كشفَت الشيف المشهورة يـeo كيونغ-أوك، في 22 أغسطس، عبر وسائل التواصل الاجتماعي عن خسارة بنسبة 61.38% في استثمارها في صندوق تداول متداول (ETF) رافعي للأسهم الفردية لشركة SK Hynix. وقالت إن قيمة الاستثمار، التي كانت تقارب 120 مليون وون، انخفضت إلى 46 مليون وون في التقييم الحالي. وتجاوزت الخسارة 74 مليون وون، وجاء ذلك نتيجة للانخفاضات الحادة والتذبذب المرتفع المتأصلين في المنتجات الرافعة المصممة لاستراتيجيات عالية المخاطر وعالية العائد. ويأتي هذا الكشف في ظل تزايد التدقيق التنظيمي على صناديق ETF الرافعة للأسهم الفردية في السوق الكورية، إذ تشير السلطات إلى دورها في تضخيم تذبذب السوق، وأمر الرئيس لي جاي-ميونغ باتخاذ إجراءات استجابة سريعة في 21 أغسطس.
يـeo كيونغ-أوك تكشف عن خسارة بقيمة 74 مليون وون في ETF رافعة لـ SK Hynix
نشرت يـeo على وسائل التواصل الاجتماعي في 22 أغسطس رسالة تقول: "مؤسف، لكن سأريك مثالًا على فشل الاستثمار"، مرفقة بصورة من حسابها الاستثماري. كشفت التفاصيل التي تمت مشاركتها عن الحالة القاسية لتقييم صندوق ETF الرافعي للأسهم الفردية لشركة SK Hynix. فقد تم خفض رأس المال الاستثماري الذي يقارب 120 مليون وون إلى تقييم حالي يبلغ حوالي 46 مليون وون، أي بانخفاض بأكثر من النصف. وتبلغ نسبة الخسارة -61.38%، مع ظهور مبلغ خسارة التقييم بما يتجاوز 74 مليون وون.
الشيف سبق أن سجلت عائدًا بنسبة 102.11% في استثمار Samsung E&A
يتناقض كشف الخسارة الصادم هذا بشكل حاد مع الأداء الذي كانت قد تباهت به قبل شهر فقط. ففي الشهر الماضي، فوجئت يـeo متابعيها بكشفها عن حساب يحتفظ بـ 9,000 سهم من Samsung E&A، مُظهرة ربحًا في التقييم قدره 245 مليون وون، ومعدل عائد بلغ 102.11%، ما أكسبها إعجابًا بوصفها "عبقرية استثمار".
تُعد يـeo من خبراء سوق الأسهم البارزين في المجال. وخلال عملها في فندق في عام 2004، تصدرت مسابقة استثمار حقيقية بعائد بلغ 750% خلال ستة أشهر. وشهد شقيقها، الشيف يـeo كيونغ-راي، في بث تلفزيوني قائلًا: "فازت أختي الأصغر بالمركز الأول في مسابقة للأسهم، وحتى إنها حصلت على سيارة فاخرة كجائزة"، ما لفت الانتباه. وأوضحت في ذلك الوقت أنها رفضت عروض الترشيح من شركات استشارية مختلفة كي تواصل مسارها كشيف.
الحكومة تُصدر أوامر بالتنفيذ المبكر لمتطلبات إيداع صناديق ETF الرافعة
لا يزال الجدل يحيط بصناديق التداول المتداولة (ETFs) الرافعة للأسهم الفردية. ووسط تصاعد الانتقادات بأن هيكلها عالي المخاطر عزز تذبذب السوق بشكل كبير، تسرّع الحكومة وتيرة الإصلاحات المؤسسية.
حدد بنك الاستثمار العالمي JP Morgan مؤخرًا آثار تقليص الرافعة (deleveraging) من صناديق ETF الرافعة باعتبارها حاسمة في الانخفاض الحاد في سوق الأسهم الكورية. وتشير التحليلات إلى أنه رغم قوة الأساسيات السوقية، فإن القيود الهيكلية التي تسبب البيع القسري خلال فترات التراجع رفعت من تذبذب المؤشر.
وفي الواقع، قفز صافي أصول صناديق ETF الرافعة القائمة على أصول محلية إلى 50 مليار دولار (حوالي 73.7 تريليون وون) في نهاية الشهر الماضي، ما يعكس حجمًا منتفخًا بواقع أربعة أضعاف مقارنة بسوق الولايات المتحدة. وظهرت انتقادات مفادها أن الأموال التي تدفقت إلى صناديق الرافعة خلال مرحلة مبالغات التقييم أدت إلى عمليات تصفية متسلسلة عند دمج ذلك مع فترة التصحيح، ما تسبب في نهاية المطاف بدورة شرسة من تدهور السوق.
ومع تدهور الأوضاع، قال الرئيس لي جاي-ميونغ في اجتماع مجلس الوزراء في 21 أغسطس إن "صحيح أن استياء المستثمرين المحليين قد تم إثارتُه"، وأمر بـ "تنفيذ جريء وسريع لإجراءات الاستجابة اللازمة".
قررت هيئة الخدمات المالية إدخال تعديل مبكر بالزيادة على النقد الأساسي للإيداع إلى 30 مليون وون وتعزيز تدابير إدارة معدل الانحراف، والمقرر تنفيذها أصلًا في أغسطس. كما تخطط الهيئة لحظر إدراج المنتجات الرافعة للأسهم الفردية الجديدة بالكامل، مع مراجعة إجراءات تنظيمية إضافية تشمل توثيق متطلبات التعليم المسبق وتعزيز معايير الإلغاء (delisting)، على أن تُكرس جميع الجهود لاستقرار السوق.
الأسئلة الشائعة
ما الخسارة التي كشفت عنها يـeo كيونغ-أوك في استثمارها في ETF رافعة لـ SK Hynix؟
كشفت يـeo كيونغ-أوك في 22 أغسطس عن خسارة بنسبة 61.38% في استثمارها في ETF رافعة للأسهم الفردية لدى SK Hynix، حيث تم خفض رأس مالها الذي يقارب 120 مليون وون إلى تقييم حالي قدره 46 مليون وون، ما أدى إلى خسارة تتجاوز 74 مليون وون.
ما الإجراءات التي أعلنتها الحكومة بشأن صناديق ETF الرافعة؟
أمر الرئيس لي جاي-ميونغ بإجراءات استجابة سريعة في 21 أغسطس، وقررت هيئة الخدمات المالية إدخال تعديل مبكر بالزيادة على النقد الأساسي للإيداع إلى 30 مليون وون بدلًا من تنفيذه في أغسطس، مع حظر إدراج المنتجات الرافعة للأسهم الفردية الجديدة بالكامل.
