المسؤولة في البنك المركزي الأوروبي لاگارد تحذّر أوروبا من خطر فقدان سيادة المدفوعات لصالح العملات المستقرة الأمريكية

حذرت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد من أن أوروبا قد تفقد سيادة المدفوعات لصالح عملات مستقرة أمريكية مدعومة بالدولار وشبكات أجنبية. وفي كلمة خلال مؤتمر البنك المركزي الأوروبي "Money In Transition: Digitalisation And Innovation In Payments"، أبرزت لاغارد اعتماد أوروبا على أنظمة دفع دولية؛ إذ تمثل المخططات الأجنبية أكثر من 60% من مدفوعات بطاقات أوروبا، كما تفتقر 13 من بين 21 دولة في منطقة اليورو إلى مخططات بطاقات وطنية. تعكس هذه التحذيرات توترات جيوسياسية، بينما تعيد البنوك المركزية تقييم السيطرة على البنية التحتية للمدفوعات في ظل التوسع السريع للعملات المستقرة والتمويل المُمَوَّل بالرموز (tokenized finance) إلى الأسواق المؤسسية.

لاغارد تحذر: أوروبا تفتقر إلى شبكة مدفوعات على مستوى عموم أوروبا

ركزت كلمة لاغارد على اعتماد أوروبا على أنظمة دفع أجنبية، محذرة من أن القارة تفتقر إلى شبكة بطاقات على مستوى عموم أوروبا قادرة على المنافسة على نطاق قاري. ووفقاً لِما ذكرته لاغارد، تمثل المخططات الدولية أكثر من 60% من مدفوعات بطاقات أوروبا، بينما لم تعد لدى 13 من بين 21 دولة في منطقة اليورو مخططات بطاقات وطنية.

وقالت لاغارد: "لا تملك أوروبا مخطط بطاقات على مستوى عموم أوروبا خاصاً بها، وغالبية ما يلمسه الناس أو يمررونه بالمسح يعمل عبر شبكات لا نملكها." وقدّمت لاغارد اليورو الرقمي بوصفه حلاً لكسر هذا الاعتماد، بحجة أن وضعه كعملة قانونية سيتطلب قبوله في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي بأكمله.

وأضافت رئيسة البنك المركزي الأوروبي: "اليورو الرقمي يقطع هذه الدائرة. وبسبب وضعه كعملة قانونية، يجب قبوله في كل مكان. وهذا يمنح أوروبا في النهاية أداة دفع تعمل عبر الاتحاد بأكمله."

عكست الكلمة مخاوف أوروبية متزايدة بشأن السيادة المالية، مع دفع التوترات الجيوسياسية والتجزئة المالية المرتبطة بالعقوبات الحكومات والبنوك المركزية إلى إعادة تقييم ملكية مسارات الدفع، والسيطرة على أنظمة التسوية، والاعتماد على الشبكات الأجنبية.

البنك المركزي الأوروبي يضع مال البنك المركزي في صلب التمويل المُمَوَّل بالرموز

أكدت لاغارد موقف البنك المركزي الأوروبي بأن التمويل المُمَوَّل بالرموز يحتاج إلى مال البنك المركزي ليتمدد بأمان. وحذرت الكلمة من أن الأسواق المُمَوَّلة بالرموز قد تتجزأ إلى أنظمة خاصة منعزلة ما لم تحدث التسوية باستخدام مال عام موثوق.

وقالت لاغارد إن المشاركين في السوق أخبروا البنك المركزي الأوروبي أنهم لن يصدروا أصولاً رقمية على نطاق واسع دون الوصول إلى بنية تحتية للتسوية لدى البنك المركزي. وأضافت: "لن يلتزموا بإصدار أصول رقمية على نطاق واسع حتى يتمكنوا من التسوية بمال البنك المركزي." وتابعت: "لا يوجد شيء آخر موثوق ومقبول من الجميع، ولا شيء آخر يمكنه التوسع والتقلص بما يناسب احتياجات السوق، بحيث تكون السيولة متاحة عندما يحتاجها النظام أكثر ما يحتاجها."

وسلّط البنك المركزي الأوروبي الضوء على مبادرتين رئيسيتين مصممتين لدعم تسوية ممَوَّلة بالرموز:

• Pontes: بنية تحتية لتسوية التمويل المُمَوَّل بالرموز
• Appia: نظام يدعم منظومة التمويل المُمَوَّل بالرموز في أوروبا

جادلت لاغارد بأن "ملكية البنية التحتية المالية" باتت تعمل بشكل متزايد كـ"أداة نفوذ"، مع تأطير القضية بوصفها جزءاً من منافسة عالمية تشمل العملات الرقمية، وأنظمة الدفع عبر الحدود، وبنية تحتية للعملات المستقرة، ومسارات التسوية.

البنك المركزي الأوروبي يبني صلات مدفوعات عبر الحدود مع الهند وجنوب شرق آسيا

سلطت الكلمة الضوء على جهود البنك المركزي الأوروبي لبناء روابط للبنية التحتية للمدفوعات الدولية. وأشارت لاغارد إلى شبكة مدفوعات الهند UPI، ونظام Nexus في جنوب شرق آسيا، والتوسع العالمي للعملات المستقرة بوصفها أمثلة على البنية التحتية للمدفوعات التي تتطور بسرعة.

يقوم البنك المركزي الأوروبي ببناء وصلات بين نظام TIPS في أوروبا وشبكة UPI في الهند، وروابط مع شبكة Nexus في جنوب شرق آسيا، كما يجري تحليلاً للتكامل يشمل نظام SIC IP في سويسرا. ووفقاً لاغارد، يتمثل الهدف في تمكين الأوروبيين من إرسال الأموال عالمياً "في ثوانٍ، عبر مسارات يملكونها هم."

كما حذّر البنك المركزي الأوروبي من أن أوروبا قد تعيد خلق حالة التجزئة إذا سعت الدول الأعضاء إلى أطر قانونية منفصلة للأصول الرقمية. وقالت لاغارد إن الأنظمة التنظيمية الوطنية تتكاثر بالفعل، مضيفة: "ما لم نؤسس هذا الإطار أولاً، سنعيد بناء التجزئة قانونياً، التي تقوم التكنولوجيا حالياً بتفكيكها."

الأسئلة الشائعة

ما الذي حذرت منه كريستين لاغارد بشأن البنية التحتية لمدفوعات أوروبا؟

حذرت كريستين لاغارد في مؤتمر للبنك المركزي الأوروبي من أن أوروبا قد تفقد سيادة المدفوعات لصالح العملات المستقرة المدعومة بالدولار الأمريكي والشبكات التقنية الأجنبية. وقد ذكرت أن المخططات الدولية تمثل أكثر من 60% من مدفوعات بطاقات أوروبا، وأن 13 من بين 21 دولة في منطقة اليورو لم تعد لديها مخططات بطاقات وطنية، بما يبرز اعتماد أوروبا على أنظمة دفع أجنبية.

ما مبادرات البنك المركزي الأوروبي التي أشارت إليها لاغارد لتمويل ممَوَّل بالرموز؟

سلّطت لاغارد الضوء على مبادرتين من البنك المركزي الأوروبي مصممتين لدعم التسوية المُمَوَّلة بالرموز وإلى جانب منظومة أوروبية للتمويل المُمَوَّل بالرموز: Pontes وAppia. وشددت على أن المشاركين في السوق أخبروها بأنهم لن يصدروا أصولاً رقمية على نطاق واسع دون الوصول إلى بنية تحتية للتسوية لدى البنك المركزي، مع التأكيد على أن مال البنك المركزي ضروري لكي يتوسع التمويل المُمَوَّل بالرموز بأمان.

ما روابط الدفع عبر الحدود التي يبنيها البنك المركزي الأوروبي؟

يبني البنك المركزي الأوروبي وصلات بين نظام TIPS في أوروبا وشبكة مدفوعات UPI في الهند، وروابط مع نظام Nexus في جنوب شرق آسيا، كما يجري تحليلاً للتكامل يشمل نظام SIC IP في سويسرا. ووفقاً لاغارد، تهدف هذه الروابط إلى تمكين الأوروبيين من إرسال الأموال عالمياً في ثوانٍ عبر بنية تحتية يسيطر عليها الأوروبيون.