تكبد الدولار خسائر في 4 يونيو، مع استمرار توقعات التوصل إلى معاهدة في الخليج، ما أثقل كاهل العملة الخضراء قبل صدور بيانات الرواتب غير الزراعية الأمريكية (NFP) والمقرر في 5 يونيو. بدت أخبار 4 يونيو عن موافقة إسرائيل ولبنان على وقف إطلاق النار إيجابية بالنسبة للتقدم بين الولايات المتحدة وإيران، بينما ظل المشاركون في الأسواق المالية واثقين بشكل عام من أن النزاعات ستُحل خلال الأسابيع القليلة المقبلة. تمثل بيانات NFP المقبلة معلومة محورية لتجار عقود الفروقات (CFD) مع ظهور علامات على متانة سوق العمل الأمريكية عقب صدور بيانات إيجابية متتالية.
اتفاق وقف إطلاق النار بين إسرائيل ولبنان يؤثر في معنويات الدولار
تراجع النفط في 4 يونيو بينما ارتفع الذهب، إذ واصل المشاركون رؤية تقدم بشأن صراع الخليج. اتفقت إسرائيل ولبنان على وقف إطلاق النار، ما قد يكون أزال أحد أبرز نقاط التعثر بين الولايات المتحدة وإيران. غير أن حزب الله لم يُستشر بشأن الاتفاق الإسرائيلي-اللبناني، ولم يقدّم جدولاً زمنياً لإنهاء الاحتلال الإسرائيلي الحالي لمناطق حدودية في جنوب لبنان.
إجماع NFP يتوقع إضافة 85,000 وظيفة
كان إجماع 4 يونيو يقدّر بنحو 85,000 وظيفة للقراءة المقبلة من NFP. كانت NFP لشهر مايو، التي تغطي أبريل، أول قراءة إيجابية متتالية في أكثر من عام، ما يشير إلى أن سوق العمل في الولايات المتحدة قد تكون مرنة. تمت مراجعة رقم مارس إلى 185,000. بقي معدل البطالة مستقراً، بعدما ارتفع من متوسط عامي 2022 و2023، لكنه لا يُظهر أي علامة فورية على الدفع المستمر إلى مستويات أعلى كثيراً عند النظر إلى NFP الأخيرة والعوامل الديموغرافية.
CME FedWatch يعكس توقعات سعرية منقسمة
تنقسم توقعات سعر الفائدة على الأموال (funds rate) في نهاية العام بين تثبيت (46% وفقاً لـ CME FedWatch) ورفع واحد على الأقل (52%). يمنح سوق عمل قوي نسبياً مجلس الاحتياطي الفيدرالي مرونة لرفع الفائدة إذا استمر التضخم في الارتفاع. الضغوط الاقتصادية على الحكومة الأمريكية لإنهاء الحرب مرتفعة. بين NFP في 5 يونيو وتضخم الولايات المتحدة يوم الأربعاء التالي، سيحصل المتداولون على بيانات لكل من التحركات قصيرة الأجل وتوجه الفيدرالي.
EURUSD يرتد من مستوى دعم 1.16$
يرجّح أن يرفع البنك المركزي الأوروبي (ECB) سعر إعادة التمويل الرئيسي إلى 2.4% في 11 يونيو. توحي التوقعات الحالية بإجراء إجمالي 2-3 زيادات من جانب ECB قبل نهاية 2026، مع وجود قدر كبير من عدم اليقين بشأن ما إذا كان الفيدرالي سيُبقي على الفائدة أو سيُجري رفعاً مرة أخرى. ارتد السعر في 4 يونيو من دعم قرب 1.16$، والذي يتزامن مع تراجع فيبوناتشي الأسبوعي بنسبة 23.6%. انخفضت أحجام التداول بشكل كبير خلال الأيام القليلة الماضية. ومن المرجح أن تحد سقف المكاسب في المستقبل القريب المتوسط المتحرك البسيط 50 (50 SMA) ضمن نطاقات قريبة من 1.17$.
USDJPY يستقر حول ¥160 وسط مخاوف التدخل
تواصل تعافِي الدولار-ين من تدخل الشهر الماضي في يونيو، حيث ظل السعر عند نحو ¥160. كان أحدث تدخل من السلطات اليابانية بقيمة تزيد على ¥11 تريليون، لكنه لم يُحدث أثراً واضحاً وطويل الأمد في دعم الين المتعثر. يتوقع المشاركون أن يرفع بنك اليابان (BoJ) الفائدة إلى 1% في 16 يونيو رغم أن التضخم أقل بكثير من الهدف. يُعد 156.50¥ مستوى دعم محتملاً، نظراً لأن السعر فشل في اختراقه في أواخر أبريل وبداية مايو.
FAQ
ما هو إجماع التوقعات لصدور NFP في 5 يونيو؟
كان إجماع 4 يونيو يتوقع نحو 85,000 وظيفة مضافة للقراءة المقبلة من NFP، ما يمثل قراءة أضعف نسبياً من بيانات قوية في الشهر الماضي. كانت NFP لشهر مايو، التي تغطي أبريل، أول قراءة إيجابية متتالية في أكثر من عام، مع مراجعة رقم مارس إلى 185,000.
كيف أثر وقف إطلاق النار بين إسرائيل ولبنان في 4 يونيو في أسواق العملات؟
بدت أخبار 4 يونيو عن موافقة إسرائيل ولبنان على وقف إطلاق النار إيجابية للتقدم بين الولايات المتحدة وإيران، ما ساهم في خسائر الدولار، مع استمرار تأثير توقعات التوصل إلى معاهدة في الخليج على العملة الخضراء. تراجع النفط بينما ارتد الذهب في 4 يونيو، إذ رأى المشاركون تقدماً بشأن صراع الخليج.
ما هي توقعات قرارات كل من الفيدرالي وECB حالياً؟
تنقسم توقعات سعر فائدة funds rate في نهاية العام بين تثبيت (46% وفقاً لـ CME FedWatch) ورفع واحد على الأقل (52%). يُرجّح أن يرفع ECB سعر إعادة التمويل الرئيسي إلى 2.4% في 11 يونيو، مع توحي التوقعات الحالية بإجراء إجمالي 2-3 زيادات من جانب ECB قبل نهاية 2026.
