قام المستثمرون الأفراد في سوق الأسهم الكورية بشراء صافٍ بقيمة 1.1327 تريليون وون في صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية للأسهم الفردية (ETFs) التي تتبع سامسونغ للإلكترونيات وإس كيه هاينكس في 2 يوليو، عندما انخفض مؤشر كوسبي بنسبة 7.89%. تعكس عمليات الشراء نمط تداول معاكس حيث تعامل المستثمرون الأفراد مع انخفاض السوق كفرصة شراء لأسهم أشباه الموصلات. أظهر تحليل لـ 14 صندوق مؤشرات متداول برافعة مالية لأسهم فردية خلال الفترة من 2 يونيو إلى 2 يوليو من قبل هانكيونغ أن أموال المستثمرين الأفراد تدفقت إلى هذه المنتجات في جميع أيام التداول العشرة التي أغلق فيها مؤشر كوسبي على انخفاض، مع تدفقات أكبر ترتبط بانخفاضات أكثر حدة في المؤشر.
المستثمرون الأفراد يشترون صافياً بقيمة 1.1327 تريليون وون في صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية في 2 يوليو
في 2 يوليو، عندما انخفض مؤشر كوسبي بنسبة 7.89%، قام المستثمرون الأفراد بشراء صافٍ بقيمة 1.1327 تريليون وون عبر 14 صندوق مؤشرات متداول برافعة مالية لأسهم فردية مدرجة في بورصة كوريا. شكل هذا أكبر تدفق داخلي ليوم واحد خلال الفترة التي تم تحليلها. تتبع هذه الصناديق الـ 14 سامسونغ للإلكترونيات وإس كيه هاينكس برافعة مالية يومية مضاعفة (2x). غطى تحليل هانكيونغ لبيانات التداول من 2 يونيو إلى 2 يوليو 22 يوم تداول، أغلق منها مؤشر كوسبي على انخفاض في 10 أيام. تدفقت أموال المستثمرين الأفراد إلى المنتجات ذات الرافعة المالية في جميع الأيام العشرة المنخفضة دون استثناء.
منتجات إس كيه هاينكس ذات الرافعة المالية تستقبل 75% من التدفقات الواردة في 2 يوليو
من أصل 1.1327 تريليون وون تم شراؤها صافياً في 2 يوليو، شكلت صناديق المؤشرات المتداولة القائمة على إس كيه هاينكس ذات الرافعة المالية 852.9 مليار وون، أي 75% من إجمالي التدفقات. كما فضل المستثمرون الأفراد منتجات إس كيه هاينكس ذات الرافعة المالية في أيام أخرى شهدت انخفاضات حادة في مؤشر كوسبي. في 23 يونيو، عندما انخفض مؤشر كوسبي بنسبة 9.99%، بلغ إجمالي المشتريات الصافية 657.9 مليار وون، مع استحواذ صناديق إس كيه هاينكس على الأغلبية. في 26 يونيو، عندما انخفض المؤشر بنسبة 5.81%، بلغ إجمالي التدفقات الداخلة الصافية 787.6 مليار وون، متركزة مرة أخرى في منتجات إس كيه هاينكس. في 5 يونيو، عندما انخفض مؤشر كوسبي بنسبة 5.54%، تدفق 637 مليار وون إلى صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية.
المستثمرون الأفراد يبيعون صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية في الأيام التي يرتفع فيها مؤشر كوسبي بنسبة 5% أو أكثر
قام المستثمرون الأفراد ببيع صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية للأسهم الفردية في أيام التداول التي ارتفع فيها مؤشر كوسبي بنسبة 5% أو أكثر. في 9 يونيو، عندما ارتفع مؤشر كوسبي بنسبة 8.18%، تدفق 185.4 مليار وون إلى خارج المنتجات الـ 14 ذات الرافعة المالية. في 25 يونيو، عندما ارتفع المؤشر بنسبة 5.42%، بلغت التدفقات الخارجة 438.6 مليار وون. في 15 يونيو، عندما صعد مؤشر كوسبي بنسبة 5.20%، قام المستثمرون الأفراد ببيع صافٍ بقيمة 29.4 مليار وون من الصناديق. يظهر النمط نهجاً معاكساً حيث يحقق المستثمرون الأفراد أرباحاً خلال الارتفاعات الحادة.
سامسونغ للإلكترونيات وإس كيه هاينكس تنتعشان في 3 يوليو
في 3 يوليو، أغلقت سامسونغ للإلكترونيات عند 309,500 وون، بارتفاع 8.22%، وأغلقت إس كيه هاينكس عند 2,425,000 وون، بارتفاع 10.88%. أنهى مؤشر كوسبي التداول عند 8088.34، بارتفاع 5.76%. رفعت كوريا للاستثمار في الأوراق المالية سعرها المستهدف لسامسونغ للإلكترونيات إلى 590,000 وون من 570,000 وون في 3 يوليو. رفعت كي بي للأوراق المالية سعرها المستهدف لإس كيه هاينكس إلى 4.2 مليون وون من 3.8 مليون وون في نفس اليوم. عوضت تحركات الأسعار جزئياً الخسائر التي حدثت في 2 يوليو.
محلل يلاحظ أن التداول المعاكس قد يعوض تقلبات إعادة التوازن
صرح جانغ كون-هيوك، الباحث الأول في معهد كوريا لسوق رأس المال، في تقرير حديث بأن سلوك التداول المعاكس من قبل المستثمرين الأفراد قد ظهر منذ الأسبوع الأول بعد إطلاق صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية للأسهم الفردية. وأشار إلى أن صافي المشتريات يزيد عندما تنخفض أسعار الأسهم ويقل عندما ترتفع، وهو نمط معاكس لعمليات إعادة التوازن المطلوبة بموجب هيكل الصناديق. صرح جانغ بأن هذا السلوك المعاكس قد يعوض جزئياً تضخم التقلبات الناتج عن إعادة التوازن اليومية. تعيد صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية للأسهم الفردية توازنها يومياً للحفاظ على تعرض مضاعف (2x)، حيث تشتري المزيد من الأسهم عندما ترتفع الأسعار وتبيع عندما تنخفض. تظل صافي الأصول المتزايدة لهذه المنتجات متغيراً، حيث تؤدي قواعد الأصول الأكبر إلى عمليات إعادة توازن أكبر لنفس النسبة المئوية لتحرك السعر.
الأسئلة الشائعة
ماذا فعل المستثمرون الأفراد في 2 يوليو في سوق الأسهم الكورية؟
قام المستثمرون الأفراد بشراء صافٍ بقيمة 1.1327 تريليون وون في 14 صندوق مؤشرات متداول برافعة مالية لأسهم فردية تتبع سامسونغ للإلكترونيات وإس كيه هاينكس في 2 يوليو، عندما انخفض مؤشر كوسبي بنسبة 7.89%. كان هذا أكبر تدفق داخلي ليوم واحد خلال الفترة من 2 يونيو إلى 2 يوليو.
لماذا فضل المستثمرون الأفراد منتجات إس كيه هاينكس ذات الرافعة المالية في 2 يوليو؟
تلقت صناديق المؤشرات المتداولة القائمة على إس كيه هاينكس ذات الرافعة المالية 852.9 مليار وون، أي 75% من إجمالي 1.1327 تريليون وون تم شراؤها صافياً في 2 يوليو. لا يقدم المصدر سبباً صريحاً، لكن التركيز على منتجات إس كيه هاينكس حدث في أيام الانخفاض الحاد الأخرى أيضاً، بما في ذلك 23 يونيو و26 يونيو.
كيف كان أداء سامسونغ للإلكترونيات وإس كيه هاينكس في 3 يوليو؟
في 3 يوليو، ارتفعت سامسونغ للإلكترونيات بنسبة 8.22% لتغلق عند 309,500 وون، وارتفعت إس كيه هاينكس بنسبة 10.88% لتغلق عند 2,425,000 وون. اكتسب مؤشر كوسبي 5.76% لينهي التداول عند 8088.34. رفعت كوريا للاستثمار في الأوراق المالية وكي بي للأوراق المالية الأسعار المستهدفة للسهمين في نفس اليوم.
