء، وتقييم التسعير التنافسي، وتحليل ردود الوسطاء، وتبسيط معالجة ما بعد التداول. يدمج سير العمل تحليلات الدخل الثابت، وتنفيذًا عبر عدة وسطاء، ومعالجة مباشرة للعمليات، ومنهجيات تسعير تشمل iSpread ضمن بيئة تنفيذ موحّدة.
قال ديريك كلاينباور، المدير العالمي للتداول في الدخل الثابت والأسهم لدى بلومبرغ، إن الإطلاق يمثّل خطوة مهمة في إدخال سير عمل التداول الإلكتروني إلى أسواق ABS. وأضاف أنه عبر الجمع بين سير العمل المُهيكل والتحليلات والتنفيذ عبر عدة وسطاء، توفر بلومبرغ أدوات يُراد منها دعم الكفاءة التشغيلية وتداول قائم على البيانات بصورة أكبر.
تواصل أسواق الأوراق المالية المدعومة بالأصول جذب الاهتمام المؤسسي في ظل ارتفاع معدلات الفائدة وعودة الطلب على منتجات الائتمان المُهيكل المرتبطة بالإقراض الاستهلاكي والرهون العقارية وقروض السيارات وأسواق الائتمان الخاص واستراتيجيات الاستثمار التي تركز على العائد. وما زالت العديد من سير عمل تداول ABS مجزأة تشغيليًا مقارنةً بأسواق الأسهم والمشتقات المدرجة.
التوسع في التداول الإلكتروني ليشمل سير عمل سوق السندات اليدوي
لا تزال أجزاء كبيرة من تداول السندات تعتمد بشكل كبير على التواصل اليدوي وسير عمل جداول البيانات وأنظمة دردشة الوسطاء والتداول الصوتي وعمليات تنفيذ مجزأة. ويؤدي ذلك إلى أوجه قصور تشغيلية عبر تنفيذ الصفقات واكتشاف الأسعار ومقارنة الوسطاء وإدارة سير العمل ومعالجة ما بعد التداول.
وتسارع الدفع نحو تنفيذ الدخل الثابت إلكترونيًا بعد إصلاحات القطاع المصرفي عقب 2008، وتنامي القيود على ميزانيات الوسطاء، وتزايد تذبذب معدلات الفائدة، وارتفاع أحجام التداول، ونمو التداول الإلكتروني لدى جانب الشراء. تمثل أسواق ABS فرصًا جذابة بشكل خاص لأن العديد من سير العمل ظلت تاريخيًا أقل توحيدًا من الخزائن (Treasuries) والائتمان بدرجة استثمارية ومنتجات أسعار الفائدة المدرجة.
يلتقط النظام الجديد من بلومبرغ ردود الوسطاء إلكترونيًا، مما يتيح للشركات تحليل العطاءات الفائزة والعطاءات غير الفائزة وسلوك تسعير الوسطاء وأداء التنفيذ. ويصبح طبقة البيانات هذه ذا قيمة استراتيجية متزايدة مع سعي شركات التداول إلى تحسين جودة التنفيذ وعلاقات الوسطاء باستخدام التحليلات والأتمتة.
بلومبرغ تتنافس عبر بنية التنفيذ وأنظمة سير العمل
تتنافس بلومبرغ بشكل متزايد ليس فقط كمزوّد لبيانات السوق، بل كمزوّد لبنية تحتية للتنفيذ وأنظمة سير عمل وتحليلات تداول واتصال متعدد الأصول وأدوات أتمتة. وقالت الشركة إن أكثر من 9,000 شركة عميلة و1,500 وسيط و175 سوقًا تتصل بالفعل عبر البنية التحتية لمنظومة Bloomberg للأسواق الإلكترونية عالميًا.
تتمحور المعركة الاستراتيجية الأكبر بشكل متزايد حول من يتحكم في طبقة سير العمل الواقعة بين المتداولين المؤسسيين والأسواق المالية. وتكثفت هذه المنافسة مع توسع التنفيذ المدفوع بالذكاء الاصطناعي، ونمو تداول السندات إلكترونيًا، وتقارب سير عمل متعدد الأصول، وسعي شركات جانب الشراء إلى كفاءة تشغيلية. وتطالب المؤسسات المالية بشكل متزايد بأنظمة قادرة على دمج التحليلات والتنفيذ وبيانات السوق واتصال الوسطاء وأتمتة ما بعد التداول داخل بيئات تداول موحدة.
الأسئلة الشائعة
ماذا أطلقت بلومبرغ لسوق ABS؟
أطلقت بلومبرغ سير عمل تداول إلكترونيًا جديدًا للأوراق المالية المدعومة بالأصول، مقدِّمة أدوات تنفيذ مُهيكلة على شكل قوائم تهدف إلى أتمتة أجزاء من عملية التداول عبر BWIC وOWIC في سوق ABS الذي تبلغ قيمته 14 تريليون دولار.
لماذا يحتاج سوق ABS إلى سير عمل تداول إلكتروني؟
لا تزال العديد من سير عمل تداول ABS مجزأة تشغيليًا وتعتمد بصورة كبيرة على التواصل اليدوي وسير عمل جداول البيانات وأنظمة دردشة الوسطاء والتداول الصوتي، ما يؤدي إلى أوجه قصور عبر تنفيذ الصفقات واكتشاف الأسعار ومعالجة ما بعد التداول.
كم عدد الشركات التي تتصل عبر بنية Bloomberg للأسواق الإلكترونية؟
يتصل بالفعل عالميًا أكثر من 9,000 شركة عميلة و1,500 وسيط و175 سوقًا عبر بنية Bloomberg للأسواق الإلكترونية.
