يُتوقع أن يحافظ البنك المركزي الأوروبي على سعر الفائدة على الودائع عند 2.25% خلال اجتماع السياسة النقدية في 23 يوليو، بينما يتحول اهتمام السوق إلى ما إذا كان المسؤولون سيشيرون إلى زيادات إضافية في الفائدة في سبتمبر بعد قفزة بنسبة 15.5% في أسعار خام WTI خلال الأسبوع الماضي. تعود الزيادة في أسعار النفط، وهي أكبر مكسب أسبوعي منذ الأسبوع الأول لاندلاع حرب إيران، إلى تصاعد المواجهات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران والتي تضمنت سقوط جنديين أمريكيين خلال عطلة نهاية الأسبوع. وتقوم أسواق مقايضات الفائدة لليلة واحدة في منطقة اليورو بتسعير ما يقارب 45 نقطة أساس لزيادات في الفائدة بحلول نهاية العام، مع اعتبار اجتماعات سبتمبر وديسمبر توقيتاً مرجحاً لخطوات التشديد.
ECB Holds Deposit Rate at 2.25% on July 23
سيعقد البنك المركزي الأوروبي اجتماعه الدوري للسياسة النقدية في 23 يوليو، وسط توقعات واسعة بأن يظل سعر الفائدة على الودائع عند 2.25%. ينصب تركيز السوق على ما إذا كان البنك المركزي الأوروبي سيشير إلى زيادة في الفائدة خلال اجتماعه في سبتمبر، بعد خطوة مماثلة اتخذها الشهر الماضي. يعكس سوق مقايضات الفائدة لليلة واحدة في منطقة اليورو ما يزيد قليلاً عن 45 نقطة أساس من زيادات الفائدة بحلول نهاية العام، ما يشير إلى تسعير حدوث زيادتين، مع تحديد سبتمبر وديسمبر كتوقيت مرجح. وتوسعت هذه التسعيرة بسرعة من أقل من 20 نقطة أساس في وقت سابق من هذا الشهر، بعدما ارتدت أسعار النفط بقوة إثر أن أصبح مذكرة التفاهم السابقة لاغية.
WTI Crude Surges 15.5% Amid Middle East Tensions
سجل خام غرب تكساس الوسيط مكاسب بنسبة 15.5% خلال الأسبوع الماضي، وهو أكبر ارتفاع أسبوعي منذ الأسبوع الأول لاندلاع حرب إيران، والذي شهد قفزة بنسبة 35.6%. تصاعدت المواجهات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران خلال عطلة نهاية الأسبوع، ما أسفر عن سقوط جنديين أمريكيين. وبلغ سعر صرف الدولار-ين أكثر من 162 يناً، مع استمرار اليقظة لاحتمال تدخل سلطات الصرف الأجنبي اليابانية، رغم أن فاعلية مثل هذا التدخل قد تتضاءل خلال فترات ارتفاع أسعار النفط.
Dollar Index Declines 0.21% Following U.S. Inflation Data
أغلق مؤشر الدولار عند 100.755 في 17 يوليو، منخفضاً 0.212 نقطة أو 0.21% عن الأسبوع السابق، وفقاً لمقارنة مؤشر الدولار وأسعار العملات عبر Yonhap Infomax. تعرض المؤشر لضغط هبوطي بفعل مؤشرات التضخم الأمريكية التي أظهرت أن أسعار المستهلكين والمنتجين للشهر الماضي جاءت أدنى بشكل ملحوظ من التوقعات، ما دفع إلى ارتياح بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي لن يرفع الفائدة فوراً هذا الشهر. ومع ذلك، ظلت الانخفاضات محدودة بسبب تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران. ولم ينخفض مؤشر الدولار تحت مستوى 100 خلال الشهر الماضي.
وصل سعر الدولار-ين إلى 162.394 ين، مرتفعاً 0.41% على أساس أسبوعي، مسجلاً ثاني مكسب أسبوعي متتالٍ. تذبذب السعر حول 162 ين مع استمرار الضغوط الصعودية من ارتفاع أسعار النفط، إلى جانب الحذر إزاء احتمال تدخل سلطة الصرف الأجنبي اليابانية. وتعزز اليورو مقابل الدولار بعد توقف أسبوع، حيث بلغ سعر اليورو-دولار 1.14405، مرتفعاً 0.22% على أساس أسبوعي. وارتفع سعر اليورو-ين إلى 185.77 ين، بزيادة نسبتها 0.62%، ليصل إلى أعلى إغلاق أسبوعي منذ الأسبوع الأخير من أبريل. أما سعر الجنيه-دولار فبلغ 1.34525، مرتفعاً 0.39%، بينما انخفض سعر الدولار-يوان في الخارج بنسبة 0.06% إلى 6.7778 يوان.
New Zealand Q2 CPI Release on July 21
يواجه البنك الاحتياطي النيوزيلندي توقعات شد أعلى من المعتاد قبيل صدور مؤشر أسعار المستهلكين للربع الثاني في 21 يوليو، مع توقع أن يقفز المؤشر بنسبة 1.4% على أساس ربع سنوي. بدأ RBNZ دورة رفع الفائدة خلال اجتماع السياسة النقدية في يوليو. يراهن سوق OIS في نيوزيلندا على زيادات في الفائدة تزيد قليلاً عن 50 نقطة أساس بحلول نهاية العام. ومن المتوقع إجراء زيادة إضافية في الفائدة خلال اجتماع سبتمبر، حيث قد تعزز بيانات مؤشر الأسعار القادمة رهانات التشديد أكثر.
Indonesia Central Bank Meeting on July 22
يُتوقع أن يرفع بنك إندونيسيا سعر الفائدة على السياسات بمقدار 25 نقطة أساس إلى 6.0% خلال اجتماع السياسة النقدية في 22 يوليو. وقد رفع البنك المركزي الفائدة بمجموع 100 نقطة أساس خلال مايو ويونيو استجابةً لارتفاع أسعار النفط وتراجع قيمة العملة، مع وصول 25 نقطة أساس من الزيادة إلى اجتماع طارئ. وكانت القمة الأخيرة لسعر الفائدة على السياسات لدى BI عند 6.25%، وهو المستوى المسجل خلال دورة التشديد السابقة.
من المقرر أن يتولى رسمياً زعيم حزب العمال البريطاني آندي بيرنهام منصب رئيس الوزراء في 20 يوليو. قد تتفاعل الأسواق بحساسية مع تحركاته المبكرة نظراً لتفضيله توسيع الإنفاق المالي، وهو ما أثار مخاوف في أسواق السندات.
FAQ
ما القرار المتوقع أن يتخذه البنك المركزي الأوروبي في اجتماعه في 23 يوليو؟
يُتوقع أن يحافظ البنك المركزي الأوروبي على سعر الفائدة على الودائع عند 2.25% خلال اجتماع السياسة النقدية في 23 يوليو. يتركز اهتمام السوق على ما إذا كان البنك المركزي الأوروبي سيشير إلى زيادات إضافية في الفائدة في سبتمبر، حيث تقوم أسواق مقايضات الفائدة لليلة واحدة في منطقة اليورو بتسعير ما يقارب 45 نقطة أساس من زيادات بحلول نهاية العام.
كيف أثرت أسعار النفط في توقعات سياسة البنوك المركزية الأسبوع الماضي؟
قفز خام WTI بنسبة 15.5% خلال الأسبوع الماضي، وهو أكبر ارتفاع أسبوعي منذ الأسبوع الأول لاندلاع حرب إيران. أدت قفزة أسعار النفط هذه، التي قادها تصاعد المواجهات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران، إلى توسيع تسعير زيادات فائدة منطقة اليورو بسرعة من أقل من 20 نقطة أساس في وقت سابق من هذا الشهر إلى أكثر من 45 نقطة أساس بحلول نهاية العام.
ما قرار الفائدة المتوقع من البنك المركزي في إندونيسيا في 22 يوليو؟
يُتوقع أن يرفع بنك إندونيسيا سعر الفائدة على السياسات بمقدار 25 نقطة أساس إلى 6.0% خلال اجتماعه في 22 يوليو. وقد سبق للبنك المركزي أن رفع الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس خلال مايو ويونيو استجابةً لارتفاع أسعار النفط وضعف العملة، بينما وصل ذروة دورة التشديد السابقة إلى 6.25%.
