ملخص سريع
- سجلت العقود الآجلة الدائمة المرتبطة بالنفط على Hyperliquid حجم تداول يقارب 991 مليون دولار خلال 24 ساعة، متجاوزة بكثير نشاط العقود المماثلة على Coinbase.
- ارتفعت أسعار برنت مؤقتًا إلى حوالي 119.50 دولار للبرميل في وقت سابق من هذا الأسبوع وسط مخاوف من أن الصراع في إيران قد يعطل الشحنات عبر مضيق هرمز قبل أن تتراجع.
- توجه Hyperliquid جزءًا من رسوم التداول نحو عمليات إعادة شراء لرمز HYPE الخاص بها، مما يربط ارتفاع نشاط المشتقات باحتمالية الطلب على الأصل.
يستخدم متداولو العملات المشفرة بشكل متزايد منصة المشتقات اللامركزية Hyperliquid للمضاربة على أسعار النفط، في أحدث علامة على أن الأسواق الرقمية المستمرة على مدار الساعة بدأت تستوعب التداول المرتبط بالصدمات الاقتصادية العالمية.
وفقًا لبيانات شاركها جيمس وانغ، مدير تسويق المنتجات في Cerebras Systems، على منصة X يوم الأربعاء، بلغ حجم التداول في العقود الآجلة الدائمة المرتبطة بالنفط على Hyperliquid حوالي 991 مليون دولار خلال الـ 24 ساعة الماضية. في حين سجلت عقود مماثلة حوالي 75,000 دولار على Coinbase خلال نفس الفترة.
ويبرز هذا التفاوت كيف أن السيولة للتعرض للسلعة الاصطناعية تتجمع في منصات المشتقات الأصلية للعملات الرقمية بدلاً من البورصات التقليدية أو المنصات الأمريكية للعملات المشفرة.
تُظهر بيانات دفتر الأوامر في سوق النفط وجود أوامر كبيرة ثابتة وفروقات سعرية ضيقة نسبيًا، مما يشير إلى مشاركة من مزودي السيولة المحترفين إلى جانب المتداولين الأفراد.
ارتفعت أسعار النفط يوم الاثنين وسط مخاوف من أن الصراع قد يعطل الشحنات عبر مضيق هرمز بشكل أكبر، مما دفع برنت مؤقتًا إلى حوالي 119.50 دولار للبرميل قبل أن يتراجع إلى حوالي 91–100 دولار بعد أن أشار الرئيس دونالد ترامب إلى أن الحرب مع إيران قد تتراجع قريبًا.
بحلول مساء الأربعاء في تداول نيويورك، كانت أسعار برنت تتراوح حول 90–92 دولارًا للبرميل مع استمرار الأسواق في استيعاب التطورات واحتمالية إطلاق مخزونات الطوارئ من النفط.
تأتي هذه النشاطات بعد الارتفاع الأول في التداول خلال عطلة نهاية الأسبوع هذا الشهر على المنصة، حيث هزت التوترات المرتبطة بإيران الأسواق العالمية، مما ساعد على دفع سعر رمزه الأصلي، HYPE، فوق 32 دولارًا. وارتفع بنسبة 6% إضافية خلال اليوم ليصل إلى 36.33 دولار، وفقًا لبيانات CoinGecko.
كما ذكرت Decrypt سابقًا، لجأ المتداولون إلى المنصة وسط عناوين تتعلق بالتوترات في الشرق الأوسط، بينما تظل الأسواق التقليدية مغلقة أحيانًا.
تتيح Hyperliquid للمتداولين أخذ مراكز مرفوعة من خلال عقود الآجلة الدائمة المضمونة بواسطة العملات المستقرة، خاصة USDC، مما يسمح لهم بالمضاربة دون الحاجة لفتح حسابات وساطة أو الوصول إلى منصات العقود المستقبلية المنظمة مثل CME Group.
يقسم نظام المنصة إلى HyperCore و HyperEVM. يدير HyperCore المنصة بالكامل على السلسلة، مع دفاتر أوامر للشراء والبيع والعقود الآجلة الدائمة تسجل كل أمر، صفقة، وتصفية بسرعة تقريبًا، وتدعم حتى حوالي 200,000 أمر في الثانية، وفقًا لورقة بيضاء خاصة به. من ناحية أخرى، يوفر HyperEVM بيئة متوافقة مع إيثريوم حيث يمكن للمطورين نشر العقود الذكية وبناء التطبيقات التي تتفاعل مع سيولة المنصة.
هذه الميزة جذبت المشاركين منذ إطلاق الشبكة الرئيسية في 2023، وساعدت على نمو المنصة مضاعفة القيمة السوقية الإجمالية للرمز إلى أكثر من 8.8 مليار دولار خلال عام واحد.
بالنسبة لرمز Hyperliquid الأصلي، HYPE، فإن التداول المرتبط بالتقلبات الاقتصادية يمكن أن يكون له تداعيات مالية مباشرة. توجه البروتوكول جزءًا من رسوم التداول نحو عمليات إعادة شراء للرمز، مما يربط ارتفاع نشاط المشتقات باحتمالية الطلب على الأصل.
يقول المحللون إن الصدمات الجيوسياسية قد تواصل دفع فترات من النشاط التداولي على منصات العملات الرقمية المستمرة، حيث يسعى المتداولون إلى وضع مراكز قبل الأحداث العالمية.
وإذا استمر هذا الديناميك، فقد يُمهد الطريق لمنصات مثل Hyperliquid أن تكون مصدرًا مبكرًا للمتداولين الذين يسعون لتسعير المخاطر العالمية قبل الأسواق التقليدية.
