جيه بي مورجان: سوق معدات أشباه الموصلات سيصل إلى $159B في 2026، بزيادة 28% مع انتقال إنفاق الشركات على الذكاء الاصطناعي من وحدات معالجة الرسوم (GPU) إلى سلسلة التوريد على مستوى المنبع

وفقاً لـJPMorgan، ستكون مورّدات معدات أشباه الموصلات أكبر المستفيدين من توسّع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وليس شركات تصنيع وحدات معالجة الرسوميات (GPU)، وهو التحوّل الذي أبرزته أحدث تقارير البنك عن القطاع. يجري تحويل تركيز الاستثمار من الطلب المرتكز على وحدات GPU إلى منظومة أوسع لتصنيع أشباه الموصلات تتطلب وحدات CPU وASICs مخصّصة وذاكرة عالية النطاق (high-bandwidth memory) وDRAM وNAND والتغليف المتقدم.

يتوقع JPMorgan أن يصل سوق معدات تصنيع الرقائق (wafer fab equipment) العالمي إلى 159.8 مليار دولار في 2026 (بزيادة 28% على أساس سنوي)، و205 مليار دولار في 2027، و237.3 مليار دولار في 2028. كما رفع البنك توقعه لنمو الإنفاق الرأسمالي (capex) لعام 2026 لدى مزوّدي السحابة الرئيسيين—Google وAmazon وMicrosoft وMeta—من 63% إلى 80%، على أن يتجاوز إجمالي إنفاقهم 575 مليار دولار. وتدعم بيانات الصناعة هذه الأطروحة: نمت مبيعات أشباه الموصلات العالمية في أبريل 2026 بنسبة 106% على أساس سنوي، وهي أعلى وتيرة شهرية منذ ما لا يقل عن 1994، مع إشارة مورّدي المعدات إلى توفر رؤية طلبات قياسية.