انخفاض معدلات فائدة مصلحة الضرائب عبر جميع آجال الاستحقاق في سوق السندات في سيول في 28 مايو

انخفضت معدلات مبادلة سعر الفائدة (IRS) في سوق السندات في سيول عبر جميع آجال الاستحقاق في 28 مايو عند الساعة 4:27 مساءً، إذ تراجعت معدلات مبادلة سعر الفائدة لمدة سنة واحدة بمقدار 1.25 نقطة أساس إلى 3.4475%. ونسب أحد متعهدي الأوراق المالية هذا الانخفاض إلى تدفقات تداول مرتبطة بالعقود الآجلة، لكنه أشار إلى أن المبادلات قصيرة الأجل أظهرت ضعفاً نسبياً بسبب احتمال رفع معدل أغسطس. كما ذكر المتعامل أن المبادلات قصيرة الأجل ارتفعت عقب مشكلة ضبط (fixing) شهادات الإيداع (CD) الأسبوع الماضي، وهي الآن في حالة ركود.

انخفاض معدلات مبادلة سعر الفائدة عبر جميع آجال الاستحقاق في 28 مايو

انخفضت معدلات مبادلة سعر الفائدة لمدة سنتين بمقدار 3.50 نقطة أساس، بينما تراجعت معدلات المدة 3 سنوات بمقدار 4.00 نقاط أساس. وهبطت معدلات مبادلة سعر الفائدة لمدة 5 سنوات بمقدار 4.00 نقاط أساس إلى 4.0150%، كما انخفضت معدلات المدة 10 سنوات بمقدار 3.25 نقطة أساس إلى 4.1275%. وقال أحد متعهدي الأوراق المالية إن "التدفقات المرتبطة بالعقود الآجلة استمرت، لكن المبادلات قصيرة الأجل أظهرت ضعفاً نسبياً بسبب احتمال رفع معدل أغسطس، لذا كانت أضعف قليلاً من العقود الآجلة". وأضاف المتعامل أن "بعد أن ارتفعت المبادلات قصيرة الأجل بشكل ملحوظ الأسبوع الماضي بسبب مشكلة ضبط شهادات الإيداع، يبدو أنها في حالة ركود الآن".

تتضمن معاملات مبادلة سعر الفائدة (IRS) تبادل معدل IRS الثابت مع معدل شهادات الإيداع (CD) المتغير لمدة 91 يوماً. ويتعرض المشاركون في السوق لمخاطر "الضبط" (fixing)، حيث يُحدد معدل شهادات الإيداع الذي يتم تبادله مع IRS كل ثلاثة أشهر.

معدلات CRS (SOFR) تُظهر حركة مختلطة

ارتفعت معدلات CRS (SOFR) في الجزء قصير الأجل وتراجعت في الجزء من متوسط إلى طويل الأجل. زادت شريحة سنة واحدة بمقدار 2.00 نقطة أساس إلى 3.2750%. وانخفض معدل 5 سنوات بمقدار 0.50 نقطة أساس إلى 3.5750%، وتراجع معدل 10 سنوات بمقدار 0.50 نقطة أساس إلى 3.5200%.

اتساع انعكاس أساس المبادلة عبر آجال الاستحقاق

تقلص انعكاس أساس المبادلة — الفرق بين CRS (SOFR) وIRS — عبر جميع آجال الاستحقاق. تقلص انعكاس سنة واحدة بمقدار 3.25 نقطة أساس إلى -17.25 نقطة أساس. وتقلص انعكاس 5 سنوات بمقدار 3.50 نقطة أساس إلى -44.00 نقطة أساس.

الأسئلة الشائعة

ما الذي تسبب في انخفاض معدلات IRS في 28 مايو؟
نسب أحد متعهدي الأوراق المالية الانخفاض إلى تدفقات تداول مرتبطة بالعقود الآجلة، رغم أن المبادلات قصيرة الأجل أظهرت ضعفاً نسبياً بسبب احتمال رفع معدل أغسطس.

كم انخفضت معدلات IRS لمدة 5 سنوات في 28 مايو؟
انخفضت معدلات IRS لمدة 5 سنوات بمقدار 4.00 نقاط أساس إلى 4.0150% اعتباراً من الساعة 4:27 مساءً في 28 مايو.