اليابان تتجه إلى عصر البلوك تشين مع تداول سندات حكومية على مدار الساعة

تتوقع الحكومة أن يكون هذا النظام قيد التشغيل في وقت لاحق من هذا العام، بهدف خفض التكاليف وتسريع المعاملات المتعلقة بسندات حكومية. وسيقوم مطوّر الأصول الرقمية Progmat بدور الأمانة السرّية للمنظمة التي تتولى إنجاز هذه المبادرة المتعلقة بإضفاء الطابع الرمزي.

• أبرز النقاط:
• • يقود Progmat، ستقوم اليابان هذا العام بإضفاء الطابع الرمزي على سندات حكومية للاستفادة من سوق $4T لإعادة الشراء العالمي اليومي.
• • ستقلّص عملية إضفاء الطابع الرمزي التسويات من يوم واحد إلى فورية، ما يعزز سيولة السوق للأوراق المالية.
• • بعد ذلك، تأمل اليابان توسيع سوق الأصول الرقمية للأوراق المالية بقيمة 2.3 مليار دولار لجذب تريليونات من الين كاستثمارات.

اليابان تستخدم البلوك تشين لتسريع تداول السندات الحكومية

يحقق البلوك تشين تقدّمًا في جميع جوانب الأسواق المالية، والآن يتجه إلى رقمنة السندات الحكومية في اليابان.

ووفقًا لتقارير محلية، تُدخل اليابان نظامًا يتيح تداول السندات الحكومية اليابانية (JGBs) على مدار الساعة، ما يفتح الباب أمام استخدام أكثر كفاءة للسيولة، وتكاليف أقل، وأوقات تسوية أسرع.

الهدف هو طرح هذا النظام في وقت لاحق من هذا العام لعرض الأوراق المالية ضمن سوق إعادة الشراء (repo market)، حيث تقوم المؤسسات المالية بإقراض واقتراض الأموال باستخدام هذه السندات كضمان. ويشمل سوق إعادة الشراء العالمي اتفاقيات إعادة شراء يومية تصل إلى 4 تريليون دولار، وتستحوذ اليابان على 10% من هذا الحجم.

لتحقيق إضفاء الطابع الرمزي على السندات اليابانية، سيتم إنشاء كيان جديد على رأسه Progmat، مطوّر الأصول الرقمية الياباني، مع مشاركة أكبر مجموعات البنوك والمؤسسات اليابانية مثل Tokio Marine Holdings وDaiwa Securities وSBI Securities.

ومن أبرز أهداف المشروع طموحًا تقليص أزمنة التسوية لهذه السندات، التي يتم تداولها وتسويتها حاليًا في اليوم التالي ليوم العمل. ومع إضفاء الطابع الرمزي المقترح، سيحدث التداول والتسوية لهذه السندات تقريبًا فورًا، ما يعزز كفاءة رأس المال في هذه العمليات.

لا يزال سوق الأوراق المالية الرقمية اليابانية في مراحله المبكرة، إذ جرى إصدار ما قيمته 2.3 مليار دولار فقط، تمثل أغلبها أصولًا عقارية. ومع ذلك، فإن هذه الخطوة تهيّئ السوق لتشهد طفرة، حيث ستدخل مؤسسات وتضخ تريليونات من الين لدعم عمليات السندات.

يأتي دفع اليابان لإضفاء الطابع الرمزي على السندات بعد أن تخضع أسواق أخرى، بما في ذلك الولايات المتحدة، لتغييرات مماثلة. ففي ديسمبر، كشفت Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) عن مبادرة لنقل سندات الخزانة الأمريكية إلى السلسلة (on-chain).