تُتوقع أن تسجل Hanwha Aerospace ربحًا تشغيليًا يقترب من 1 تريليون وون في الربع الثاني من عام 2026، وفقًا لتقديرات صادرة عن ست شركات وساطة تم استطلاعها خلال الشهر الماضي. وفي حين يُنتظر أن ينخفض هامش الربحية في قطاع الدفاع البري الأساسي مقارنةً بالعام الماضي، بسبب تركّز تسليمات مدفع الهاوتزر ذاتي الدفع K9 إلى بولندا وأستراليا في النصف الثاني، يُتوقع أن تعوض تحسّن أداء Hanwha Ocean هذا الأثر. ويبلغ متوسط توقعات إيرادات الربع الثاني 8.0305 تريليون وون، فيما يصل ربح التشغيل إلى 965 مليار وون، ما يمثل زيادات سنوية قدرها 27.25% و11.63% على التوالي، مع هامش تشغيلي مُقدر بنسبة 12.0%.
شركات الوساطة تتوقع ربح تشغيل للربع الثاني عند 965 مليار وون
تجميع Yonhap Infomax للتوقعات الصادرة عن ست شركات وساطة قدمت تقديرات خلال الشهر الماضي يُظهر أن إيرادات Hanwha Aerospace الموحدة في الربع الثاني ستبلغ 8.0305 تريليون وون، بينما يبلغ ربح التشغيل 965 مليار وون. ويُسلَّط الضوء على مساهمة Hanwha Ocean باعتبارها عاملًا رئيسيًا في الدفاع عن إجمالي الأرباح. قال باك جو-هو، باحث لدى Hyundai Motor Securities، إن ربح تشغيل Hanwha Ocean في الربع الثاني من المتوقع أن يتجاوز 500 مليار وون، ليسد فجوة الأرباح في قطاع الدفاع البري. وقدّر جانغ نام-هيون، باحث لدى Korea Investment & Securities، أن نسبة المبيعات الخارجية لقطاع الدفاع البري في الربع الثاني ستصل إلى 52.7%، بانخفاض 8.4 نقطة مئوية عن العام الماضي، ما يؤدي إلى تراجع كلٍّ من الإيرادات وربح التشغيل في هذا القطاع مقارنةً بالعام السابق.
تسليمات K9 إلى بولندا وأستراليا مُجدولة في النصف الثاني
حلّل كانغ تاي-هو، باحث لدى DS Investment & Securities، أن إجمالي تسليمات Chunmoo الموجهة إلى بولندا في الربع الثاني بلغ 18 وحدة، وهو أقل من 18 قطعة هاوتزر K9 و27 وحدة Chunmoo التي سُلِّمت في الفترة نفسها من العام الماضي. بدأت شحنات K9 إلى بولندا في يوليو، مع استمرار تسليم الوحدات المتبقية من Chunmoo، ما يدعم التوقعات بأن مبيعات النصف الثاني ستعكس تسليم 30 وحدة K9 وأكثر من 16 وحدة Chunmoo الموجهة إلى بولندا. وقدّر جانغ أن ربح تشغيل الدفاع البري في النصف الثاني سيزداد 51% على أساس سنوي مع تسارع الاعتراف بالإيرادات من مشاريع بولندا ومصر وأستراليا. كما توقّع باك نمطًا واضحًا للأرباح: انخفاض في النصف الأول، ثم ارتفاع في النصف الثاني، مدفوعًا بتوسّع تسليمات K9 وChunmoo إلى بولندا.
عقد تطوير مشترك لإسبانيا متوقع في الربع الثالث
توقع جانغ نام-هيون إحراز تقدم في مشروع الهاوتزر ذاتي الدفع في إسبانيا، وكذلك في عقد K9 الثالث لبولندا. كما أشار إلى أن المفاوضات بشأن مشروع أسلحة برية يتجاوز 10 تريليونات وون مع وزارة الدفاع الوطني في السعودية تُستأنف، مع تزايد فرص تصدير L-SAM إلى الإمارات العربية المتحدة. وقيّم كانغ تاي-هو أنه يمكن توقيع عقد تطوير مشترك للهاوتزر ذاتي الدفع المجنزرة مع شركتي Indra وSanta Barbara في إسبانيا خلال الربع الثالث، بعد حل نزاعهما القانوني. وأوضح أن المنافسة السعرية والمزايا المتعلقة بالأداء واستراتيجيات الإنتاج المحلي ستشكل نقاط قوة في مشروع تحديث الهاوتزر ذاتي الدفع المجنزرة في الولايات المتحدة. ويبلغ متوسط السعر المستهدف لدى ست شركات وساطة 1.605 مليون وون، أي أعلى بنسبة 70.2% من السعر الحالي للسهم البالغ 943,000 وون، مع تحديد Korea Investment & Securities أعلى سعر عند 2 مليون وون، بينما حددت Hyundai Motor Securities أدنى سعر عند 1.39 مليون وون.
الأسئلة الشائعة
ما هو ربح التشغيل المتوقع لـ Hanwha Aerospace في الربع الثاني من عام 2026؟
تُقدّر ست شركات وساطة تم استطلاعها خلال الشهر الماضي أن ربح تشغيل Hanwha Aerospace في الربع الثاني من عام 2026 سيصل إلى 965 مليار وون، أي بزيادة قدرها 11.63% مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي.
متى تُجدول تسليمات مدفع الهاوتزر K9 إلى بولندا وأستراليا؟
تتركّز تسليمات هاوتزر K9 ذاتي الدفع إلى بولندا وأستراليا في النصف الثاني من عام 2026، حيث تبدأ شحنات K9 إلى بولندا في يوليو، ويتوقع المحللون أن تُسلَّم 30 وحدة K9 وأكثر من 16 وحدة Chunmoo إلى بولندا في النصف الثاني.
ما هو متوسط السعر المستهدف لسهم Hanwha Aerospace؟
يبلغ متوسط السعر المستهدف لدى ست شركات وساطة 1.605 مليون وون، وهو أعلى بنسبة 70.2% من السعر الحالي للسهم البالغ 943,000 وون، مع تحديد أعلى سعر عند 2 مليون وون من قبل Korea Investment & Securities.
