استثمرت شركة Korea Investment & Securities وشكّلت تحالفًا لتغطية إصدار سندات كيمتشي لشركة Hyundai Commercial بقيمة 400 مليون يوان

أعلنت شركة كوريا للاستثمار والأوراق المالية في 24 من الشهر عن مشاركتها كمتعهد تغطية (underwriter) في إصدار سندات كيمتشي العامة لشركة هيونداي للتجارة التجارية بقيمة 400 مليون يوان (بما يعادل تقريبًا 87.5 مليار وون). وتولت شركة KB Securities دور المتعهد الرئيسي (lead underwriter) إلى جانب شركة كوريا للاستثمار والأوراق المالية كمشارك في التغطية (co-underwriter)، حيث استحوذ كل منهما على نصف حجم الإصدار. يحمل السند استحقاقًا لمدة سنتين ومعدل فائدة سنوي قدره 2.20%. وقال مسؤول في شركة كوريا للاستثمار والأوراق المالية إن هذا الإصدار يتيح لشركة هيونداي للتجارة التجارية تنويع مصادر التمويل بالعملة الأجنبية، والاستجابة لتقلبات الأسواق المالية، وتعزيز قاعدة تمويلها المستقرة. وسندات كيمتشي هي سندات مقومة بالعملات الأجنبية تصدر في السوق الرأسمالي الكوري، ما يمكّن الشركات من تأمين سيولة بالعملة الأجنبية وتنويع عملات التمويل بالاستفادة من قاعدة المستثمرين المحليين.

هيكل السند وترتيب التغطية

تولت شركة KB Securities دور المتعهد الرئيسي في الصفقة، مع مشاركة شركة كوريا للاستثمار والأوراق المالية كمشارك في التغطية. وقسمت الشركتان بالتساوي حجم إصدار 400 مليون يوان. للسند استحقاق لمدة سنتين ويُسدد قسيمة سنوية قدرها 2.20%.

التيسير التنظيمي ونمو سوق سندات كيمتشي باليوان

خففت بنك كوريا من قيود الاستثمار في سندات كيمتشي على مؤسسات الأعمال الخاصة بالصرف الأجنبي في يونيو من العام الماضي، وهي أول عملية تيسير من هذا النوع منذ 14 عامًا. ومنذ ذلك الحين، توسع إصدار سندات كيمتشي المقومة باليوان. وقد ظلت معدلات التمويل باليوان مؤخرًا أقل من معدلات الوون والدولار، ما دفع إلى استمرار الطلب على الإصدار من شركات بطاقات الائتمان والشركات المالية. وأصبحت شركة هيونداي كارد أول شركة محلية لتمويل الائتمان تصدر سندات كيمتشي العامة في يناير، لتفتح الطريق أمام السوق. ثم انضم لاحقًا كل من KB Kookmin Card وHyundai Capital إلى اتجاه الإصدار.

كوريا للاستثمار والأوراق المالية توسّع قدرات سندات اليوان

تخطط شركة كوريا للاستثمار والأوراق المالية إلى توسيع قدرات التغطية والاكتتاب في سوق سندات كيمتشي المقومة باليوان عقب هذه الصفقة. وذكرت الشركة أنها ستقترح حلول تمويل متنوعة تشمل عملات الوون والدولار واليوان، بما يتناسب مع الظروف المالية للجهات المُصدِرة وملابسات السوق. وقال مسؤول في شركة كوريا للاستثمار والأوراق المالية إن لهذه الصفقة أهمية باعتبارها دخولًا جديدًا للشركة إلى سوق سندات كيمتشي باليوان، وتوسيعًا لقدراتها في تغطية سندات التمويل بالعملات الأجنبية.

الأسئلة الشائعة

ما هي سندات كيمتشي ولماذا تصدرها الشركات الكورية؟

سندات كيمتشي هي سندات مقومة بالعملة الأجنبية تصدر في السوق الرأسمالي المحلي في كوريا. تصدرها الشركات الكورية لتأمين سيولة بالعملة الأجنبية وتنويع عملات التمويل عبر الاستفادة من قاعدة المستثمرين المحليين، بدل الاعتماد فقط على ديون مقومة بالوون.

لماذا زاد إصدار سندات كيمتشي باليوان مؤخرًا؟

خفف بنك كوريا من قيود الاستثمار في سندات كيمتشي على مؤسسات الأعمال الخاصة بالصرف الأجنبي في يونيو من العام الماضي بعد 14 عامًا. وقد ظلت معدلات التمويل باليوان مؤخرًا أقل من معدلات الوون والدولار، ما جعل السندات المقومة باليوان أكثر جاذبية لشركات بطاقات الائتمان والشركات المالية التي تسعى إلى تمويل بالعملة الأجنبية بتكلفة أقل.