أسهم كوريا الجنوبية: مُصدرو البطاقات يُبلغون عن انخفاض إيرادات الربع الأول مع تضاعف قروض الفائدة المتوسطة

أبلغ ثمانية من كبار مُصدري بطاقات الائتمان في كوريا الجنوبية عن انخفاض في الإيرادات خلال الربع الأول من عام 2025، رغم ارتفاع أحجام القروض، وذلك مع تراجع متوسط معدلات الفائدة من 14.64% إلى 13.50%. هبطت إيرادات قروض البطاقات بنحو 1.2% على أساس سنوي إلى 1.31 تريليون وون، في حين نما إصدار القروض بنحو 2% إلى 10.65 تريليون وون، وفق بيانات قطاع التمويل الصادرة في 13. تزامن انكماش الإيرادات مع تضاعف معروض قروض الفئة المتوسطة — من 1.26 تريليون وون في الربع الأول 2024 إلى 2.57 تريليون وون في الربع الأول 2025 — مدفوعاً بسياسات الحكومة للتمويل الشامل، وتدفق مقترضين ذوي جدارة ائتمانية مرتفعة يبحثون عن بدائل لتمويل البنوك من الفئة الأولى التي أصبحت أكثر تشدداً. يعزو مراقبو الصناعة ضغط انخفاض الربحية إلى الضغوط التنظيمية لخفض الإقراض بفائدة أقل، إضافة إلى خصومات طوعية على الفائدة من شركات بطاقات الائتمان.

نمو حجم وقيمة قروض البطاقات في الربع الأول 2025

سجل مُصدرو البطاقات الثمانية — Lotte وBC وSamsung وShinhan وWoori وHana وHyundai وKB Kookmin — إصدار قروض بطاقات في الربع الأول من عام 2025 بقيمة 10.65 تريليون وون، بزيادة من 10.42 تريليون وون في الربع الأول 2024. ارتفعت أرصدة قروض البطاقات بنحو 1% من 39.29 تريليون وون إلى 39.68 تريليون وون خلال الفترة نفسها. وبحلول نهاية مارس، بلغ إجمالي رصيد قروض البطاقات عبر تسعة مُصدّرين (بما في ذلك NH Nonghyup Card) 42.99 تريليون وون، مسجلاً ارتفاعاً متتالياً لمدة ثلاثة أشهر وتجاوزاً لأعلى رقم قياسي سابق قدره 42.99 تريليون وون تم تسجيله في فبراير 2024، وفقاً لإحصاءات جمعية الاستثمار المالي الكورية الصادرة في 20.

انخفاض الإيرادات رغم زيادة إصدار القروض

بلغت إيرادات قروض البطاقات في الربع الأول من عام 2025 نحو 1.31 تريليون وون، مقارنة بـ 1.32 تريليون وون في الربع الأول 2024. انخفضت حصة إيرادات قروض البطاقات ضمن إجمالي إيرادات البطاقات من 24.5% إلى 23.9%. حدث تراجع الإيرادات مع هبوط متوسط سعر الفائدة بمقدار 1.14 نقطة مئوية من 14.64% في الربع الأول 2024 إلى 13.50% في الربع الأول 2025. وقال مسؤول في الصناعة إن "قيامنا بإتاحة القروض بأسعار أقل بما يتماشى مع توجه الحكومة للتمويل الشامل يبدو أن الإيراد نفسه قد انخفض أيضاً."

توسع قروض الفئة المتوسطة يقلل من أسعار الفائدة

تضاعف إصدار قروض الفئة المتوسطة إلى 2.57 تريليون وون في الربع الأول 2025 من 1.26 تريليون وون في الربع الأول 2024، بما يتماشى مع سياسة التمويل الشامل التي تستهدف مقترضي الفئة الائتمانية المنخفضة إلى المتوسطة. وأشار مسؤول آخر في الصناعة إلى أن "النتيجة تبدو انعكاساً لجهود الخصم الطوعي التي تبذلها الصناعة على مستوى الفائدة في ظل التركيز التنظيمي على التمويل الشامل وتوسيع قروض الفئة المتوسطة." ساهم توسع منتجات الفئة المتوسطة في الانخفاض الإجمالي لأسعار الإقراض المتوسطة عبر محافظ مُصدري البطاقات.

تدفق المقترضين ذوي الجدارة الائتمانية العالية يضغط على الربحية

يستشهد مراقبو الصناعة بتدفق مقترضين ذوي جدارة ائتمانية مرتفعة كعامل إضافي يضعف ربحية قروض البطاقات. أدى تشديد لوائح الإقراض للأسر في البنوك من الفئة الأولى إلى ما يشبه "أثر الفقاعة"، ما زاد الطلب على قروض البطاقات لدى العملاء ذوي الجدارة المرتفعة الذين يستوفون شروط منتجات بفائدة أقل. وقال مسؤول في الصناعة إن "عندما يستخدم أفراد ذوو الجدارة الائتمانية المرتفعة قروض البطاقات، تُصدر منتجات بفائدة أقل وفقاً لذلك، لذلك يبدو أن هذا التأثير موجود." أدى التحول نحو مقترضين أقل مخاطرة وأقل هامش ربح إلى ضغط الدخل من فوائد القروض رغم ارتفاع أحجامها.

الأسئلة الشائعة

لماذا انخفضت إيرادات مُصدري بطاقات كوريا في الربع الأول 2025 رغم ارتفاع أحجام القروض؟
انخفضت الإيرادات بنحو 1.2% إلى 1.31 تريليون وون، مع تراجع متوسط معدلات الفائدة من 14.64% إلى 13.50%، مدفوعاً بسياسات الحكومة للتمويل الشامل وتضاعف إصدار قروض الفئة المتوسطة إلى 2.57 تريليون وون.

ما الذي أدى إلى خفض سعر الفائدة في قروض بطاقات كوريا خلال الربع الأول 2025؟
نتج انخفاض المعدل عن توسيع معروض قروض الفئة المتوسطة (من 1.26 تريليون وون إلى 2.57 تريليون وون على أساس سنوي)، والضغط التنظيمي للتمويل الشامل، وتدفق مقترضين ذوي جدارة ائتمانية مرتفعة مؤهلين للحصول على منتجات بفائدة أقل بسبب تشديد إقراض البنوك من الفئة الأولى.