تخطط eToro لإجراء عمليات استحواذ في مجال تقنيات الثروة وتوسيع أعمالها المصرفية بما يتجاوز التداول

تعتزم eToro التوسع خارج منصّتها الأساسية للتداول عبر عمليات استحواذ في مجال تكنولوجيا الثروات وخدمات المدفوعات، وربما منتجات مصرفية. وقال الرئيس التنفيذي يونّي أسّيا إن الشركة تعمل مع مصرفيين استثماريين بشأن عمليات استحواذ محتملة على شركتين في مجال تكنولوجيا الثروات؛ إحداهما مقرّها في الولايات المتحدة والأخرى في سوق منفصل. تعكس هذه الاستراتيجية تحديًا تواجهه شركات الوساطة الرقمية: إذ يمكنها النمو بسرعة خلال فترات النشاط المرتفع في السوق، لكنها غالبًا ما تشهد تباطؤًا في الإيرادات عندما ينخفض التقلب أو تضعف مشاركة المستثمرين الأفراد، ما يجعل إدارة الثروات والمدفوعات والخدمات المصرفية جذابة لتوفير دخل أكثر تكرارًا وعلاقات أعمق مع العملاء.

eToro تعمل مع مصرفيين على استحواذات في تكنولوجيا الثروات

تتوقع عمليات الاستحواذ التي تجري eToro تقييمها أن تدعم طموحاتها في إدارة الثروات. ورغم أن أسّيا لم يسمِّ الأهداف المحتملة، فإن شركات تكنولوجيا الثروات عادةً توفر أدوات المحافظ، وخدمات الاستشارات الآلية (robo-advisory)، وبرمجيات التخطيط المالي، والبنية التحتية التي يستخدمها المستشارون ومنصّات الاستثمار. وقال أسّيا: "نحن عدوانيون في الاستحواذ—وهذا جزء من السبب الذي جعلنا نُدرج". "لدينا عدد من الصفقات المحتملة التي نبحثها، بما في ذلك أعمال من شأنها أن تساعدنا على توسيع عروضنا لإدارة الثروات. ما زلنا ملتزمين بتوسيع بصمتنا العالمية، بما في ذلك توسيع سوق الولايات المتحدة".

وتُعد الولايات المتحدة محورًا لتلك الخطة. إذ ما تزال واحدة من أكبر أسواق إدارة الثروات في العالم، مع تجمعات عميقة لأصول العملاء تُدار عبر مستشارين ووساطات وحسابات تقاعد ومنصّات استثمار رقمية. وقد يساعد التوسع في هذا السوق eToro على المنافسة للحصول على أصول على المدى الأطول، بدل التركيز فقط على أحجام التداول النشطة.

وقد بدأت الشركة بالفعل في استخدام الاستحواذات لتوسيع قاعدة منتجاتها. ففي أبريل، وافقت eToro على الاستحواذ على مزوّد محافظ التشفير ذاتية الحفظ Zengo في صفقة قيمتها نحو 70 مليون دولار. يمنح الشراء eToro بنية تحتية إضافية للأصول الرقمية ويُوسّع نطاقها بما يتجاوز تنفيذ الوساطة.

eToro تقيم خدمات المدفوعات وتوسّعًا نحو العمل المصرفي

قال أسّيا إن eToro بدأت الانتقال إلى خدمات مالية أكثر تقليدية، بما في ذلك المدفوعات، وتقيّم خيارات للدخول إلى مجال العمل المصرفي. ويمكن للشركة أن تسعى إلى ترخيص مصرفي مباشرةً، أو الاستحواذ على بنك قائم ضمن استراتيجية توسعها طويلة الأجل.

وسيمنح العمل المصرفي eToro وصولًا إلى طيف أوسع من مصادر الإيرادات، بما في ذلك الودائع والإقراض والمدفوعات، وربما منتجات إدارة النقد. وبالنسبة لمنصة تداول، يمكن أن تجعل هذه الخدمات علاقات العملاء أكثر دواما، وأقل ارتباطًا بما إذا كان المستخدمون يشترون الأصول أو يبيعونها بنشاط.

وقد تكون الخلفية التنظيمية مشجعة أيضًا لشركات التكنولوجيا المالية لإعادة النظر في العمل المصرفي. فقد أدت تغييرات سياسات حديثة من مكتب المراقب المالي للعملة في الولايات المتحدة (Office of the Comptroller of the Currency) خلال فترة إدارة ترامب إلى جعل عملية الحصول على ترخيص مقرض مُرخّص أسهل، ما زاد الاهتمام لدى شركات التكنولوجيا المالية التي تستكشف أنشطة مصرفية منظّمة. وفي المملكة المتحدة، أنشأ صانعو السياسات وحدة للتوسع (Scale-up Unit) العام الماضي لمساعدة شركات الخدمات المالية سريعة النمو على التوسع.

استراتيجية الاستحواذ تُدخل مخاطر تنظيمية واندماجية

تبدو الفرصة أمام eToro واضحة: فمجموعة منتجات أوسع قد تقلل الاعتماد على إيرادات التداول وتخلق طرقًا إضافية لتحويل قاعدة عملائها إلى أرباح. ويمكن لتكنولوجيا الثروات دعم خدمات قائمة على الرسوم، كما قد تزيد المدفوعات من التفاعل اليومي، ويمكن للعمل المصرفي فتح قنوات دخل جديدة من الودائع والإقراض.

لكن الاستراتيجية تضيف أيضًا تعقيدًا. إذ يترافق العمل المصرفي مع التزامات تنظيمية أثقل، ومتطلبات رأسمالية، وضوابط امتثال، وتدقيق إشرافي أكثر من خدمات الوساطة. كما أن بنية المدفوعات تجلب بدورها مخاطر تشغيلية، وضوابط احتيال، ومتطلبات ترخيص عبر ولايات قضائية متعددة.

وتطرح عمليات الاستحواذ تحديًا آخر. إذ يمكن أن يؤدي شراء شركات تكنولوجيا الثروات إلى تسريع التوسع، لكن على eToro أن تدمج المنتجات والتكنولوجيا والفرق وأنظمة الامتثال دون الإضرار بتجربة المستخدم التي ساعدت على بناء منصتها. كما ستواجه الشركة منافسة من بنوك راسخة ووسطاء رقميين ومديرو ثروات وتطبيقات تكنولوجيا مالية تسعى إلى استراتيجيات نظام بيئي مماثلة.

لم تُحدد أي أهداف استحواذ بشكل علني، ولم يُعلن عن أي صفقة مصرفية. ومع ذلك، تُظهر تعليقات أسّيا أن eToro تُعدّ نفسها لدور أوسع في مجال التكنولوجيا المالية، حيث أصبحت إدارة الثروات والمدفوعات وبنية التشفير التحتية، وربما العمل المصرفي، جزءًا من المرحلة المقبلة للشركة.

الأسئلة الشائعة

ما عمليات استحواذ تكنولوجيا الثروات التي تسعى إليها eToro؟ تعمل eToro مع مصرفيين استثماريين بشأن عمليات استحواذ محتملة على شركتين في مجال تكنولوجيا الثروات؛ إحداهما مقرّها في الولايات المتحدة والأخرى في سوق منفصل. ولم يسمِّ الرئيس التنفيذي يونّي أسّيا الأهداف، لكن شركات تكنولوجيا الثروات عادةً توفر أدوات المحافظ، وخدمات الاستشارات الآلية (robo-advisory)، وبرمجيات التخطيط المالي، والبنية التحتية التي يستخدمها المستشارون ومنصّات الاستثمار.

لماذا تتوسع eToro في المدفوعات والعمل المصرفي؟ تسعى eToro إلى مصادر إيرادات أكثر استقرارًا خارج نطاق التداول. ويمكن للوساطات الرقمية أن تنمو بسرعة خلال فترات النشاط المرتفع في السوق، لكنها غالبًا ما تشهد تباطؤًا في الإيرادات عندما ينخفض التقلب أو تضعف مشاركة المستثمرين الأفراد. ويمكن لإدارة الثروات والمدفوعات والعمل المصرفي توفير دخل أكثر تكرارًا وعلاقات أعمق مع العملاء، ما يجعل علاقات العملاء أقل ارتباطًا بما إذا كان المستخدمون يشترون الأصول أو يبيعونها بنشاط.

ما عملية استحواذ نفذتها eToro بالفعل؟ في أبريل، وافقت eToro على الاستحواذ على مزوّد محافظ التشفير ذاتية الحفظ Zengo في صفقة قيمتها نحو 70 مليون دولار. يمنح الشراء eToro بنية تحتية إضافية للأصول الرقمية ويُوسّع نطاقها بما يتجاوز تنفيذ الوساطة.